I oljepatchens ledning till möjlighet

Varor är några av de mest flyktiga tillgångarna som handlar. När det gäller råvarumarknader flyttar priserna av ett antal skäl. Fundamentals, eller utbud och efterfrågan egenskaper, kan lyfta fram om en viss vara är över utbud eller i underskott. Tekniska faktorer, diagrammönster, kommer att ge viktiga ledtrådar om marknadsaktörernas beteende. Demografi påverkar priserna. Väderhändelser spelar ofta en stor roll i prisriktning.

Politik, både nationellt och internationellt, kan flytta priserna. Det är så mycket att överväga när man utvärderar råvarumarknaderna.

Råolja är kanske den mest politiska och den mest konsumerade råvaran på planeten jorden. Priset på råolja påverkar många, om inte alla andra tillgångsklasser. Det finns massor av faktorer att överväga när man utvärderar prisvägen för råolja. Att bara titta på det nuvarande priset är otillräckligt när det gäller att göra utbildade och kloka investeringsbeslut. Därför finns det ett antal olika delar att överväga när man löser pusselet för priset på råolja.

Lagerdata

Ett bra ställe att börja analysen är med en grundläggande förståelse för leveranser. Förenta staternas energiafgifter (EIA) och American Petroleum Institute (API) publicerar uppgifter om råoljeinventarier varje vecka. Varje myndighet närmar sig råoljemarknaden från ett annat perspektiv.

MKB är en statlig finansierad myndighet i USA. API är en branschbaserad organisation. Uppgifterna för varje lager är en viktig utgångspunkt för att förstå dagens utbuds- och efterfrågekvation för råoljemarknaden.

Kvalitets- och platsspridning

Det finns två riktmärken för råolja på världsmarknaden.

West Texas Intermediate (WTI) är referenspriset för nordamerikansk råolja. WTI-terminskontrakt handlar på divisionen New York Mercantile Exchange (NYMEX) av Chicago Mercantile Exchange (CME). WTI är en råolja med låg svavelhalt, som i allmänhet är lättare att förfina i oljeprodukter som bensin. Brent-futurhandeln på den interkontinentala börsen (ICE). Brent råolja är lätt och har relativt låg svavelhalt; den innehåller lite mer svavel än WTI. Brent är generellt mer lämpligt för produktion av eldningsolja och dieselbränslen. Brent råolja är referensmekanismen för råoljor som produceras i Europa, Afrika och Mellanöstern.

Prisskillnaden mellan WTI och Brent råolja är både en plats och en kvalitetsspridning. Övervakning av prisskillnaden och rörelserna mellan dessa två råvaror kommer att belysa utbud och efterfrågan skillnader mellan de två oljorna.De kan ofta ge ledtrådar om viktiga frågor som påverkar det totala priset på råolja och dess framtida prisstigning.

Termisk struktur

Termisk struktur är en annan viktig sak att tänka på när man analyserar priset på råolja. Terminstrukturen är synonym med kalenderspridningar, intra-commodity spreads eller tidsspridningar.

Termisk struktur i råolja mäter råvarupriset vid olika tidpunkter i framtiden. Om närliggande priser är högre än uppskjutna priser finns ett villkor för återbetalning. Backwardation innebär en brist på försörjning eller täthet på marknaden. När närliggande priser är lägre än uppskjutna priser finns ett villkor för contango. Contango betyder antingen en marknad som är överutnyttjad eller där utbud och efterfrågan är balanserad och jämvikt föreligger.

Termisk struktur ger viktiga ledtrådar om utbuds- och efterfrågan ekvation i både Brent och WTI råoljor.

Bearbetningsspridningar

Bearbetningsspridningar mäter ekonomin för att bearbeta en vara (i detta fall råolja) till andra råvaror (oljeprodukter). Spetspridningar är bearbetningsspridningar som speglar ekonomin vid raffinering av råolja till bensin och eldningsolja.

Sprickor för bensin och värmeoljahandel på NYMEX-divisionen av CME som fristående kontrakt. Det finns också sprickor i raffinering av råolja i jetbränsle, nafta, gasol och andra oljeprodukter. Dessa sprickor sprider handeln på marknaden över disk. Konsumenterna köper inte råolja som de behöver oljeprodukter. Därför erbjuder oljeprodukternas pris och volatilitet viktiga uppgifter om utbud och efterfrågan på den framtida vägen för råoljepriset.

Grunden är att för att förstå priset på råolja och korrekt analysera den framtida vägen för varan finns det många faktorer att överväga. Övervakning av dessa faktorer kommer att avslöja avvikelser från historiska normer som uppstår. Dessa situationer presenterar investerare och handlare med några av de bästa möjligheterna att tjäna pengar och förstå om oljepriset stiger eller faller.