Minskande hastighet av pengar visar exponering ekonomi

Ju fler gånger en enskild dollar spenderas när den cyklar genom ekonomin desto större är pengarnas hastighet. Det är nästan som om valutan har ett eget liv och kan vara väldigt "energiskt" eller ganska "tröttsamt".

Mängden aktivitet berättar många saker om nationens hälsa och framtida riktning. Friska ekonomier har vanligtvis högre hastighet, medan en minskande aktivitetsnivå generellt visar att en nation kyler av eller till och med närmar sig lågkonjunkturen.

Till exempel kan en enda dollar spenderas (och sedan återanvändas igen, och igen och igen …), dussintals gånger på ett år, vilket representerar en hög hastighet. Alternativt kan varje dollar bara sitta i någons bankkonto eller plånbok i flera månader i taget (vilket skulle vara en mycket låg hastighet).

Om en kund betalar på en restaurang använder företagets ägare den dollarn för att köpa menyer från en skrivare, då köper skrivaren lite kläder, vilket motsvarar en hastighet på tre (restaurang patron-to- ägare, ägare till skrivare, butik för skrivare till kläder). Varje tidsram kan användas för att kontrollera hastigheten över en viss period (veckor, sex månader, flera år), men den vanligaste tidsramen är ett helt år.

Om du hör hastigheten är 11, kan du anta att i genomsnitt varje dollar spenderas 11 gånger när den passerar ekonomin under ett år. Du kan enkelt kontrollera aktuella och senaste data på onlineportalen i St Louis Federal Reserve.

På den portalen kan du se hastigheten på M1 Money Stock, liksom M2 Money Stock. Den förra är den bättre metriska att använda för spårningshastighet, eftersom den representerar den faktiska fysiska försörjningen av pengar; kontanter; mynt; resekontroll kräva inlåning. M1-försörjningen kan enkelt och snabbt omvandlas till något du kan hålla i handen om det behövs.

Å andra sidan innehåller M2-metrisken också saker som sparandeinlåning, mindre likvida placeringar och penningmarknadsfonder. För att spendera någon av M2 Money Stock, behöver du i allmänhet först konvertera en del av det till en av M1-formerna av kontanter.

En minskande hastighet innebär några problem. Det föreslår att individer håller på sina pengar längre innan de spenderar det, eller väljer att spara eller betala ner skulder snarare än att spendera pengarna.

I vissa fall kan det hävdas att en sänkning av pengarnas hastighet visar att konsumenterna är mer oroliga för ekonomin, eller är mindre optimistiska, eller kanske till och med möter svårare tider ur en finansiell synvinkel. Detta leder till att de är mer kräsna eller försiktiga med sina typiska inköp.

Denna situation tyder också på att regeringar och kommuner kommer att se mindre inkommande skatteintäkter, vilket vanligtvis härrör från konsumentköp. När hastigheten faller, varnar den också för en långsammare ekonomi, eller en som kyler av.

Generellt sett är högre aktivitetsnivåer överlägsen (ur alla punkter som används för att bedöma ekonomin). De snabbare pengarna är över tiden, och ju mer aktivitetsnivån, den (teoretiskt) starkare den underliggande nationen från en finansiell perspektiv.

Men ännu viktigare än det exakta numret är hastigheten och riktningen för eventuella förändringar. Tänk på att pengarnas hastighet hade toppat på 10. 68 i fjärde kvartalet 2007, strax innan hypokrisen slog oss.

Sedan dess har värdet varit i fritt fall, senast träffande 5. 65. Det har hittills avkortat det som har varit en brant och konsekvent nedgång, med ett slutresultat att hastigheten har skurits i hälften , utan ens korta perioder av återhämtning.

Som nämnts ovan är värdet 5 65 viktigt, men inte så mycket som droppens hastighet. Ja, den totala ekonomiska aktiviteten (mätt av pengarnas hastighet) är ungefär hälften vad det brukade vara - men för att se värdetidningen så starkt och brant lägre kommer det troligen att få några betydande effekter.

