Video: La Federala (Juan Manuel de Rosas) 2024
Fed-fonden är kanske det mest kända Federal Reserve-verktyget. Men centralbanken i USA har många fler penningpolitiska verktyg, och de arbetar tillsammans.
Reservkrav
Reservkravet avser det belopp som en bank måste behålla i reserven hos en federal centralbank. Den 30 december 2010 fastställde den till 10% av alla bankskulder över $ 58. 8 miljoner. Ju lägre detta krav är, ju mer en bank kan låna ut.
Den stimulerar ekonomisk tillväxt genom att sätta mer pengar i omlopp. Ett högt krav är särskilt hårt på små banker eftersom de inte har så mycket att låna ut i första hand. Därför finns det inget krav på banker med skulder under $ 10. 7 miljoner. Kravet är endast 3% för skulder mellan 10 $. 7 miljoner och 58 dollar. 8 miljoner.
Fed ändrar sällan reservkravet. För det första är det mycket dyrt för bankerna att ändra sina policyer och rutiner för att anpassa sig till ett nytt krav. Viktigare är att justering av Fed-fondernas takt ger samma resultat med mindre avbrott och kostnad.
Fed Funds Rate
Om en bank inte har tillräckligt med för att uppfylla reservkravet kommer det att låna från andra banker. Den federala medelräntan är räntebankerna debiterar varandra för dessa lån över natten. Beloppet som lånas och lånas kallas Fed-fonderna. Federal Open Market Committee (FOMC) riktar sig till en viss nivå för Fed-fondernas kurs vid sina regelbundna möten.
Här är Current Fed Funds Rate.
Räntor på reserveringar
Under 2008 kom Fed överens om att betala ränta på reservkravet och eventuella överskjutande reserver. Den kan nu använda den här kursen för att ändra Fed-fonden. Bankerna kommer inte att låna fondfonder för mindre än vad de får från Fed för sina reserver. (Källa: "Varför har Federal Reserve enats om att betala räntor på reservsaldon?
" Federal Reserve Bank of San Francisco.)
Reverse Repos
År 2013 började Fed att utfärda omvänd repos till banker . Fed "lånar" pengar från banker över natten. Det betalar dem intresse för detta "lån". Den använder sina innehav av USA Treasuries som säkerhet. Liksom alla återköpsavtal noterar bankerna inte det som ett lån. Räntan det betalar kommer att stödja Fed-fondernas takt eftersom Fed gradvis höjer den.
Marginalbehov
Den 12 november 2015 enades världens centralbanker om att utveckla marginalkraven i låst steg med Fed. Alla finansiella företag som lånar pengar för att investerare ska köpa värdepapper måste kräva en procent eller marginal som hålls tillbaka som säkerhet. Till exempel, om en näringsidkare vill låna $ 100 för en dag, kommer banken kräva att han lånar 105 dollar.De extra fem dollar är marginalen.
Bankens utlåning för värdepapper är en $ 4. 4 biljoner marknad. Marginalen skulle gälla lån för repos, aktier, obligationer och andra riskfyllda värdepapper. Det skulle inte gälla lån för att köpa Treasuries eller andra säkra värdepapper. De utgör två tredjedelar av värdepappersutlåningsmarknaden.
Fed har denna auktoritet från 1934 Securities Exchange Act men har inte använt den sedan 1970-talet. Fed återuppliver denna kraft för att minska den typ av risker som exponeras av finanskrisen 2008.
Kritiker säger att det också kan minska antalet handlare. Det skulle öka prisvolatiliteten om det inte finns tillräckligt med finansiella företag för att hjälpa handlare att köpa och sälja i en marknadskrasch. (Källa: "Fed Eyes Old Rule till Bolster Oversight", WSJ, 11 januari 2016.)
Öppna marknadsoperationerna
Det öppna marknadsoperationsverktyget är hur Fed gör det möjligt för bankerna att låna till sin riktade Fed-fondskurs. Fed använder öppna marknadsoperationer när den köper eller säljer värdepapper, såsom statsobligationer eller hypotekslån, från medlemsbankerna. Att köpa eller sälja värdepapper är samma som att ta bort eller lägga till dem på den öppna marknaden. Fed kommer att köpa värdepapper från banker när de vill att de ska släppa Fed-fondens kurs för att möta sitt mål. De kommer för att de nu har mer pengar till hands och måste sänka priserna för att låna ut hela extrakapitalet.
När Fed vill öka priserna, gör det motsatsen. Det säljer värdepapper till banker, vilket minskar deras kapital. Eftersom det är mindre att låna, kan de bekvämt höja Fed-fondens ränta.
Rabattfönster
Fed använder rabattfönstret för att låna pengar till bankerna vid Feds diskonteringsränta för att uppfylla reservkravet. Feds diskonteringsränta är högre än den matade fondens räntesats. Banker använder vanligtvis endast rabattfönstret när de inte kan få lån över natten från andra banker. Därför använder Fed vanligtvis endast detta verktyg i en nödsituation. Exempel är Y2K skrämma, efter 9/11 och Great Recession. Mer information finns under Finansiell kris Tidslinje.
Diskonteringsränta
Diskonteringsräntan är den skattesats som Federal Reserve debiterar bankerna att låna på sitt rabattfönster. Det är vanligtvis en procentenhet över Fed-fonden. Det beror på att Fed vill avskräcka överdriven upplåning.
Penningförsörjning
Penningmängden är den totala summan av valuta som innehas av allmänheten och rapporteras av Fed varje vecka som:
- M1, vilket är valuta och checka inlåning
- M2, vilket inkluderar M1 plus penningmarknadsfonder, cd-skivor och sparkonto.
Fed ökar penningmängden genom att sänka foderfonden, vilket sänker bankernas kostnader för att behålla reservkraven. Detta ger dem mer pengar att låna, vilket ger konsumenterna mer pengar i sina fickor.
Fed's Alphabet Soup
Fed skapade många nya och innovativa program för att bekämpa finanskrisen. De skapades snabbt, så namnen beskrev exakt vad de gjorde i tekniska termer som kan ha varit förnuftiga för bankirer, men väldigt få andra.
Akronymerna resulterade i en alfabetssoppa av program, såsom MMIF, TAF, CPPF, ABCP, MMF Liquidity Facility. Trots att dessa verktyg fungerade bra, förvirrade de allmänheten och skapade misstro mot Feds intentioner och handlingar. Nu när den stora lågkonjunkturen är över, har dessa verktyg avvecklats. Klicka på hyperlänken för att lära dig mer om dem.
- Finansmarknadsinvesteringsfacilitet (MMIF)
- Terminsauktionsfacilitet (TAF)
- Kommersiella pappersfinansieringsfaciliteten (CPPF)
- Terminsutlåningsfacilitet (TALF)
- Tillgångsbaserad papperspengamarknad Likviditetsfacilitet för ömsesidig fond (ABCP)
- Primary Dealer Credit Facility,
Business Credit: Hur det fungerar och hur man får det
Business Credit gör det mer än bara att låna ökar trovärdigheten. Se hur det fungerar och hur man skapar kredit för ditt företag.
Hur sammansatt intresse fungerar och hur man beräknar det
Hur kontrollflödet fungerar eller fungerar inte
Kontrollflödet avser hur mycket tid Det tar pengar för att lämna ditt kontokonto. I dagens värld finns det mindre ledig tid.