Bästa tiden att investera i aktivt förvaltade medel

Aktiv investering är en investeringsstrategi och filosofi som vanligtvis har ett syfte att överträffa ett brett marknadsindex, till exempel S & P 500. Som ordet "aktivt" innebär, kommer en investerare aktivt att söka och handla värdepapper som de tror kommer att "slå marknaden".

Portföljförvaltare av aktivt förvaltade fonder kommer ofta att ha samma mål att de överträffar ett riktmärke.

Investerare som köper dessa medel kommer helst att dela samma mål för att få över genomsnittet avkastning.

Men det är ett allmänt känt faktum att de mest aktivt förvaltade fonderna inte slår sina referensindex över långa perioder, t ex 10 år eller mer. Detta beror till stor del på att aktiv investering kräver mer tid, ekonomiska resurser och marknadsrisk. Som en följd av detta tenderar utgifterna att dämpa avkastningen över tiden och den ökade risken ökar oddsen för att förlora målet. Men är det bäst att investera i aktivt förvaltade medel? Kan de vara smarta över kortare tidsramar eller användas i kombination med indexfonder?

När aktiva förvaltade fond kan slå indexfonder

Även om indexfonder kan slå ut aktivt förvaltade medel över tiden finns det vissa marknadsmiljöer där aktiva förvaltade fonder har en betydande fördel framför deras passivt förvaltade motparter:

• Bear Markets: När investerare är i panikläge och priserna på nästan alla aktier i universum faller dramatiskt, kommer vanligen diversifierade indexfonder, som de som investerar i S & P 500-indexet, typiskt gå över klippan rätt tillsammans med marknaden. Men en skicklig chef med en aktiv investeringsstrategi kan förutse stora marknadsminskningar eller göra anpassningar för att minimera de värsta effekterna av björnmarknaden. Till exempel, under 2008, på en av de värsta björnmarknaderna i historien, sjönk även de bästa S & P 500 Index-fonderna med 37%. En välskött storvärdesfond som Vanguard Equity-Income (VEIPX) minskade dock med 31%. Det är fortfarande en negativ men inte nära lika illa som indexet.

• Tidiga tjurmarknader: Omedelbart efter en större björnmarknad, när aktierna är i full återhämtningsläge, kan aktivt förvaltade medel som investerar i tillväxtlagren återhämta sig ännu snabbare, vilket innebär större avkastning än de stora marknadsindexen. Under 2009 hoppade en storkapital tillväxtfond, Fidelity Growth Company (FDGRX) , när aktierna började studsa tillbaka från björnmarknadsläget, 41%, medan S & P 500 ökade med 26%.

Med allt sagt är det svårt att veta rätt tidpunkt för att köpa aktivt förvaltade medel. Och då dåliga beslut om tidsbeslut kan skada portföljens avkastning är de flesta investerare kloka att ta mer av ett passivt tillvägagångssätt med sina investeringar.

En smart kompromiss kan vara att kombinera de delar av passiv investering med aktiv investering med en kärn- och satellitportföljstruktur. Som namnet antyder består portföljen av en "kärna", som en storkapitalfond, som utgör den största delen av portföljen och andra typer av medel - "satellit" -medlen - var och en består av mindre delar av portföljen för att skapa hela. Satelliterna kan innehålla aktivt förvaltade medel från olika kategorier.

Utgångspunkten är att investerare bör vara försiktig med att tida på marknaden och bygga en portfölj med en kombination av passiva och aktiva medel kan vara en smart idé.

Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.