Hur man beräknar utdelningsavkastning

Upptäcka hur man beräknar utdelningsavkastning är en av de bästa saker som en ny investerare kan göra eftersom det möjliggör en omedelbar jämförelse jämfört med det kontantutbyte du förväntar dig av att äga en andel av aktier till de räntekuponger du skulle förvänta dig om du valde en obligation istället. Faktum är att inte bara utdelningsavkastningen kan jämföras med avkastning på en aktieinvestering till en investering i obligationer, men det kan ge en användbar jämförelse med inlåningsbevis, penningmarknadskonton, penningmarknadsfonder eller fastighetsprojekt, också.

Processen att beräkna utbytesutbytet är ganska enkelt, men det finns några tips och tricks jag ska passera som kan hjälpa dig att bättre förstå orsakerna till utdelningsavkastning och hur utdelningar borde jämföras med alternativa källor för passiv inkomst.

Definitionen av utdelningsavkastning

När ett företag genererar vinst beslutar styrelsen ofta att posta några av dessa vinst till ägarna. Till exempel, när jag ursprungligen skrev den här artikeln den 28 januari 2014, under de senaste 12 månaderna, hade varje andel av McDonald's Corporation genererat 5 dollar. 55 i vinst efter skatt och styrelsen bestämde sig för att posta $ 3. 24 per aktie ut till aktieägarna i kontanter. Om du ägde 100 aktier skulle du ha fått checkar eller direktanslag för 324 dollar. Om du ägde 100 000 aktier skulle du ha fått checkar eller direktanslag för 324 000 USD.

Pengarna som skickas till ägarna kallas utdelning.

Utdelningsavkastningen är en ekonomisk beräkning som berättar hur mycket pengar du ska tjäna för varje dollar som investerats i aktien till dagens pris baserat på dagens utdelningsränta. (Ett alternativt intressant koncept är något som kallas utdelningsavkastning på bekostnad, som vi kommer att prata om senare.)

Hur man beräknar utdelningsavkastning

För att beräkna den vanligaste formen av utdelningsavkastning tar du utdelning per aktie kontantutdelning - med vårt McDonalds exempel från flera år sedan skulle det ha varit $ 3. 24 - och dela upp det i aktiekursens marknadspris.

När detta gick till digital press stängde aktierna i cheeseburgerområdet på $ 94. 07. För att beräkna utdelningsavkastningen skulle vi ta:

$ 3. 24 kontantutdelning
--------- (dividerad med) ---------
$ 94. 07 aktiekurs

Svaret är 0. 0344 eller 3. 44%. Detta berättar att om du lägger $ 10 000 i McDonalds aktier, kan du förvänta dig att samla in $ 344 i utdelningar per år till den aktuella kursen. Om du lägger $ 1, 000, 000 i McDonald's, skulle du förvänta dig att samla in $ 34 400 i utdelningsinkomst per år till den aktuella kursen. Den 10-åriga statsobligationsräntan gav däremot en avkastning på 2.78% på samma gång.

3. Utdelningsavkastning på marknad vs utdelningsavkastning på kostnad

Det aktuella utdelningsutbytet är bara hälften av historien. Till skillnad från obligationsräntor, som är baserade på ett obligationslån som betalar en fast räntesats för obligationslivet, övergår utdelning för mest framgångsrika företag över tiden . Låt oss fortsätta använda McDonalds som en illustrerande fallstudie. Ta en titt på utdelningen som den distribuerade till ägare under de senaste sex åren före den tidsperiod vi just diskuterade (2013).

Obs! Om du stöter på den här artikeln någon gång i framtiden, oroa dig inte för att det inte finns något behov av att uppdatera siffrorna eftersom det grundläggande begreppet bakom utdelningsutbytet är detsamma oavsett år och nej Ämnet de specifika utdelningsbelopp som du upptäcker i din investeringsforskningsprocess :

• 2007 = $ 1. 50 utdelning
• 2008 = $ 1. 63 utdelning
• 2009 = $ 2. 05 utdelning
• 2010 = $ 2. 26 utdelning
• 2011 = $ 2. 53 utdelning
• 2012 = $ 2. 87 utdelning

Om du hade köpt McDonalds aktie tillbaka 2007 har du sett att dina utdelningar ökar varje år. Du samlar mycket mer än vad du ursprungligen förväntade baserat på utdelningsavkastningen på inköpsdatumet. Faktum är att lagret i genomsnitt var ungefär precis 53 dollar per aktie under det året, så föreställ dig att du hade köpt en enda aktie.

