Hur din kreditpoäng påverkar din ränta

Räntorna har stor inverkan på kostnaden du betalar för att låna pengar. Lånbetalningar består av ränta och huvudstol (vad du lånar). Ett lån med låg ränta är lättare att betala eftersom det finns mindre ränta till din månadsbetalning. Lägre räntor är mycket eftertraktade eftersom du betalar mindre pengar till banken som lånat ut pengar.

Räntor på kreditkort och lån är inte fastställda godtyckligt.

Banker använder din kredit värdering - antalet som mäter din kreditvärdighet - som en av de främsta avgörande faktorerna för att fastställa räntesatsen.

Hur banker använder kreditpoäng

Din kreditpoäng - minst FICO-poängen varierar mellan 300 och 850. Högre kreditpoäng är bäst, eftersom de indikerar att du har hanterat krediten bra tidigare och du är sannolikt att betala ny kredit i tid. Lägre kreditpoäng visar att du har gjort några stora misstag tidigare och att du kanske inte gör alla dina betalningar om du får ny kredit.

Banker fastställer räntor (APR eller årlig procentsats) baserat på den risk du utgör. Den högre kreditrisken du verkar vara, desto högre ränta kommer att vara. (Eller om din kredit värdering är väldigt låg, kan du nekas.) Om du däremot har en låg kreditrisk (representerad av ett högt kreditpoäng), får du vanligtvis en lägre ränta.

Din kreditpoäng och kreditkortspriser

Kreditkortsutgivare uppger en rad potentiella räntor med varje kreditkorts erbjudande. Till exempel kan ett kort annonsera en 13. 99 till 22. 99% APR beroende på kreditvärdighet. Din sista APR skulle falla någonstans i det intervallet baserat på din kredit värdering och andra riskfaktorer.

Kortutgivare annonserar inte vad kreditpoäng ger dig en specifik ränta. Det kommer inte att fastställas förrän du gör kreditkortsansökan. I allmänhet kan du, om du har en bra kreditpoäng, förvänta dig att få en lägre APR eller med en dålig kreditpoäng får du högre APR.

Hur kreditresultat påverkar låneskillnaderna

Med lån annonseras en genomsnittspris ofta i stället för ett intervall. Om du har en bra kreditpoäng kan du kvalificera dig för en kurs som är vid eller under genomsnittet. Eller med en dålig kreditpoäng kan du sluta med en ränta långt över genomsnittet. Bankrate. com kan du söka efter lån i ditt område baserat på din kredit värdering. Det ger dig en bättre uppfattning om den ränta du skulle kvalificera dig för.

MyFICO. com har en sparande kalkylator som visar hur mycket du kan spara på ett lån baserat på din kredit värdering. Kalkylatorn visar prov APR och månadsbetalning för inteckning eller auto lån med specifika återbetalningsperioder för olika kreditpoäng.Om du redan vet din kredit värdering kan räknaren ge dig en uppskattning av de villkor som du kan förvänta dig. Du kommer emellertid inte att veta din specifika APR tills du ansöker och är godkänd för ett lån.

När dina resultat resulterar i en dålig räntesats

Bankerna är skyldiga att ge dig en gratis kopia av din kreditpoäng när det leder till att du godkänns för en mindre än bra räntesats.

Upplysningen om kreditpoäng kommer också att innehålla några detaljer om vad som driver din kreditpoäng.

För att förbättra dina chanser att få en bättre ränta kan du spendera några månader på att öka din kreditpoäng. Det är särskilt viktigt med ett stort lån som ett inteckning där en låg kreditpoäng kan öka din månatliga betalning med hundratals dollar och leda dig att betala tusentals mer i ränta under lånets livslängd.