När är den bästa tiden att investera i småkapitalfonder?

Småaktieaktier och de fonder som investerar i dem kan vara smarta långsiktiga innehav men att veta att den bästa tiden att köpa småkapitalfonder kan bidra till att öka långsiktig avkastning.

De flesta investerare är kloka för att undvika de renaste formerna för marknadsundersökning men det finns några strategiska och taktiska drag som investerare kan göra för att justera småkapitalfondens fördelning vid vissa lämpliga tillfällen.

I olika ord är flertalet investerare kloka att välja en lämplig fördelning av småkapitalfonder och hålla fast vid tilldelningen på lång sikt.

och på en periodisk basis, som en gång per kalenderkvartal eller en gång per år, balansera portföljen.

För aktiva investerare finns det dock smarta sätt att justera exponeringen för småkapitalfonder för att potentiellt förbättra långsiktigt resultat.

Bästa ekonomiska miljön för investeringar i småkapitalaktier

Den konventionella visdomen när det gäller tidsbestämning av småkapitalstockar är att amerikanska småkapitalstockar historiskt sett överträffat storkapitalandelar under stigande räntemiljöer.

Perioder med stigande räntor är vanligtvis under början av den ekonomiska återhämtningen eller, i olika ord, den tid då det förefaller att Federal Reserve inte längre minskar räntorna för att stimulera ekonomin.

Ett annat sätt att titta på den bästa tiden att köpa småkapitalfonder är när det verkar som marknaden har gått ner länge, eller när det verkar finns det ingen optimism om marknaden (en potentiell låg punkt).

Detta kan vara svårt att gissa korrekt, men extrem pessimism kan ses och kännas på både lokala och internationella medier, särskilt finansiella medier.

När och varför småkapitalstockar kan slå storkapitalandelar

Från ett intuitivt perspektiv kan småföretag börja återhämta sig i växande ekonomier snabbare än större företag eftersom deras kollektiva öde inte är knutet direkt till räntor och andra ekonomiska faktorer för att hjälpa dem att växa.

Som en liten båt i vattnet kan småföretag flytta snabbare och navigera mer exakt än de stora företagen som rör sig som jätte havsfräsar.

Beslut om nya produkter och tjänster och hur man tar dem på marknaden kan också göras och genomföras snabbare med små företag på grund av mindre utskott, färre lagar och andra potentiella hinder som finns i den typiska byråkratiska organisationen av stora företag. När ekonomin börjar komma från lågkonjunkturen och börjar växa igen, kan småkapitalbestånden därför reagera snabbare på den positiva miljön och potentiellt växa snabbare än storkapitalstockarna.

Små företag (och de flesta tillväxtinriktade aktierna över hela kapitaliseringen) tar oftast större delen av sina kapital från investerare (genom att sälja aktier), i motsats till att låna pengar (genom att emittera obligationer) som större företag.Därför har högre räntor mindre negativ inverkan på småföretagens möjligheter att växa eftersom de inte är starka beroende av lån (obligationer) för att utöka verksamheten och finansiera projekt.

Kort historia och försiktighet vid småkapitaloptimering

I de senaste två ekonomiska återhämtningarna, i kalenderåren direkt efter lågkonjunkturen (2003 och 2009), blandas resultaten minst sagt.

Under 2003 ledde småskaliga aktier (Russell 2000) med medelhöga aktier (S & P Midcap 400) och storkapitalandelar (S & P 500) med en avkastning på 47,25% jämfört med 35,62 % och 28. 69% för mid-cap och stor cap. Detta var emellertid inte fallet i återhämtningen från och med 2009, där småhattar (27 17%) förlorade till medelhöga aktier (37,38%) och knappt kantade ut stora cap-aktier (26 46%).

Senast 2016 när Fed-starthöjningsräntorna efter en lång period av lättnad hade småkapitalandelar en vinst på 22%, vilket försvagade S & P 500s vinst på 12%.

Läran här är att konventionell visdom är en oxymoron: Visdom vet att konventioner består av allmänna tumregler eller medelvärden som inte alltid gäller. Därför arbetar konventioner och visdom inte alltid tillsammans. När du till exempel läser en artikel om att köpa småkapitalfonder, är du klok att betrakta källan till informationen, som vanligtvis är en mäklare eller fondbolag som säljer småkapitalfonder!

Med det sagt köpte fler aktier av småkapitalandelar på björnmarknaderna och precis som det verkar Fed kommer att börja höjning av räntorna kan vara en bra idé för aktiva investerare.

Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.