Den dag du betalade för ditt lager samlade du $ 1. 50 i utdelning på en $ 53. 00 lager, vilket är ett utbyte avkastning på 2. 83%. Under de senaste 12 månaderna har du samlat in en utdelning på $ 3. 24. Jämförelse med den $ 3. 24 till köpeskillingen istället för marknaden pris , kan du beräkna något som kallas "dividendavkastning på kostnad". I det här fallet tjänar du faktiskt motsvarande 6,11% per år på din ursprungliga investering.

Detta kan fungera som en viktig drivkraft för förändring av aktiekursen.

Företag som gör sina ägare rika gör det genom att kontinuerligt tjäna mer vinst. Ofta har dessa företag någon form av inneboende ekonomisk fördel, som Coca-Colas i världen, som kan höja priserna eller expandera till nya marknader. De verkliga elitutdelningsbetalarna på Wall Street, de företag som har höjt sina utdelningar till ägare varje år, utan att misslyckas, i 25 år eller längre, tjänar en titel som gör att de kan kallas "Utdelning Aristokrat". McDonalds har uttryckt ett åtagande att höja sin utdelning så mycket faktiskt att vi nu närmar oss det 40: e året i rad att det har skickat större kontroller till aktieägarna. Det sätter det i en egen liga bland andra blåa chips på Wall Street. Bara en handfull andra företag kan skryta med en sådan sterling prestation.

Uppdatering: När jag kommer tillbaka och uppdaterar den här artikeln den 27 november 2016, ska jag påpeka att McDonalds har fortsatt sin ökning av sin utdelning varje år. Faktum är att det här är den efterföljande posten:

• 2013 = $ 3. 12
• 2014 = $ 3. 28
• 2015 = $ 3. 44
• 2016 = $ 3. 61

Det betyder vår ursprungliga hypotetiska investerare som köpte aktien på 53 dollar.00 per aktie tillbaka 2007 har nu samlat in en kumulativ 26 dollar. 29. Det betyder att han eller hon har samlat 49. 6% av det ursprungliga kontantutlägget för hans eller hennes ägarandel i McDonalds tillbaka i form av utdelning. Titta på det på ett annat sätt (och det här är bara ett akademiskt verktyg eftersom skattebehandlingen är annorlunda), tänk på nettoköpspriset som 53 dollar. 00 - 26 dollar. 29 = $ 26. 71. Med utdelningen förväntas ungefär $ 3. 80 per aktie 2017 - det faktiska antalet kommer inte att slutföras under det sista kvartalet nästa år, eftersom McDonalds har en ökning av sin utdelning under ett räkenskapsår - vår investerare ser förmodligen ut ett utbytesavkastning på 14. 2%.

Är det underligt så många människor är förtjusta med utdelningar? Föreställ dig att McDonalds hade gått i konkurs - en nästan otänkbar möjlighet med tanke på den ekonomiska styrkan och den stora geografiska diversifieringen, men en som kunde hända i ett fjärranalys scenario - och aktien gick till $ 0. I det här fallet hade vår investerare den $ 26. 29 i kontanter som han eller hon samlat in från utdelningen. Även om det fortfarande är väldigt riktigt, betyder det att förlusten själv inte skulle ha varit nästan lika smärtsam. (I själva verket är aktiekursen nu 120 dollar. 66 per aktie, eftersom marknaden har justerat för att återspegla den ökade underliggande lönsamheten som har uppstått under denna tidsperiod. Det innebär att vår investerare skulle ha haft inte bara 26 USD 29 i kontantutdelning men $ 67,66 i orealiserade realisationsvinster för en total vinst på $ 96,92 på varje $ 53,00 som investerats. För att läsa mer om detta koncept, läs Fokus på en investerings totala avkastning, inte kapitalvinster .)

4. Några höga utdelningsaktier är fällor trots deras till synes attraktiva utdelningsberäkningar.

På jämnsidans baksida är utdelningsfallen som leder till oerfarna investerare. Det här är företag som ser ut som de kommer att göra dig mycket pengar genom att skryta med mycket höga utdelningar - ofta många gånger vad aktiemarknaden som helhet erbjuder. Ändå är sofistikerade investerare inte dumma. De undviker verksamheten av en anledning. Kanske finns det en enorm lagdräkt som kan gå i konkurs med företaget. Kanske visar finanserna att utdelningen inte är hållbar och måste sänkas.

Ett defensivt drag i en sådan situation är att titta på utdelningsavkastningen hos ett företag i förhållande till andra inom branschen. Om det finns en enda homebuilder som erbjuder ett utbyte på 14%, är något inte rätt. Antingen har de ekonomiska problem, det fanns en engångsutdelning som inte kommer att upprepas, eller det finns någon annan faktor som du behöver undersöka. En aktiekvot ensam räcker inte.

Balansen ger inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och råd. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risk toleransen eller finansiella omständigheter hos en viss investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.Investering innebär risk inklusive eventuell förlust av huvudstol.