Saker att veta innan du lånar från din 401 (k)

Många arbetsgivare tillåter sina anställda att låna pengar från sina 401 (k) planer genom det så kallade 401 (k) -lånet. Av de 401 (k) deltagarna, vars plan erbjuder ett lånealternativ, beräknas att endast cirka 20% har ett utestående lån vid varje given tillfälle. Även om många gillar tanken att låna från sig själva än att låna från en finansiell eller bankinstitut, är det inte lika enkelt att ta ut ett lån från din 401 (k).

Viktigt 401 (k) Lånfakta

Medan många 401 (k) planer erbjuder lån, innebär det faktum att alternativet erbjuds inte att du bör ta första möjligheten att använda den. Faktum är att i de flesta fall att ta ett lån mot din 401 (k) är inte den bästa lösningen och som sådan har blivit märkt av många som en "sista utväg". Men som det är fallet med många ekonomiska beslut, det finns några anledningar till att låna från dig själv via ett 401 (k) lån är meningsfullt.

Om du överväger ett 401 (k) lån, se till att du känner till reglerna och förstår de relativa fördelarna och nackdelarna med ett 401 (k) lån innan du loggar på den prickade linjen. Innan du börjar, är det nio saker att veta om ett 401 (k) lån (det bra, det dåliga och det neutrala).

1. 401 (k) Lån har lånebegränsningar

I allmänhet kan du bara låna det lägsta av $ 50, 000 eller hälften av din pensionsplanbalans. För att acceptera lånet måste du normalt komma överens om att börja betala tillbaka lånet så snart som din nästa löneperiod.

Ofta görs detta genom en bekväm avdrag för ditt lönecheck.

2. 401 (k) Lån har längdbegränsningar

Om du inte använder pengar för att förvärva ett hem måste du betala lånet om fem år eller mindre. Om du lånar pengar så att du kan köpa bostad, kan lånets längd vara betydligt längre, men var noga med att notera risken för uppsägning nedan.

3. 401 (k) Lån Kräver inte ett kreditkonto

Ingen kreditkontroll utförs om du begär ett 401 (k) lån eftersom du inte faktiskt lånar pengar. Istället pekar du tillfälligt på dina pensionsfonder. Eftersom ingen enhet låter dig pengar, behöver du inte kontrollera din kredit. Men det betyder inte att du inte betalar ränta.

4. 401 (k) Lån har en konkurrenskraftig räntesats

Oavsett din kreditpoäng betalar du en konkurrenskraftig ränta på 401 (k). Satsen är ofta i närheten av prime rate, vilket överensstämmer med typiska konsumentlån. Bättre än, du betalar tillbaka låneansvarig och räntan , till dig själv, inte till en bank eller annan finansiell institution. Hela beloppet för varje lånåterbetalning går tillbaka till ditt 401 (k) konto.

5. 401 (k) Lån har låga eller inga ansökningsavgifter

Eftersom ett 401 (k) lån inte är ett riktigt lån är alla ansökningsavgifter oftast minimala. Om din plan har en startavgift går det dock normalt till planadministratören och inte tillbaka till ditt konto. Många planer debiterar och startavgift upp till $ 75 per lån. Det innebär att om du lånar $ 1 000 kan du förlora 7,5% direkt. Så det är viktigt att uppmärksamma den totala kostnaden för lånet om det finns upphovsrätt eller ansökningsavgifter.

6. 401 (k) Lån resulterar i förlorad investeringstillväxt

Din lånade 401 (k) pengar kommer inte att investeras för din pension för hela tiden pengarna är enastående från din 401 (k) plan. Därför avstår du alla potentiella investeringsvinster från alla lånade medel under hela ditt 401 (k) lån. Men kanske mest effektiva, förlorar du på vinster från sammansatt intresse. Så kom ihåg, när du lånar från din 401 (k) lånar du från ditt framtida själv och även när du betalar tillbaka huvudmannen och räntan kommer du sannolikt fortfarande inte att bryta dig i form av förlorad investeringstillväxt när du går i pension .

7. 401 (k) Lån ersätts med efterskattpengar

Till skillnad från de initiala 401 (k) -avgifterna som var sannolikt skattemässiga avdragsgilla, när du betalar tillbaka ditt 401 (k) lån gör du det med efter skatt (eller efter -tax) dollar.

Följaktligen reducerar en återbetalning på 100 dollar ditt hemlöne med 100 dollar. Värre, när du tar pengarna ut ur din 401 (k) plan under pensionering betalar du skatt på samma pengar igen.

8. 401 (k) Lånvillkor beror på sysselsättning

Det finns en reell risk med 401 (k) lån som inte många vet, vilket är risken för att jobbet upphör. Anledningen till att uppsägning utgör en sådan risk är att villkoren för 401 (k) lån i allmänhet är knutna till din anställningsstatus hos den arbetsgivaren. Oavsett orsaken, om du slutar arbeta med din nuvarande arbetsgivare, är hela återstående saldot av lånet vanligtvis inom 60 dagar. Om du inte kan betala tillbaka lånebalansen under den snabba tidsramen, är hela beloppet du inte kan betala anses vara en fördelning, som sannolikt kommer att bli föremål för betydande federal inkomstskatt, statlig inkomstskatt och tidiga utdelningsstraff.

9. 401 (k) Lån är fortfarande vanligtvis bättre än en fördelning

Medan ett 401 (k) lån har vissa fördelar borde dess betydande negativa undantag undvikas under en äkta finansiell nödsituation. De flesta ekonomiska planerare uppmanar människor att agera som om deras pensionskassor är begränsade. Det är alltid bättre att vara beredd på en ekonomisk nödsituation med akutfonder eller korrekt försäkring. Fortfarande, om din enda andra källa till pengar i en sann nödsituation är en direkt fördelning av dina 401 (k) pengar, är ett 401 (k) lån fortfarande det bästa alternativet. Detta beror på det faktum att om du inte avslutas under lånets liv kan du undvika att betala inkomstskatt och påföljder du skulle ha på en distribution. Var bara medveten om att bekvämligheten med 401 (k) lånealternativet har vissa konsekvenser att överväga.