Undvik att köpa ömsesidiga fonder innan fördelningsbetalningar

Ett vanligt misstag investerare gör är att köpa fond innan de betalar ut utdelningar och realisationsvinster. Först är det en bra idé att köpa före distributionen. Det är gratis pengar, eller hur? Omedelbart efter köpet får du samla in pengar från fonden.

Tyvärr fungerar det inte på det sättet i det verkliga livet. Att använda ett skattepliktig konto för att köpa en fond innan det gör en distribution kan faktiskt kosta dina pengar.

Mekanismerna för ömsesidiga fondsfördelningar

Sättet som betalar sina utdelningar är lite komplicerat, men det är viktigt att förstå hur de arbetar för att undvika onödig huvudvärk.

Det finns två typer av utdelningar: utdelning och kapitalvinster .

Med den första utdelningen samlar medel in pengar från sina innehav, och de behåller denna inkomst inom fonden tills de betalar ut intäkter till aktieägarna. Med obligationsfonder är denna inkomst typiskt överförd till investerare en gång i månaden. med fondandelar kan utbetalningar ske en, två eller fyra gånger om året. När fonderna tjänar denna inkomst och håller den före distributionen återspeglas den i fondens substansvärde (NAV).

Till exempel samlar en fond med ett totalt värde på $ 1 000 000 och 100 000 aktier $ 50 000 i utdelningsinkomster, dess NAV stiger från $ 10. 00 till $ 10. 05. När fonden överför denna utdelningsinkomst till aktieägarna kommer fonderna ut av fonden och NAV sjunker för att återspegla denna förändring.

Som ett resultat får investeraren $. 05 per aktie i form av utdelning, men NAV sjunker tillbaka till $ 10. 00.

Kort sagt, medan investeraren fick inkomster, är det totala värdet av hennes konto detsamma på dagen efter utdelningen som det var dagen före utdelningen.

Realisationsvinster fungerar i huvudsak på samma sätt.

När en fond säljer en vinstdrivande investering, låses den i en realisationsvinst. Om vid årets slut det totala kapitalvinsten överstiger värdet av kapitalförluster, måste fonden överföra nettoresultatet till aktieägarna. Liksom vid utdelning återspeglas dessa vinster redan i fondens substansvärde före fördelningen. Och på samma sätt, när kapitalvinstutbetalningen inträffar, sjunker fondens aktiekurs för att återspegla de pengar som tas bort från fonden och skickas till aktieägarna. Med andra ord åtföljas en realisationsvinst på 5 USD av en 5-faldig kursandel.

Slutresultatet är också detsamma som med utdelningsutdelningen: det totala värdet av realisationsvinsten är detsamma på dagen efter utdelningen som det var dagen före < kapitalvinsten. Det betyder att investerare inte "gör" pengar på utbetalningsdagen.Pengarna har redan gjorts under hela året och har successivt återspeglats i fondens aktiekurs. Därför är allt som helst för att köpa innan en utdelning för att "fånga" utdelningen förlorad. I slutändan är värdet på investerarens konto fortfarande detsamma.

Skatteeffekten

Tyvärr finns det mer till historien. Investerare måste betala skatt på dessa utdelningar och realisationsvinster i "vanliga" eller icke-skattepliktiga konton (i motsats till utdelningar i 401 (k) konton, individuella pensionsräkenskaper eller andra pensionskonton).

I skattepliktiga konton får investeraren inte behålla all distributionen - han eller hon måste ge upp en del för skatter. Utdelningar och kortfristiga realisationsvinster beskattas som staminkomst medan långfristiga realisationsvinster beskattas till lämplig realisationsvinst.

Tänk på detta exempel. En investerare med ett konto på $ 10 000 den 28 december mottar utdelningar värda 500 dollar. Nästa dag investerar han eller hon inkomsterna i fonden. Kontot är fortfarande värt $ 10 000, men om hans eller hennes skattesats är 28%, reduceras $ 500 till $ 340 (eller $ 500 - $ 160 = $ 340) efter skatt. Investeraren förlorar den delen av det totala värdet av i kontot i form av betalning av den tillämpliga federala inkomstskatten.

The Takeaway: Var medveten om tidsfördelningen av utdelningar

Skattebiten är inte en anledning att inte investera - trots allt innebär betalning av skatter att du har gjort pengar.

Utdelningar och realisationsvinster representerar trots allt pengar som fonden gjorde under årets gång. För aktieägare som har haft tillgången hela året, är det bra. Men för investerare som är nya i en fond finns det ingen anledning att köpa aktier strax före distributionen. I grund och botten betalar du onödiga skatter på pengar som du inte faktiskt har gjort. Det är därför viktigt att vara medveten om tidpunkten för kommande utdelningar när du gör en ny investering eller lägger in nya pengar i en fond du redan äger.

Med obligationsfonder är det inte så mycket av ett problem eftersom fördelningar sker varje månad och realisationsvinsterna är relativt små. Innehållsinriktade investerare som också håller aktiefonder i sökandet efter högre avkastning måste dock vara särskilt medvetna om denna fråga.

De flesta medel betalar kapitalvinster i den sista veckan i december, men det finns en handfull som gör utdelningar vid andra tidpunkter på året. Kom ihåg att detta inte är ett problem som är specifikt för kvartalet i kvartalet - du bör alltid kolla en fonds utbetalningshistorik för att se till att den inte håller på att betala en distribution.