Hur ETF-splittringar påverkar din portfölj

Eftersom ETFs är minisportföljer som handlar som aktier, är de också mottagliga för regelbundna splittringar såväl som omvända splittringar. Så som en ETF-investerare är det viktigt för dig att förstå ETF-splittringsprocessen och hur det påverkar din portfölj.

ETF Split Definition

En ETF-split är processen att ta antalet utestående aktier och fördubbla volymen samtidigt som priset delas upp. Typiskt är ETF-splittringar två-till-en, men de kan förekomma i olika förhållanden som tre eller fyra till en.

Hur fungerar en ETF-split?

Låt oss exempelvis säga att en ETF handlar på 100 USD och har 500 000 utestående aktier. Om en ETF-split offentliggörs, kommer aktiekursen (utan eventuella nyheter eller andra marknadsfaktorer) att gå till $ 50 (ergo split) och antalet utestående aktier kommer att gå från 500 000 till 1 000 , 0000 (fördubbling).

Så, om du äger en del av ETF, är din portfölj värd $ 100 ($ 100 x 1 aktie). Efter delningen kommer dina nya aktier endast att vara värd $ 50, men du kommer att ha 2 aktier istället för en. Så ditt portföljvärde kommer fortfarande att vara värd $ 100 ($ 50 x 2 aktier). Så det är viktigt att notera att ditt totala portföljvärde inte förändras, men du kommer att ha fler aktier till ett lägre pris.

Och som sagt, uppstår inte splittringar alltid på ett två till ett förhållande. Ibland kan ETF: er splittra tre eller fyra sätt. Så använder vi samma exempel, låt oss säga att splittringen var fyra-till-en. Du skulle nu äga 4 aktier på 25 dollar, men din totala portfölj skulle fortfarande vara värd $ 100 (4 aktier x $ 25).

Varför delas ETF: er?

I de flesta fall delas ETFs för att göra priset mer attraktivt för potentiella investerare. Om du kunde genom en ETF för $ 50 eller $ 100, vilken skulle du välja? Jag vet att det finns många faktorer - antal utestående aktier, forskning, marknadsförhållanden mm - men även om en investerare gillar en viss fond ser den mer attraktiv ut på $ 50 den $ 100 och han kan köpa fler aktier inom sin budget på $ 50 än han kan på $ 100.

Omvänd splitdefinition

Reverse splits är motsatsen till vanliga ETF-splittringar, men blir lite svårare. Låt oss säga att du äger 4 aktier i en ETF som handlar på $ 10. Din totala portfölj är värd $ 40 (4 aktier x $ 10). Sedan tillkännages en omvänd två-mot-en-delning. Så du är 4 aktier blir 2 aktier (motsatsen till en vanlig delning) och priset på varje aktie går till $ 20 (fördubbling). Så din portfölj är fortfarande värt $ 40, du har bara färre aktier.

Ojämn omvänd ETF-splittring

I vissa fall kan det spillda inte vara jämnt delbart med antalet aktier i din portfölj. Så igen, med hänvisning till vårt exempel, om en tre till en split meddelas kommer tre av dina aktier att gå till en och din extra (fjärde) andel kommer faktiskt att vara en "tredje" av en aktie efter omvänd delning.Men eftersom du inte kan få en tredjedel av en andel i ditt konto får du kontanta motsvarigheten till den tredje.

Så använder vi vårt exempel - du äger 4 aktier på $ 10. En split-to-one-split meddelas. Du äger nu en aktie på $ 30 och en tredjedel av en aktie, som teoretiskt är värt $ 10 ($ 30/3). Men istället för att bära en tredjedel av en aktie får du bara $ 10 kontant i din portfölj. Så din ETF-andel är värd $ 30 och du har $ 10 i kontanter.

Totalt värde = $ 40 ($ 10 kontant + $ 30 andel). Totalvärdet är fortfarande samma efteromvända split som det var fördelat.

Varför sker backsplitter?

Typiskt när priset blir för lågt för en ETF, kan leverantören meddela en omvänd split för att få priset tillbaka till en mer "omsättningsbar" nivå. Eller fonden kan omvänd delas så att den ser mer värdefull ut i investerarens ögon eller till och med undviker att gå för lågt och bli avskriven. Vissa ETF har faktiskt prisnivåer som utlöser en omvänd delning av dessa mycket anledningar.

Så det ligger i övrigt att en vanlig eller omvänd ETF-split inte påverkar det totala värdet av din position, men det kommer att ändra antalet aktier du äger och handelspriset. Så om du har en fond i din portfölj som har meddelat en splittring, se till att du förstår hur det kommer att påverka det totala värdet av dina positioner och din ETF-investeringsstrategi.

Även innan du gör några ETF-affärer kanske du vill se tillbaka i fondhistoriken och se om ETF någonsin har delat eller omfördelat. Och som alltid, förstå riskerna med att handla en ETF eller någon tillgång. Var noga med att konsultera din mäklare eller en finansiell professionell om du har några frågor eller problem.