Hållbar Investering Utförande Starkt i 2016

Med ränteutveckling i hållbar investering är det bra att se de positiva ekonomiska resultaten för många av de medel som följer med.

Bekymmer om socialt ansvarsfullt investerande underpresterar ekonomiskt är något välgrundade baserat på historien om negativ screening.

Exempelvis redovisar denna studie av investeringskonsulent Wilshire Associates de miljarder dollar som CalPERS förlorat över tiden på grund av avyttring från sektorer som tobak.

Fiduciary duty laws kombinerat med uppfattningar om att lämna sådana avkastningar på bordet har lett många att se bort från hållbara investeringsalternativ.

Lyckligtvis, vid en tidpunkt då värderingarna är höga har hållbar investering gjort ännu bättre ekonomiskt.

S & P 500 var över drygt 1% under första halvåret 2016 och varierade under de senaste månaderna när den låg under året, eller platt, eller när den slutade strax över +1. 28%, och kom ihåg att detta är innan någon administrativ avgift tillämpas av någon fondförvaltare eller mäklare.

Den största offentliga motstående hållbara ömsesidiga fonden i USA, överlägset när det gäller tillgångar, är Parnassus Core Equity Fund, som idag hanterar över $ 13B i tillgångar och denna fond var +3. 34% för dessa samma över 6 månader för en mycket bra överträffa 206 basispoäng.

Vid Brown University började vi arbeta med Parnassus i den nyligen lanserade Brown University Sustainable Investment Fund som har ett mål att ekonomiskt överträffa och hitta de bästa miljömässiga och sociala möjligheterna, så det är underbart att Parnassus fortsätter att utföra starkt.

-3 ->

Den 23 juli 2016 isolerade de sista 5 bestånden oss som en klass som stora hållbara investeringar både ekonomiskt och hållbart, och som är:

Hannon Armstrong, Xylem , Alfabet, 3M, tillämpat material

Dessa 5 företag är uppe med +18. 27% som en lika viktad portfölj, mot S & P 500 +7. 9% sedan mitten av mars när dessa föreslogs och röstades fram av våra studenter.

Vi hade tidigare skrivit om Parnassus, ett Bay Area-baserat värdepappersföretag, som har blivit ekonomiskt bättre än de flesta aktiva cheferna i stor utsträckning har underträffat sina riktmärken.

I själva verket slår faktiskt bara 15% av värdepappersfonderna upp sina benchmarks under det gångna året.

Det är sålunda en hög bar för hållbar investering, men genom en intelligent tillämpning av ESG med expertis och rätt strategi är ekonomisk överträffning möjlig och kan försökas och uppnås när de flesta andra liknande strategier utan hållbarhet strider.

En annan Parnassus-fond, Endeavour, var den överträffade ekonomiska hållaren för en hållbar investeringsfond de senaste tio åren och klarade sina riktmärken och Parnassus som helhet hanterar nu något som $ 15 miljarder från under 1 miljarder dollar tillbaka under 2007.

Utöver starkt är TIAA-CREF Social Choice Fund, som är den näst största offentliga fonden i sitt slag på ungefär $ 2. 7 miljarder i tillgångar, men representerar över $ 16 miljarder tillgångar när du inkluderar privata konton, så förmodligen detta den största av alla hållbara investeringsfonder, kanske globalt, av en sådan hanterad portfölj.

Denna typ av starka finansiella resultat siffror för att bara påskynda intresset inom fältet.

Andra studier som visar den ekonomiska utmattningen av frågor som styrelsen könsskillnad bidrar också till att öka konsumenternas intresse.

Implikationerna börjar inte bli fakturering av ESG som alltmer riskabelt om det inte är otillräckligt, särskilt när man exempelvis tänker på det sannolika permanenta lägre priset på olja. Att bara investera som om företag som vanligt kommer att fortsätta är inte förnuftigt, särskilt om man genom diversifiering i hållbarhet ensam har chansen att fånga de vilda positiva löpningarna som företag som Tesla Motors tycker om, men om du inte diversifierar missar du av definition.

De starkaste finansiella aktörerna per den här länken upprätthålls av Bloomberg är Calvert Long Term Income Fund (+11,8% för A-aktieinvesterare) och Calvert Global Water Fund (+10,78% för A-aktieinvesterare).

Dessa typer av mycket starka indikationer på finansiella resultat över tillgångsklassen innebär att investerare behöver titta inte bara på aktiefonder utan även andra kategorier av investeringar som obligationer, infrastruktur och private equity, vilket kan vara svårare för den genomsnittliga personen att tillgång, men det kan vara ett stort tillfälle för sådana mindre specialiserade företag.

Tänk också på att intäkterna förändras dramatiskt efter sektor. Enligt denna tidigare FactSet-länk sjönk energiföretagets resultat 77% året runt, ett mycket stort fall, vilket också återspeglade globala förändringar i energieffektivitet och konsumtionsmönster utöver den ökade utbudet vi nyligen upplevde i USA.

Hållbar investering blir inte bara en hedge mot dessa trender utan också ett sätt att hitta Alpha, på något sätt för första gången.

Men vi bör också vara uppmärksamma på den tioåriga överträffningen av Generation Investment Management, som med Parnassus, som visar att värdeinvesterare factoring i hållbarhet har gjort mycket bra ett tag nu.

I vår Brown-klass fann vi Hannon Armstrong och Xylem som två av våra allra bästa val, och de är upp med 22% respektive 23%, eftersom de valts ut för vår klassportfölj.

Dessa företag förnybar energi och vatteninfrastruktur var våra bästa presentationer, kombinerar en hållbarhet och ett ekonomiskt / affärsmässigt fall, och dessa företag drivs noggrant och konservativt, och försöker inte komma framför sig själva.

Kontrast till den underperformande hållbara investeringsfonden under första halvåret 2016, den globala globala energilösningsfonden, sänkte 7,9% för A-aktieinvesterare under denna period. Fonden gjorde klart mindre effektiva satsningar på sektorn för förnybar energi enligt detta senaste faktablad.

BlackRock hade ursprungligen en liknande negativ upplevelse när den sprang Europas nya energifond, då Europas största hållbara fond, men vars prestanda har vänt sig nyligen och som nu är en 4-stjärnig Morningstar-fond. Parnassus behåller sin 5-stjärniga status, Calvert är mer av en blandad väska.

På en fondbaserad fond, även inom ett enda finansinstitut, kan det uppstå en överträffa eller dålig prestanda för hållbara investeringsstrategier, men med hållbarhet och sakkunskap som tillämpas där borde inte längre vara ett antagande om att avkastningen lämnas på tabell.

Omvänt överträffar de största och mest sofistikerade fonderna nu, och med frågor som ekonomisk ojämlikhet i väst, den stigande medelklassen i Asien och övergripande frågor som klimatförändringar i horisonten, diversifiering till hållbar investering som är omtänksam och beprövade siffror är ett smart sätt framåt.

Oroa över kvaliteten på ESG-data förblir också och växer faktiskt hårdare över dagen, så passiva investeringar har också gått i framgång. Hållbar investering är inte en lätt knapp proposition när företag arbetar med nya strategier som förare utan bil, mestadels hemligt, så att lära känna företag är kritiskt viktigt.

Detta motsätter sig indexering, snarare hållbar investering kan nu ses som en uppsjö av aktiv investering i allmänhet. Hur är det för en ironisk vridning av olika typer - hållbar investering har blivit en viktig möjlighet för sektorn för finansiella tjänster och kan väl spara sina företag helt.

Den stora nyheten är att det här också hjälper miljömässiga och sociala resultat - låt loppet till kvalitet börja.