Utilities framtida - Hållbar investering efter sektor

Vår andra titt på sektorer från en lins av hållbar investering innebär en annan snabbväxande industri, det vill säga elproduktion och särskilt allmännyttiga företag.

Det finns också tydlig anslutning mellan Verktyg och bilar och deras fotavtryck, eftersom elbilar bara blir lika gröna som elingången är.

Tesla kan och kommer att utforma och sälja elbilar och konsumenterna kan köpa dem som ett märke av ära av sorter, men om bilen laddas med el som kommer från ett verktyg som för det mesta brinner kol, är elbilar sannolikt värre för miljön än att köra bil och fylla på din lokala bensinstation.

En mycket bra akademisk studie från UCLA visar detta ut. Den här fördjupningsstudien tittade på alla så kallade livscykelaspekter av en bil från konstruktion till slutändan och fann att elbilar också använde cirka 60% av energin hos ett konventionellt fordon i allmänhet, så om elbilar kan drivas av förnybara medel, så sparar besparingarna.

Och så som trycket kommer att bära på transportsektorn för att sänka sitt fotavtryck, är alla ögon på Utility-sektorn och vad det kan göra för att möjliggöra förnybar energi.

En tydlig ledare i detta avseende i USA är NRG. Ett besök på deras hemsida visar en fallstudie om Las Vegas och hur den rör sig för att komma åt sin största kraftkälla - solen.

NRG leddes av den välrenommerade David Crane, och i sin senaste brev till intressenter säger han:

När vi går framåt är jag medveten om att nästa generation amerikaner - generationen kring mina snart vuxna barn - skiljer sig från dig och jag.

På något sätt, på något sätt, blev nästa generations amerikaner "allt i" i sitt engagemang för hållbarhet, i varje mening av ordet, inklusive ren energi. Med dem är det inbyggt i deras DNA, inte bara lärt beteende som det är för

Vi gör inga misstag om våra barn. De

kommer hålla oss alla ansvariga - sanna troende och klimatförnekare. Dagen kommer när våra barn sätter oss ner i vår dotage , se oss rakt i ögat, med en akut känsla av förräderi och besvikelse i deras, och viska till oss: "Du

visste … och du gjorde ingenting om det. Varför? "Och under lång tid har vår otalighet sträckt sig så här:" Vi hade inte tekniken … det skulle ha varit ruinously dyrt … regeringen gjorde inte oss göra det … " Men nu har vi tekniken - faktiskt sviten av teknik - och de är säkra, pålitliga och prisvärda samt hållbara.De representerar inte en kompromiss för vår förmåga att njuta av en modern livsstil. De utgör ett tillfälle för oss att göra det rätta, samtidigt som vi multiplicerar aktieägarvärdet genom större mervärdestjänster. Och dessa tekniska lösningar är inriktade på den enskilda konsumenten - både företag och individer - så den skamliga passiviteten och bristande handlande av regeringen är irrelevant.

Tiden för åtgärd är nu; vi har blivit borta i tid för fler ursäkter. "

Är det inte konstigt att NRG är väl ansedd för sina hållbarhetsinsatser? Exempelvis applåderade CDPs" Mind the Science "-rapporten NRGs strategi för en framtida koldioxidutsläpp och engagemang för att minska sina utsläpp av växthusgaser med 90% år 2050.

NRG har fortfarande ett sätt att gå, men enligt deras kredit är de ytterst transparenta för sina fotavtryck enligt denna kartläggning. Få andra verktyg går till denna längd. NRG har inte varit en stor ekonomisk aktör under de senaste 5 åren, de har byggt en viktig grund och har globala planer som de i Sydafrika som gör dem extremt konkurrenskraftiga.

< Detta står i kontrast till europeiska verktyg, särskilt RWE och E. ON, som kämpar ur finansiell synvinkel och är utvetydigt bakom NRG i sin hållbarhetsomvandling.

Energiewende i Tyskland har lett till att landets radikala inriktning på att uppfylla förnybara energianvändning och p roduktion. Trots att kol kvarstår, kommer det att komma under ökat tryck i åratal, och eftersom omvandlingar tar år om inte årtionden är Tyskland väl positionerat för framtiden, förmodligen på bekostnad av stora allmännyttiga företag, eftersom lokal, distribuerad energi och relaterad teknik tar håll.

Teknikleverantörer på lagring och smarta nät är viktiga områden för möjligheter för investerare att undersöka eftersom fler länder försöker lära av vad som har arbetat i länder som Sverige, Danmark och Tyskland. Kina påskyndar snabbt förnybara energikällor och återvinner användningen av kol och utforskar gröna obligationer för att möjliggöra denna övergång ekonomiskt, så möjligheterna är inte bara i eget kapital. Och det här ställer allt på trycket på kolsektorn, som i USA är 90% av sina värderingar för några år sedan.

Vi hade sett dessa utmaningar med en fallstudie i vår första bok 2008 om hållbar investering, som särskilt visade på RWE och dess svåra kommande val, som den inte har navigerat väl. Bolagets aktiekurs är över 64% under de senaste 5 åren.

Den sammankopplade karaktären av sektorer och energianvändning innebär att en trend i ett område har en effekt på andra, och investerare som inte går före dessa trender blir ekonomiskt kvar, vilka siffror att öka som hållbarhetstrender fortsätter att utvecklas och krav på svar ökar.

Därför är brukssektorn så intressant, eftersom det faktiskt är ganska tydligt vem som är ledare och vem som är en laggard. En nu nästan tioårig studie, kallad "TruEVA" som utfördes på Yale, visade att om klimatförändringarna var fullt prissatta skulle elföretagen och andra företag vara förlust som främst beror på miljöintensiteten hos brinnande kol.Med tanke på EPA: s Clean Power Plan kommer detta förlustarbete i skarpare fokus, och om denna reglering överlever juridiska utmaningar garanterar det nästan en omvandling av denna bransch.

Företag som är inlåsta i gamla anläggningar och gamla sätt att tänka är i allt högre grad riskabla investeringar.

Dessa saker kommer att spela annorlunda i olika delar av världen, till exempel, Japan försöker rampa Nuclear back up även efter Fukushima-katastrofen, eftersom landet blir mycket varmt på sommaren och inte helt kan ersätta den nödvändiga basbelastningen. Att byta världens energianvändning från förnybara källor kommer inte att bli snabb eller lätt men det är ett område med ökad fokus och ekonomisk framgång.

En mycket tydlig verklighet är att det inte finns tillräckligt med kapacitet för den energiövergång som krävs för att hålla världen i en säker grad av klimatförändringar.

Under de närmaste 5 åren är det svårt att se hur en korg av framåtblickande verktyg och relaterade lösningsleverantörer inte kommer att överträffa en grupp företag som fastnat med gamla affärsmodeller och strategier för igår.