Köpa ömsesidiga fonder är annorlunda än att köpa aktier

Redaktörens anteckning: Det här är en annan i en serie artiklar som tittar på fonder och deras roll i investeringar.

Investerare brukade köpa enskilda aktier kan hitta investeringar i fonder lite förvirrande. I de flesta fall marknadsförs fonder och säljs annorlunda än enskilda aktier.

För att förstå processen bättre, låt oss börja med hur fonder är prissatta.

Individuella aktier prissätts ständigt under handels timmar baserat på utbuds- och efterfråganpåverkan.

När du köper ett lager blir du delägare i företaget.

När du köper till en fond, köper du ett partiellt intresse till en samling av tillgångar (vanligtvis aktier, obligationer och derivat.) Individuella aktier prissätts ständigt under handels timmar baserat på utbud och efterfrågan.

När du köper till en fond, köper du ett partiellt intresse till en samling av tillgångar (vanligtvis aktier, obligationer och derivat.

Individuella aktier prissätts ständigt under handel När du köper en fond, blir du delägare i företaget. När du köper till en fond, köper du ett partiellt intresse till en samling av tillgångar (vanligtvis aktier, obligationer och derivat.

Aktiekurser

Individuella aktier prissätts ständigt under handels timmar baserat på utbud och efterfrågan. När du köper ett lager blir du delägare av företag.

När du köper till en fond, köper du ett partiellt intresse till ett företag Val av tillgångar (vanligtvis aktier, obligationer och derivat.

Fonder är prissatta annorlunda än aktier. De flesta fonder utfärdar så många aktier som människor vill köpa, medan ett begränsat antal aktier i ett lager är tillgängliga.

Dessa fonder är kända som öppna fonder. Till exempel, om en fond har emitterat 2 miljoner aktier och har 30 miljoner dollar i tillgångar, är varje aktie prissatt till 15 dollar per aktie. För varje ytterligare $ 15 investerat ökar fondens tillgångar med det beloppet och aktiekursen förblir till 15 dollar, eftersom fonden utfärdar nya aktier till det aktuella priset (15 dollar). Det priset är det som citeras i tidningen och online och är känt som substansvärdet.

Nettotillgångsvärdet är det dagliga värdet av en fond som inkluderar alla tillgångar minus fondens skulder omräknat till ett aktiekurs. Det här är det pris du köper och säljer fondandelar på om du handlar direkt med företaget.

Beräkningen av substansvärdet är mer komplicerat än det här enkla exemplet eftersom fonden inte bara säljer aktier - det handlar om att köpa och sälja aktier och / eller obligationer, göra och sälja andra investeringar och lösa in aktier av investerare som vill sälja.

Dessutom förändras marknadsvärdet på fondens innehav varje dag och måste omräknas när aktiemarknaden stängs och fondens innehav har ett slutligt värde. Här är en enkel formel som illustrerar beräkningen av substansvärdet:

Börvärde av medeltillgångar
[plus]
Eventuella nya investeringar
[plus]
Utdelning, ränta, kapitalvinster [plus]
Eventuell vinst i värde eller värde av fondtillgångar
[minus]
Eventuella minskningar i pris eller värde av fondstillgångar
[minus]
Eventuella aktier som är inlösta för investerare eller kontanter minskade)
[minus]
Utdelningar, räntor eller kapitalvinster betalda till aktieägarna
[minus]
Fondkostnader
[jämställdhet]
Nytt kapitalvärde

Om du vill köpa eller sälja aktier i fonden under dagen, det här är det pris du betalar eller tar emot. Fonden beräknar det varje dag efter att marknaderna stängts.

En annan typ av fond som heter en sluten fond fungerar annorlunda. En avvecklad fond placerar ett fast antal aktier. Dessa aktier handlas på börserna som aktiebolagslagen. Eftersom slutna fonder handlar på den öppna marknaden bestäms deras aktiekurs av utbud och efterfrågan.

Även om slutna fonder har en NAV kan de handla över eller under detta pris baserat på om investerarna är säkra på fondens framtid eller inte. Det finns mycket mer öppna medel än slutna medel.

Du vet att du köper en sluten fond eftersom den måste köpas via en börsmäklare och du kan se prisförändringen under dagen.

Till skillnad från en öppen fond, kan du bara köpa eller sälja sluten fond när marknaderna är öppna.

Köp och sälja fonder

En av fördelarna med att investera i fonder är deras likviditet, vilket innebär att du kan sälja dina aktier eller köpa mer med lätthet. De flesta medel gör investeringar enkelt, med ett minimum av pappersarbete och flera alternativ för betalning.

Aktieandelar köps från fond och säljs tillbaka till fonden. Förutom i de fall där en mäklare eller försäljningsagent är involverad, handlar du nästan alltid direkt med fonden.

Ömsesidiga fonder störs inte med att dela delaktiga aktier. Till skillnad från vanligt lager köper du fonder i dollarbelopp och fonden konverterar din investering till rätt antal aktier baserat på NAV på investeringstidpunkten, även om det leder till ett ojämnt antal aktier.

De flesta av de större fondbolagen upprätthåller omfattande webbplatser och kundbanker för att svara på frågor och bearbeta inköp och inlösen.