När förändringen exempelvis rör sig för snabbt till uppsidan, är det vanligtvis involverat med mycket höga nivåer av inflation.

Företagen går bättre, försäljningsökningen, och de flesta aspekterna av ekonomin hjälper hela systemet att växa.

Å andra sidan, när den förändringen är för snabb till nackdelen (som det har varit i vår situation som diskuterats ovan), kommer den med eller förhöjer alla de saker som kan vara dåliga för en ekonomi. Det skulle vara det närmaste som vi måste ha en kvantifierbar metrisk för att visa ett lands underliggande hälsa.

En snabb minskning av hastigheten kan innebära lägre intäkter för regeringen, som kommer så snabbt att kommunerna och federala avdelningar är oförberedda eller inte har tillräckligt med tid att anpassa sig eller anpassa sig till den nya verkligheten. Samma situation skulle också innebära att när konsumenterna spenderar mindre eller mer försiktigt kommer de flesta företag att möta hårdare tider. sjunkande försäljning; köpmixen lutar mot lägre prisposter; Ballonglager av osålda varor; Försäljning och rabatter är mer nödvändiga.

Slutresultatet är typiskt att småföretag (och till och med stora företag) faktiskt ser att deras vinstmarginaler sjunker. Om de brukade sälja 10 artiklar för $ 50 för att generera vinst på $ 4 på varje, säljer de nu bara 6 artiklar till $ 35 och hävdar endast $ 1 vinst på vardera.

Företagen kan vanligtvis anpassa sig till en låg hastighet av pengar, med tanke på tillräckligt med tid. Men de har en mycket sämre historia om att utvecklas bra när den kollapsen är snabb.

Den faktiska bilden i mätvärdet vi har sett sedan toppen i slutet av 2007 har aldrig varit mer uttalad. Den snabba nedgången kan testa hälsan och elasticiteten hos nästan alla amerikanska småföretag.

Som svar kommer företagen att göra vad de alltid gör. Förutom att hitta olika sätt att spara pengar, kommer de att lägga av arbetare. Med andra ord kommer de att spendera mindre, och de kommer att betala mindre.

Detta leder till arbetslösa personer, som sedan måste spara pengar, eller har mindre att spendera. Det bidrar i sin tur till den onda cykeln - minskande hastighet av pengar manifesterar sig som en ännu större nedgång.

För att hoppa över hela vägen till slutet av den här historien kulminerar den med en nationell recession. I själva verket är inget något mer direkt ansvarigt för någon recession än en snabb nedgång i ekonomisk aktivitet, som visas av hastighetsvärdet.

Det finns också den andra sidan av chicken-and-egg-argumentet. Kanske hastigheten minskar som svar på att gå in i en recessionär period. Är det en orsak eller ett symptom.

Jo, det sorgliga faktum är att ekonomisk svaghet och sänkning av hastigheten ofta går hand i hand. De är så nära sammanflätade att det ofta är nästan omöjligt att isolera vilken underliggande kraft eller trend som orsakar den andra.

Äter det i själva verket i slutet av dagen? Medan det kan vara intressant att veta exakt var och hur du fick en förkylning eller influensa, ändrar det inte sjukdomen på något sätt.

Kanske kan kunskapen hjälpa dig att undvika att bli sjuk nästa gång, men kanske inte. Hur som helst vet du att du kommer att få en förkylning från tid till annan.

Detta skiljer sig inte från skift i pengarnas hastighet. Det kommer att öka och minska med tiden, det vet du redan. Den viktigaste aspekten av det skulle vara att vara medveten om hastigheten av pengar, titta på den nuvarande nivån och förbereda sig för att anpassa sig till eventuella dramatiska skift. Typ av som den stora bilden vi har tittat på på sistone!