Strategier för nybörjare

Denna artikel är utformad för att erbjuda tillräckligt med information så att en nybörjare kan börja genom att fatta välinformerade handelsbeslut. Men - det finns mycket mer att du ska planera att lära dig hur alternativ fungerar, innan du använder alternativmarknaden regelbundet.

En introduktion till grunderna.

1. Det finns två typer alternativ: samtal och satser.
2. Ägare av köpoptioner har rätt att köpa 100 aktier av en viss aktie till ett fast pris ( lösenpris ) under en begränsad tid (tills alternativet löper ut). Ägare av köpoptioner har rätt att sälja 100 aktier av en viss aktie till aktiekursen under en begränsad tid.

1. Marknadsvärdet på köpoptioner tenderar att öka högre när aktiekurserna ökar. Marknadsvärdet på putoptioner tenderar att öka högre, eftersom aktiekurserna minskar.
2. Viktigt: Andra faktorer än aktiekursen påverkar priset på optioner på marknaden. Det är således möjligt för samtalsägaren att förlora pengar när aktiekursen flyttas högre . En diskussion om dessa andra faktorer finns tillgänglig här .
3. Säkring. Det är ofta lämpligt att kompensera en del av din risk vid handel. För att säkra en alternativposition, köp ett alternativ och sälja ett annat alternativ av samma typ. Du är förmodligen bekant med frasen "hedging your bet." Den frasen härstammar från investeringsvärlden. Du kommer att lära dig mycket mer om säkring när du fortsätter din alternativutbildning.
   Riskreduktion kommer med en kostnad: vinsten är begränsad. För de flesta investerare är mindre risk viktig, vilket gör begränsad vinst till en acceptabel avvägning.

Några grundläggande tjurfria alternativstrategier

För den hausseuropeiska näringsidkaren är den allmänna strategin att äga samtalsalternativ eller kombinationer av samtal.

Den mer subtila, mindre använda strategin är att sälja säljoptioner eller kombinationer av satser (spreads).

• Köp samtalsalternativ . Det är viktigt att veta vilka alternativ att köpa och vilka som ska undvikas. Om du väljer att köpa alternativ uppmanar jag dig att köpa alternativ som finns i pengarna. Översättning: Köp alternativ där aktiekursen är lägre än dagens aktiekurs. Varning: Det är frestande att investera så lite pengar som möjligt och köpa låga köpoptioner (där aktiekursen är högre än aktiekursen). Undvik att göra det eftersom chanserna för framgång är små.
  Att veta om nuvarande alternativpriser är relativt billiga eller dyra gör att du kan fatta smarta beslut om att köpa eller sälja. Tyvärr, det tar en förståelse för underförstådd volatilitet innan du kan uppskatta om alternativen prissätts rimligt. Det är okej för nu, men planerar att läsa om underförstådd volatilitet innan den blir en aktiv näringsidkare.
  Var försiktig med att alternativets utgångsdatum kommer efter din beräknade aktiekursförändring. När alternativet löper ut är det för sent för dig att få vinst när aktiekursen stiger.

• Köp samtalspreadar . Liksom köp av samtal säljer näringsidkaren också ett köpoption (med ett högre lösenpris och samma utgångsdatum). Till exempel, med XYZ-handel nära $ 47 per aktie består en typisk samtalsspridning (ofta kallad "bull call spread") av:
  Köp XYZ-samtal med ett pris på 45 och
  Sälj ett lika antal av XYZ samtalar med ett 50-pris.
  Kostnaden för att köpa (i pengar) $ 45-samtalet minskar med det insamlade bidraget från att sälja (ut ur pengarna) $ 50-samtalet. Detta begränsar vinsten, men minskar din investeringskostnad.
• Sälj säljalternativ. Försäljningen av nakna (unhedged) alternativ är oftast för riskabel för någon alternativhandlare - och speciellt för nybörjare som kanske inte vet hur man ska undvika att spränga ett handelskonto. Men om du tror att aktiekursen är högre, och om du är villig att köpa aktier (till aktiekurs), är det acceptabelt att sälja ett nätt säljalternativ . Var säker på att du inte säljer för många alternativ .
  Sälj bara ut av pengarna. Översättning: Säljkursen är lägre än dagens aktiekurs. Varning: Försälj aldrig mer satser än ditt konto kan tolerera. Du borde ha tillräckligt med pengar i ditt konto för att betala för 100 aktier till aktiekursen för varje sälj som säljs.
• Sälj sätta spridningar . Sälj en out-of-the-money sätta och köpa en annan uppsättning. Den du köper är köpt för skydd (det vill säga det begränsar förluster) och är ännu längre ut av pengarna än vad du köpte. Till exempel, med aktiehandeln nära $ 47 per aktie, kanske du vill köpa satser med en strejk på $ 40 och sälja satser med en strejk på $ 45. Det kontantpremie som du samlar in (det sålda säljaren är dyrare än det köpta köpet) representerar din maximala möjliga vinst för handeln.
  Försäljning av spridningar motsvarar antagandet av krage-strategin.

Det är fyra anständiga hausse möjligheter för den nya alternativet näringsidkaren. Om du förstår grunden för handelsspridningar uppmanar jag dig att handla spridningar i stället för att köpa samtal eller sälja satser. Även om vinsten är begränsad, fungerar spridningsstrategin oftast bättre - särskilt för att kostnaden för handeln minskas betydligt.