Vad är MSCI All Country World Index (ACWI)?

Investerare som vill skapa en diversifierad börsportfölj skulle vara hårt pressade för att hitta en mer omfattande lösning än MSCI All Country World Index (ACWI). Medan det finns några olika smaker innehåller ACWI en diversifierad portfölj av mikro till stora cap aktier i utvecklade länder och små till stora cap aktier i tillväxtmarknader länder.

ACWI utvecklas och underhålls av Morgan Stanley Capital International (MSCI) - en ledande leverantör av investeringsbeslutsverktyg till kunder som sträcker sig från stora pensionsplaner till boutique hedgefonder.

Många börshandlade fonder (ETF) använder dessa index som utgångspunkt för sina innehav, vilket har gjort förkortningen övertygande på finansmarknaderna.

I den här artikeln kommer vi att titta på ACWI och hur internationella investerare använder det populära aktiemarknadsindexet under sin dagliga handel.

Varför investerare använder ACWI

Investerare använder MSCI All Country World Index (ACWI) på ett antal olika sätt. För det första erbjuder ACWI ett enkelt och mätbart sätt för investerare att diversifiera globalt. Institutionella investerare kan mäta underförstådda insatser, kvantifiera hemförebyggande och säkerställa en helt diversifierad portfölj, medan enskilda investerare kan köpa global diversifiering i en enda fond som bygger på ACWI.

För det andra använder institutionella investerare ofta ACWI som referens för sina egna portföljer. Till exempel kan pensionsfonder ha ett mandat som säger att de måste vara globalt diversifierade. Deras innehav jämförs sedan med ACWI för att avgöra om de uppfyller dessa mål.

Enskilda investerare kan använda samma riktmärken för att jämföra olika medel för att se vilka som erbjuder den bästa riskjusterade avkastningen.

Populära variationer av ACWI

Morgan Stanley Capital International (MSCI) använder ett antal olika variationer av sitt All Country World Index (ACWI). Att välja rätt variation beror på situationen.

Exempelvis kan en amerikanska investerare som vill diversifiera sig till internationella aktier, vilja välja en ex-US indexversion av det populära indexet, eftersom han eller hon redan har exponering mot amerikanska aktier.

De tre mest populära varianterna är:

• MSCI ACWI IMI - Indexet för investerat marknadsvärde täcker cirka 9 000 värdepapper över stora, mellan och småkapital segment och över olika segment och sektorer på 45 utvecklade och tillväxtmarknader .
• MSCI ACWI All Cap Index - All Cap Index omfattar cirka 14 000 värdepapper inklusive stora, mitten, små och micro cap utvecklade marknader tillsammans med stora, medelstora och småkapital segment av tillväxtmarknader.
• MSCI ACWI Ex Index - Ex Indexen används för att utesluta vissa länder - vanligtvis huvudinvesterarens hemland - från indexet, eftersom dessa investerare kanske redan har betydande exponering för sitt eget land.

Internationella investerare bör välja den variation som bäst passar sina portföljer genom att ta hänsyn till deras existerande exponering mot vissa marknader jämfört med deras målnivåer av exponering. För enskilda amerikanska investerare kan ex-US-indexet vara det mest lämpliga när man letar efter att bygga en internationell enda komponent till sin annars inhemska portfölj.

Hur man investerar i ACWI

Det enklaste sättet för enskilda investerare att få exponering för All Country World Index (ACWI) är genom ETF. Många olika ETF-leverantörer använder ACWI i olika former, vilket innebär att det finns många olika alternativ tillgängliga. Men de tre mest populära leverantörerna är:

• iShares MSCI ACWI Index Fund (ACWI)
• iShares MSCI ACWI ex-US Index Fund (ACWX)
• SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI)

Sedan Dessa medel använder samma kärnindex, investerare bör överväga kostnadsförhållanden och likviditet när de bestämmer sig för det bästa alternativet. Kostnadsförhållandena är viktiga att överväga, eftersom de direkt påverkar årsredovisningen, medan likviditet är viktigt att överväga, särskilt när man investerar i kortare tidshorisoner där snabbförsäljning är viktig.

Några alternativ till ACWI

Medan MSCI All Country World Index (ACWI) kan vara det mest populära, finns det också flera andra index som används för global exponering.

De två mest populära alternativen är FTSE All World Index och S & P World Index, som erbjuder liknande diversifiering och har flera associerade ETFs för enskilda investerare att investera i.

Några populära alla globala ETFs med dessa index och andra inkluderar :

• FTSE All World ex-US ETF (VEU)
• Totalt Världsindex Index ETF (VT)
• S & P Global 100 Index (IOO)
• Vanguard FTSE All World ex-US Small Cap ETF )
• Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)

Key Takeaway Points

• Investerare som vill skapa en diversifierad börsportfölj skulle vara hårt pressade för att hitta en mer omfattande lösning än MSCI All World Index.
• Det finns många olika ETF som kan användas för att få exponering för MSCI All World Index med varierande utgifter.
• Investerare kan också vilja överväga många populära alternativ till MSCI All World Index, inklusive FTSE och S & P sorter.