Aktivt mot passivt förvaltade medel

Har du någonsin undrat vad skillnaden är mellan en aktiv eller passiv investeringsfond? Det är viktigt att skilja mellan de två eftersom de inte är desamma. Man kan passa din investeringssituation bättre än den andra.

En aktivt förvaltad investeringsfond är en fond där en chef eller en ledning fattar beslut om hur man placerar fondens pengar.

En passivt förvaltad fond följer däremot helt enkelt ett marknadsindex.

Det har inget ledningsgrupp som fattar investeringsbeslut.

Du kommer ofta att höra termen "aktivt förvaltad fond" i förhållande till en fond, även om det finns också aktivt förvaltade ETF (börshandlade fonder).

Vilket är bättre? Fördelar och nackdelar med varje

Privatfinansieringsgruppen tycker om att diskutera om aktivt förvaltade eller passivt förvaltade medel är överlägsen. Supporters av aktivt förvaltade medel pekar på följande positiva attribut:

• Aktiva medel gör det möjligt att slå marknadens index.
• Flera medel, som Fidelitys Magellanfond under ledning av Peter Lynch, gav stora avkastningar. Magellan-fonden var i genomsnitt 29 procent avkastning från 1977 till 1990.

Å andra sidan har aktivt förvaltade fonder flera negativa effekter:

• Statiskt sett tenderar de mest aktivt förvaltade fonderna att "underprestera" eller göra värre än marknadsindex.
• Magellanfonden (det ovan angivna exemplet) är anmärkningsvärt, eftersom det är undantaget, inte normen, och få personer kunde ha gissat att det skulle göra så bra när det började. Vi vet bara hur bra det gjorde med eftertanke.

• Varje gång en aktiv fond säljer ett innehav, uppbär fonden skatter och avgifter, vilket minskar fondens prestation.
• Du betalar en fast avgift oavsett om din fond gör det bra eller gör dåligt . Om indexet ger 7 procent avkastning, och din aktiva fond ger dig 8 procent avkastning, men kostar en 1,5 procent avgift, då har du förlorat en halv procent.

Ett exempel på passivt förvaltade medel

Bob lägger sina pengar i en fond som spårar S & P 500 Index. Bobs fond är en passivt förvaltad indexfond. Han betalar en 0 procent ledningsavgift.

Bobs fond garanterar att mimicera prestanda hos S & P 500. När Bob slår på nyheterna och ankaren meddelar att S & P ökade 4 procent idag, vet Bob att hans pengar gjorde samma sak. På samma sätt, om han hör S & P föll 5 procent, vet han att hans pengar gjorde detsamma.

Bob vet också att hans förvaltningsavgift är liten, och kommer inte att göra en stor buk i hans avkastning.

(Bob vet att det kommer att finnas några väldigt små variationer mellan hans fond och S & P 500, för det är nästan omöjligt att spåra någonting perfekt.Men Bob kan vara säker på att de små variationerna inte kommer att vara betydande. När det gäller Bob är hans portfölj efterliknande S & P.)

Ett exempel på aktivt förvaltade medel

Sheila lägger sina pengar i en aktivt förvaltad fond. Hon betalar en administrationsavgift på 0,95 procent.

Sheilas aktivt förvaltade fond köper och säljer alla typer av aktier - bankbestånd, fastighetslager, energilagre, autoproduktionslager. Hennes fondförvaltare studerar industrier och företag och köper och säljer baserat på deras förutsägelser om företagens resultat.

Sheila vet att hon betalar nästan 1 procent till fondförvaltarna, vilket är betydligt mer än vad Bob betalar.

Hon vet också att hennes fond inte spårar S & P 500. När ett nyhetsanker meddelar att S & P 500 steg 2 procent idag, kan Sheila inte dra några slutsatser om vad hennes pengar gjorde. Hennes fond kan ha stigit eller fallit.

Sheila gillar den här fonden eftersom hon håller på drömmen om att slå indexet. Bob är fast vid indexet; hans fonds prestation är knuten till den. Sheila har dock en chans att "överträffa" eller göra bättre än indexet.

Kallas också: Några personer hänvisar till "fonder", som inte uppfyller antagandet att det är aktivt förvaltat.