Vad är S & P 500 Index?

Även om du börjar investera har du säkert sett eller hört talas om S & P 500 så många gånger har du säkert frågat dig själv "Vad är S & P 500?" tillsammans med "Varför är S & P 500 så viktigt?" Det är båda bra frågor och jag hoppas att jag i de närmaste ögonblicken kan svara på dem för dig. Jag vill också röra på några av S & P 500-komponenterna så att du förstår hur de väljs.

Definitionen av S & P 500

Standard och Poor's 500, eller S & P 500 som det ofta kallas, är ett börsindex bestående av fem hundra olika aktier. Det innebär i grund och botten att det är en lista som är sammanställd baserat på förutvalda regler. I det här fallet väljs vart och ett av de fem hundra företagen för likviditet, storlek och bransch. Indexet vägs för marknadsvärde så att ett företag som säger att 100 miljarder dollar tar emot 10x representerar en representation som är 10 miljarder dollar (det finns undantag för detta men de är kända som "lika vikt" eller "lika viktad" S & P 500, vilket är något få personer pratar om utanför akademin eller professionella kretsar).

S & P 500 är riktmärke för den övergripande marknaden och används ofta som jämförelsestandard när det gäller investeringsresultat. Dessa dagar är S & P 500 väsentligen som att investera i America, Inc.

Det finns en vanlig missuppfattning bland oerfarna investerare att S & P 500 är ett passivt index.

Det är inte det; inte riktigt, ändå. S & P 500 hanteras aktivt av en enskild kommitté som ändrar reglerna genom att ändra beräkningen som används för att bestämma portföljvikten, sparka ut olika typer av företag helt och hållet, lägga till värdepapper som inte ursprungligen var en del av indexet , etc.

Jag gav en fördjupad förklaring till detta i en artikel som heter Investing in Index Funds for Beginners: The Good, The Bad och the Ugly of Investing in Index Funds och diskuterade till och med saker som jag kallade S & P 500: s smutsiga lilla hemlighet - det faktum att cheferna i indexet så fundamentalt har ändrat reglerna de senaste åren att investerare inte har någon aning om vad de äger ser inget ut som deras farfar s & p 500.

De största innehaven i S & P 500

När aktiekurserna för var och en av företagen ändras fluktuerar de totala vikterna. För att ge dig en allmän uppfattning är portföljvikterna för de största komponenterna i september 2015:

Apple = 3. 71%
Google (båda klasserna) = 2. 07%
Microsoft = 2. 01%
ExxonMobil = 1. 80%
Johnson & Johnson = 1. 49%
Allmänt Electric = 1. 43%
Wells Fargo = 1. 43%
JPMorgan Chase = 1. 36%
Berkshire Hathaway = 1. 30%
AT & T = 1.17%
Pfizer = 1. 13%
Amazon. com = 1. 12%
Procter & Gamble = 1. 10%
Facebook = 1. 08%
Verizon = 1. 07%
Bank of America = 0. 98%
Citigroup = 0. 93%
Walt Disney = 0. 91%
Gilead Sciences = 0. 88%
Coca-Cola 0. 88%
Chevron = 0. 87%
Merck = 0 . 87%
Hem Depot = 0. 87%
Visa = 0. 79%

Är S & P 500 Diversified?

Det korta svaret: Ja. Ju mer exakt svar: Inte så mycket som folk tror att det är.

Till exempel, de få företag som vi just gick över representerar 31. 25% av S & P 500. Om de väljer att försöka efterlikna S & P 500 kommer en majoritetsandel av investerarens pengar att investeras i de bästa delarna av komponenterna .

Hur kan en investerare faktiskt investera i S & P 500?

Om du vill efterlikna S & P 500 finns det några sätt att göra det. Om du är välmående eller hög nettovärde, kan du skapa en egen personlig indexfond med överlägsen skatteeffektivitet och i vissa fall lägre kostnader. Till exempel - och kom ihåg att det här är lite förenklat - om du hade $ 1 000 000 i investerbara tillgångar, skulle du gå ner i raden och köpa $ 37, 100 värt av Apple, $ 20, 700 värd av Google, $ 20, 100 värd Microsoft, tills du hade nått Diamond Offshore Drilling, som skulle få enbart $ 87. 38 av ditt huvudstad.

Mer vanligt skulle du investera i en lågprisindexfond som efterliknade S & P 500-metoden, men det är otroligt dumt att göra detta på ett skattepliktigt konto om du har en anständig storportfölj av olika skäl, inklusive ovannämnda skattemässiga överväganden.

När var S & P 500 uppfinningsrik?

Den ursprungliga föregångaren till S & P 500 lanserades 1957, men det såg inte ut som S & P 500 i dag. Som vi diskuterade för några ögonblick sedan, har folk som driver aktiemarknadsindexet sakta, men ändå väsentligt, ändrats över tiden. Faktum är att det finns stora akademiska bevis om de förändringar som införts under de senaste 13 åren varit i kraft från början, skulle S & P 500 ha sammansatt till mycket lägre priser. en varning du inte ser på några indexfonder för närvarande.

Till exempel minskade de mycket lönsamma utländska företagen som ansvarade för att driva mycket av indextillväxten. Därefter infördes något som kallades en flottörjustering som, med rimlighet och kanske gjort med goda avsikter, bara försäkrar att rika insiders kan lossa sin övervärderade aktie på mamma och pop index fondägare. Senast beslutade de som ansvarade för det, dumt att introducera bolåns REITs, vilka är företag som inte är egentligen verksamma företag, och inte ens fastigheter, men mer liknade korgar med räntebärande värdepapper.

Vad var den mest framgångsrika ursprungliga S & P 500-indexkomponenten?

Philip Morris och dess närstående företag håller rekordet för den allra bästa S & P 500-komponenten. Om du hade satt tillbaka $ 1 000 i företaget när S & P 500 startade och återinvesterade dina utdelningar, inklusive de många spin-offerna du fick, skulle du nu sitta på över $ 10 000 000 och äga allt från Mondelez International och Kraft Heinz Company till Altria och Philip Morris International.Det var ett kraftverk som krossade allt annat trots att det redan var ett hushållsnamn. En enorm del av dessa vinster drivs av återinvesterade utdelningar.

Balansen ger inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och råd. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risk toleransen eller finansiella omständigheter för en viss investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Investering innebär risk inklusive eventuell förlust av huvudstol.