Ser tillbaka på evolutioner i hållbar investering

Vår andra bok om hållbar investering hade titeln Evolution in Sustainable Investing: Strategies, Funds and Thought Leadership och närmar sig 5 år från skrivandet, så det verkar bra att titta tillbaka på hur de vi profilerade har utvecklats själva.

Denna bok var ett svar på vår första bok Sustainable Investing: The Art of Long Term Performance, som samredigerades med Nick Robins, hjälper nu leda UNEP-undersökningen för utformningen av ett hållbart finansiellt system.

Arbetet med denna undersökning har varit ambitiös och kritisk för frågor som rör både miljöhållbarhet och ojämlikhet, liksom resultaten av dagens finansiella marknader globalt.

Titta på vår Evolution-bok, den första uppsättningen av kapitel tittade på strategier, profilerade en serie fondförvaltare och deras specifika metoder, av vilka några gjorde bättre än andra sedan publiceringen.

Det första kapitlet skisserade Sustainability Imperative och fokuserade på hur företag sorterar i vinnare, förlorare, försvarare och drömmare. Sedan dess fortsatte Dan Esty att bli chef för avdelningen för energi och miljö för staten Connecticut och David Lubin och jag fortsatte att utveckla Value Driver Model-projektet för FN: s Global Compact som en viktig offentliggjord publikation av Principer för ansvariga investeringar i december 2013.

De företag som vi befann oss att vara mest drivande värde från hållbarhet överträffade de 5 år före utgången av 2014, så det kan sägas att ESG med kompetens är en väg att maximera finansiella resultat för investerare att seriöst överväga.

Jupiter Ecology Fund, som först profilerades i boken med en nära matchning till våra principer för positiv hållbar investering, fortsätter att fungera konsekvent med hur den grundades 1988. Cranswick Abp fortsätter att vara en av sina största innehav , och fondens resultat under de senaste tio åren är över genomsnittet för sin peer-grupp.

Paul Hawken, noterad entreprenör och författare, gav oss ett kapitel med hans vision för hållbar investering, och även om han inte längre driver Highwater Global är Hawken och hans ansträngningar alltid värda att spåra noga, senast manifestera sig i Project Drawdown, en ansträngningar att hitta koldioxidpositiv teknik och lösningar som säkert skulle kunna investeras i vissa fall skulle man tro.

Vår egen vision för ESGFQ har visat sig vara förmodad som studie efter studier visar att ESG kombinerat med välskötta företag blir en formel för ekonomisk framgång. Nästan mycket, varje stor finansinstitut är nu gravitating till hållbar investering som ett resultat av klimatförhandlingarna COP 21 i Paris i slutet av förra året.

Det längsta kapitlet i vår bok profilerade tillvägagångssättet för Sustainable Asset Management, nu RobecoSAM och som fortsätter att publicera den årliga Sustainable Yearbook som alltid är värd att läsa, även om de har kämpat lite sedan.

De långvariga amerikanska socialt ansvariga företagen Domini och Calvert var också profilerade i boken.

Domini International Social Equity Fund, som vi profilerade i samband med deras undvikande av BP före Mexikanska golfen, fick 5 stjärnor från Morningstar, aldrig ett dåligt tecken för investerare.

Calvert har nytt ledarskap, och deras framtid är mindre tydlig, men de är fortfarande en av de största aktörerna inom branschen och med det mest kända varumärket.

Winslows öde var inte lika snällt, köpt av Brown Advisory, och med förvaltade medel i den gamla portföljen sänktes nu med ett nytt tillvägagångssätt som fokuserade på större företag.

Deras ursprungliga vision om småföretagskort som en lösning till lösningar visade sig inte vara avsaknad av ett bättre ord, hållbart.

Portfölj 21 fusionerades med Trillium Asset Management, som även fortsätter att hantera Balansefonden Green Century som vi profilerade, och som nyligen har försökt växa från momentum i samband med den fossila fria försäljningsrörelsen. Vi är glada att se dem egna Apple & Google från deras senaste självrapportering.

Kanada NEI, Aviva i Storbritannien och Pictet Water Fund är tre andra fonder och institutioner som fortsätter att driva samma relativa metoder som de gjorde då, liksom Inflection Point Capital Management.

Det är dock Inflection Point som kanske har haft den största framgången hos någon chef vi profilerade i vår bok. För att uppnå 1 miljarder euro för att hantera franska pensionsfonden La Francaise har organisationen också nyligen utsetts att utföra en högprofessionell rådgivningstjänst till världens största aktieägare Norges Bank Investment Management, som själva förväntas bli en 1 miljarder dollarägare av offentliga företag och en institution som ofta äger 1-2% av företagen om inte mer.

Inflection Point framgångar inkluderar ekonomiskt resultat och kapitlet i vår bok är det tydligt definierade exemplet på hur man framgångsrikt kan bygga en hållbar portfölj, vilket fortfarande är ett måste läsas på portföljkonstruktion.

Potentialen för positivt hållbart investeringar om skalas kvar, Inflection Point Matthew Kiernan har länge argumenterat för detta, som vi har. Om världens största fondförvaltare och tillgångsägare investerar positivt i lösningar, som nyligen rekommenderats av den nya PRI-strategin för klimatförändringsaktörsstrategi, är det en kapitalrörelse som kan vara av värde för alla intressenter, inklusive aktieägare. Det är hjärtvärt att se denna positiva dynamiska början att utvecklas äntligen.

Mer om hur de övriga organisationerna i vår andra bok har gått i del 2 av den här delen under 2016.