MSCI Index: Vad är det och vad mäter det?

Definition: En MSCI Index är ett mått på börsernas prestanda i ett visst område. Precis som andra index, som Dow Jones-medelvärdena eller S & P 500, spårar det prestandan hos de aktier som ingår i indexet.

MSCI står för Morgan Stanley Capital International, de första globala marknadsindexen, skapade 1968. MSCI Barra hanterar nu 160 000 index.

MSCI-index används som bas för utbytta överförda fonder.

Det betyder att ETF duplicerar indexets aktieinnehav. Det gör att investerare kan dra nytta av vinster i indexet.

På samma sätt är indexer också de riktmärken som aktivt förvaltar fonder som baser. De börshandlade fonderna följer MSCI-indexen medan fondförvaltningen försöker överträffa dem genom att välja bättre lager.

Hur det fungerar

Varje MSCI aktieindex väljer lager som snabbt handlas och har hög likviditet. De måste ha ett aktivt investerardeltagande och är utan ägare begränsningar. Indexets sammansättning syftar till att mäta den underliggande aktiemarknaden så exakt så effektivt som möjligt. Med andra ord vill chefer inkludera så många aktier som behövs för att representera aktiemarknaden utan att lägga till så många att det gör det svårt för ETF och fonder att efterlikna dem.

Varje index summerar det totala värdet av samtliga aktiers marknadsvärde. Det är aktiekursen multiplicerad med antalet utestående aktier.

S & P 500, men inte Dow, använder samma metod. Marknadshuvud beräknas i US-dollar och i lokal valuta för att ge dig en uppfattning om hur indexet görs utan växelkursens inverkan. De uppdateras dagligen, måndag till fredag.

Varje index granskas kvartalsvis och återbalanseras två gånger per år.

Det är då chefen lägger till eller subtraherar aktier för att se till att indexet fortfarande exakt reflekterar den underliggande aktiemarknadens sammansättning som den mäter.

Därför har dessa indexer befogenhet att förändra marknaden. När detta händer måste alla ETF och fonder som spårar indexet köpa och sälja samma lager. Lager som läggs till i indexet brukar hitta sina aktiekurser stiger medan motsatsen händer för aktier som tappas från ett index.

Vad mäter det?

MSCI har index för olika geografiska delområden, liksom globala index för aktiekategorier som småhatt, storhatt och mid cap. Här är de fyra mest populära:

MSCI Emerging Market Index

Emerging Market Index spårar börsernas utveckling i följande 23 utvecklingsländer: Brasilien, Chile, Kina, Colombia, Tjeckien, Egypten, Grekland, Ungern Indien, Indonesien, Korea, Malaysia, Mexiko, Peru, Filippinerna, Polen, Qatar, Ryssland, Sydafrika, Taiwan, Thailand, Turkiet och Förenade Arabemiraten.

I juni 2015 meddelade MSCI Inc. att det kommer att lägga till så kallade China A-aktier när en gång "viktiga frågor relaterade till tillgängligheten till marknaden" är löst. MSCI arbetar med China Securities Regulatory Commission för att lösa dessa problem.

A-aktierna i Kina är de som är noterade i Shanghai och Shenzhen och denomineras i yuan. MSCI China A Index spårar för närvarande dessa aktier.

När A-aktierna läggs till, förvänta sig priserna stiga, eftersom många fondförvaltare kommer att följa med dem och till egna medel. Alla börshandlade fonder som följer MSCI-indexet kommer att tvingas lägga till dessa aktier. Det uppskattas till $ 1. 7 biljoner investeras i alla tillväxtmarknadsfonder. (Källa: Carolyn Cui, "MSCI Call Looms för kinesiska aktier, Wall Street Journal, 1 juni 2015." Resultatet av MSCI 2015 Market Classification Review, "MSCI, 9 juni 2015.)"

Indexet sammanställer marknaden kapitalisering av alla företag som är noterade på dessa börser. Indexet anses vara ett bra mått på aktiemarknadsutvecklingen på tillväxtmarknader.

Den representerar 13 procent av världens totala marknadsvärde. (Källa: "MSCI Emerging Markets Indexindex, MSCI.)

MSCI Frontier Markets Index

Indexmarknaden Index spårar aktiemarknaderna i länder som är ännu mer flyktiga än tillväxtmarknader. De 26 länderna i indexet är: Argentina, Bahrain, Bangladesh, Botswana, Bulgarien, Kroatien, Estland, Jordanien, Kazakstan, Kenya, Kuwait, Libanon, Litauen, Mauritius, Marocko, Nigeria, Oman, Pakistan, Palestina, Rumänien, Serbien, Slovenien, Sri Lanka, Ukraina, Tunisien och Vietnam. skapades 2007.

Följande gränsländerna är i sina egna fristående landindex och ingår inte i MSCI: s gränser för marknadskampanjer: MSCI Bosnien och Hercegovina, MSCI Botswana, MSCI Ghana, MSCI Jamaica, MSCI Trinidad och Tobago och MSCI Zimbabwe. MSCI Saudiarabien ingår också i Gulf Cooperation Council Country Index.

Gränsmarknaderna kan också vara mycket lönsamma eftersom de har gott om utrymme för tillväxt. Den största risken är att de är mycket småhandlade. Detta gör dem svåra att sälja om ekonomin försämras. Det betyder också att de lättare kan manipuleras av hedgefonder. Du behöver verkligen förstå länderna, deras politiska system och deras ekonomiska utmaningar. Dessutom är dessa länder mycket sårbara för globala förändringar i handel, valuta och centralbankens politik.

MSCI EAFE Index

EAFE mäter utvecklade marknader med undantag av Förenta staterna och Kanada. EAFE står för Europa, Australasien och Fjärran Östern. MSCI EAFE Index består av följande 21 utvecklade marknadsländer: Australien, Österrike, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Hongkong, Irland, Israel, Italien, Japan, Nederländerna, Nya Zeeland, Norge, Portugal, Singapore, Spanien, Sverige, Schweiz och Förenade kungariket.

MSCI World Index

Världsindex mäter marknadsresultatet för 4 500 stora och medelstora företag som har en global närvaro.Det citeras ofta av finansiella medier för att beskriva hur världens aktiemarknad gör. Det utesluter dock bestånd från tillväxtmarknadsländer, så det bör betraktas som ett utvecklat världsindex. MSCI AC World Index innehåller tillväxtmarknader. "AC" står för "All Country". (Källa: "MSCI Index Definition,: MSCI.)