Varför indexerade livräntor inte har något prospekt

Det finns över femton olika typer av livräntor på livräntaplaneten. De två främsta typerna som representerar över 75% av den totala årliga annuitetsförsäljningen är rörliga livräntor och fasta indexräntor (aka indexerade livräntor). Inse att det finns över 200 miljarder dollar i livränta som säljs i USA varje år, och du förstår tre fjärdedelar av det numret är en stor del av förändringen. Variable och indexerade livräntor är försäljningsledarna på grund av att det finns en tillväxtandel inom livränta strukturen, liksom förmågan att lägga till ryttare (bifogade förmåner) till policyn.

Dessa separata garanterade beräkningar löser sig för saker som intäkter för liv, förlossningsvård eller en garanterad dödsförmån. Trots produktens komplexa natur är deras popularitet inte förvånande. Vem gillar inte ett alternativ för tillväxt? Vem gillar inte ytterligare alternativ? Kom bara ihåg detaljerna och de därmed sammanhängande kostnaderna är i fina tryck om en livränta kommer med ett prospekt eller inte, så läs det finstilta.

Variable Annuities Kommer med ett Prospekt

Anledningen till att rörliga livräntor kommer med ett prospekt och indexerade livräntor beror inte på att rörliga livräntor anses vara en säkerhet. Variabel livränta anses vara en säkerhetsprodukt eftersom investeringssidan av denna typ av policy ger värdepappersval för tillväxt. Livräntebranschen kallar faktiskt dessa "separata konton", men i huvudsak fungerar de precis som fonder. Ömsesidiga fonder anses definitivt vara en säkerhet, så den rörliga livränta korrelationen är lätt att göra.

Indexerade livräntor har inga prospekt eftersom de inte anses vara en säkerhet

Indexerade livräntor anses inte som en säkerhet, utan kategoriseras istället som en livförsäkringsprodukt. I det förflutna var det ett argument att indexerade livräntor fungerar som en säkerhet och bör behandlas som sådan. Det var en branschkamp mellan livförsäkringsvärlden och värdepappersvärlden över denna beteckning.

Det var ett blodigt krig, men i slutet blev inte indexerade livräntor officiellt erkända som en säkerhet. Det faktiska fallet är känt som "rullande 151", och det finns fortfarande några djupa sår på båda sidor från kampen. Jag förutspår att argumentet om en indexerad livränta är en säkerhet kommer tillbaka på huvudet igen inom en snar framtid på grund av oreglerad försäljningspraxis och fri för all miljö som omger produkten.

Ordning 151 Bestämde att indexerade livränta inte är en säkerhetsprodukt - för nu

Tidigare var indexerade livräntor faktiskt kallade kapitalindexerade livräntor. Efter "151-striden" tror jag att beslutet fattades om att officiellt släppa ordet "eget kapital"."Eget kapital eller aktier är ett annat sätt att hänvisa till aktier, och det var nog en annan anledning att det finns en livräntebransch som pressar på att aldrig använda eget kapitalordet igen. Om beteckningen som säkerhet någonsin kommer igenom, skulle många försäljningsagenter behöva ta mycket mer noggrann testning för att få den nödvändiga värdepapperslicensen att sälja dem.

Indexerade livräntor är inte värdepapper, men erbjuder ett köpalternativ med möjliga vinster

Indexerade livräntor faller faktiskt under den fasta livränta kategorin. Branschen gillar att kalla denna strategi en fast index livränta.

Eftersom indexerade livränta är fasta livräntor, ger produkten fullständig huvudskydd från alla nackdelar på marknaden. Uppåtspotentialen är kopplad till ett köpalternativ på ett index som S & P 500. Eventuella vinster i alternativet, som vanligtvis är ett år i längd, krediteras ditt livräntekonto. Den vinsten är begränsad av transportören, och eventuella vinster är normalt låsta på bara en dag om året. Utgångspunkten är att indexerade livräntor utformades 1995 för att konkurrera med CD-avkastning. De är inte marknadsprodukter, även om det är hur de flesta agenter säljer dem.

Licenskvalifikationer för att sälja rörliga livräntor är mer kraftfulla än för indexerade livräntor

Att variabla livräntor är en säkerhet och säljs genom prospekt kräver att försäljningsagenten har en högre licensstandard än någon som säljer en indexerad livränta.

Det är en av huvudargumenten om personer som bara säljer indexerade livräntor. Licenskvalifikationerna är bara ett statligt livförsäkringstillstånd, vilket inte är svårt att få och inte utmanande ur intellektuell synvinkel. För att sälja en rörlig livränta måste du klara några ganska utmanande tentor, och de pågående fortbildningskraven är oöverträffade jämfört med det indexerade livräntanslicensbehovet.

Så för närvarande säljs rörliga livräntor genom prospekt och indexerade livräntor är inte, men det kan förändras inom en snar framtid.