Historien om Morgan Stanley Capital International (MSCI)

MSCI är en av de vanligaste akronymer som investerare kommer att stöta på när de börjar utforska världen av internationell investering. Men de kan bli förvånad att veta att även erfarna investerare vet väldigt lite om MSCI eller dess historia.

MS-delen av akronyn står för Morgan Stanley. Som ett resultat antas det ofta att MSCI-indexen beräknas av investeringsbanken Morgan Stanley.

Medan Morgan Stanley är majoritetsägare i MSCI, är de faktiskt separata företag. Morgan Stanley själv har inget att göra med uppbyggnaden eller underhållet av MSCI-indexen.

Den andra halvan av akronymet involverar ännu ett annat företag. CI står för Capital International. Detta företag var en enhet i Los Angeles-baserade investmentbolag Capital Group. I slutet av 1960-talet skapade Capital International en serie aktiemarknadsindex som spårade internationella marknader.

År 1986 köpte Morgan Stanley marknadsföringsrättigheterna till Capital Internationals data och Morgan Stanley Capital International, eller MSCI, föddes. År 2004 köpte MSCI ett företag som heter Barra, och företaget har sedan dess varit känt som MSCI Barra.

MSCI Barra gick offentligt på New York Stock Exchange i november 2007.

MSCI: s förvärvsband

Sedan dess har MSCI gjort ett antal olika förvärv.

Under 2010 förvärvade företaget RisksMetrics Group, en leverantör av riskhanterings- och styrningsprodukter. Bolaget sålde två divisioner av det företaget - Institutionella aktieägartjänster (ISS) och Centret för finansiell forskning och analys (CFRA) - och införlivade övriga delar av verksamheten i MSCI ESG Research, som ger kunderna forskningsrapporter och analysverktyg som täcker miljömässiga, sociala och governance investeringskriterier.

Bolaget förvärvade Measurisk samma år, som tillhandahåller riskinspektions- och riskmätningsverktyg för hedgefondsinvesterare. Med ökande efterfrågan på öppenhet från hedgefondsförvaltare, kombinerades dessa verktyg och andra till ett hedgefonds risk transparens erbjudande.

Under 2012 förvärvade företaget IPD för fastighetsmäteriets prestationsmätningsgrupp, vilket integrerade fastighetsförmögenheten för fastigheter i sina modeller. Förvärvet lade också till en serie fastighetsindex till MSCIs allmänt förekommande aktieindex.

Bolaget förvärvade InvestorForce 2013, som är en ledande leverantör av prestationsrapporteringsverktyg till institutionella investerare. Genom detta förvärv började MSCI tillhandahålla konsulter med daglig övervakning och analys av institutionella tillgångar.

Och under 2014 förvärvade företaget Governance Holdings Co, som är en leverantör av företagsstyrningsforskning och betyg för institutionella investerare.Förvärvet ökade och bredde företagets ESG-forskning och verktyg för institutionella kunder.

MSCI Today

MSCI är mest känd för sina referensindex. Faktum är att bolaget är # 1-leverantören till ETF-branschen baserat på antalet licensierade ETF som det räknas som kunder.

Under 2014 blev företaget även erkänt av IRRI-undersökningen som # 1-leverantör av ränte- och företagsstyrningsforskning genom sin ESG Research-division.

Under årens lopp har MSCI själv namnet en ledande innovatör för att utveckla riskhanterings- och prestationsmätningsverktyg. Till exempel utvecklade företaget en metod för att back-test Expected Shortfall 2014 och lanserade MSCI Low Carbon Indexes för att spåra både koldioxidutsläpp och fossila bränsle reserver. Dessa var bland 24 nya indexfamiljer som lanserades år 2014.

Key Takeaway Points

• MSCI står för Morgan Stanley Capital International, som var dess två största aktieägare innan det blev offentligt under 2007.
• MSCI är mest känd som en ledande leverantör av aktieindex som bland annat många populära ETFs, såväl som för sin ränte- och företagsstyrningsforskning.
• Företaget har vuxit genom åren genom en rad högprofilerade förvärv som har lagt till breda tjänsteutbud över tiden.
• Företaget fortsätter att förnya sig genom att lansera nya aktieindex som adresserar viktiga underskattade områden, samtidigt som de fortsätter att tillhandahålla branschledande verktyg.