Index Index Index

På måndagen den 23 november 2015 började Chicago Board Options Exchange (CBOE) spåra fem nya benchmarkindex, baserat på Russell 2000 Index . Varje följer resultatet av en specifik optionsstrategi som kan användas för att hantera risker när de investerar på aktiemarknaden. Strategierna är inte nya, men spårningen av användningen av dessa strategier kopplade till Russell Index (RUT) är.

En artikel av Rick Rosenthal beskriver dessa index i detalj.

I den här artikeln presenteras viktig information om dessa referensindex.

1. CBOE Russell 2000 PutWrite Index (PUTR)

CBOE Russell 2000 PutWrite Index är utformat för att spåra resultatet av en hypotetisk strategi som säljer ett månatligt ( naket set ) på pengarna (ATM) Russell 2000 Index säljoption. Det skriftliga alternativet är säkerställt med kontanter på ett penningmarknads konto som investerar i en månads statsskuldväxlar. PUTR Index rullar positionen till en som löper ut den följande 3: e fredagen. Den rollen sker vanligen var tredje fredag ​​i månaden.

2. CBOE Russell 2000 nollkostnadsspread-collar index (CLLR)

CBOE Russell 2000 nollkostnadsperspread Collar Index är utformad för att spåra resultatet av en hypotetisk optionshandelstrategi som 1) har en lång position indexerad till Russell 2000 Index; 2) köper månadsvis en 2,5% - 5% säljoptionsspridning för Russell 2000 Index; och 3) säljer en månatlig out-of-the-money (OTM) Russell 2000 köpoption för att täcka kostnaden för spridningen.

CLLR Index rullar varje månad, vanligtvis var tredje månad i fredagen.

3. CBOE Russell 2000 30-Delta BuyWrite Index (BXRD)

CBOE Russell 2000 30-Delta BuyWrite Index är utformat för att spåra resultatet av en hypotetisk täckt samtal strategi som håller en lång position indexerad till Russell 2000 Index och säljer en månadskurs (OTM) Russell 2000 Index call option.

Skriftalternativet är strejken närmast 30 Delta klockan 10.00 a. m. CT på Roll Date. BXRD Index rullar varje månad, vanligtvis var tredje månad i fredagen.

4. CBOE Russell 2000 villkorligt BuyWrite Index (BXRC)

CBOE Russell 2000 villkorligt BuyWrite Index är utformat för att spåra resultatet av en hypotetisk täckt samtalsstrategi som innehar en lång position indexerad till Russell 2000 Index och säljer en månad vid-the- pengar (ATM) Russell 2000 Index call option. Det skriftliga antalet ATM-anropsalternativ är antingen ½ enhet eller 1 enhet och kommer att bestämmas av nivån på CBOE Russell Volatility Index (RVX Index) när samtalsalternativet är skrivet på Roll Date. BXRC Index rullar varje månad, vanligtvis var tredje månad i fredagen.
Det här är mer sofistikerat än att helt enkelt skriva täckta samtal och rekommenderas inte för mindre erfarna handlare.

5. CBOE Russell 2000 One-Week PutWrite Index (WPTR)

CBOE Russell 2000 One-Week PutWrite Index är utformat för att spåra resultatet av en hypotetisk strategi som säljer ett kontantalternativ (ATM) Russell 2000 Index säljalternativ på en gång i veckan. Löptiden för det skriftliga SPX-köpoptionen är en vecka för att löpa ut.

Det säkrade SPX-köpoptionen säkerställs av ett penningmarknads konto som placeras i en månads statsskuldväxlar. WPTR Index rullar varje vecka, normalt varje fredag.
Denna förändring av att skriva veckovisa alternativ ökar vinstpotentialen. Men eftersom det handlar alternativ med högt gamma är det mycket mer riskabelt att den månatliga buy-write.

Förbättra riskjusterade avkastningar

De årliga avkastningarna och standardavvikelserna beräknades baserade på tidsperioder från lanseringen i slutet av 2014. De bästa resultaten är PutWrite-strategierna som ger högre riskjusterade avkastningar. Grafer finns tillgängliga här .

Årliga Prestationsjämförelser

Om du vill anta alternativstrategier som uttrycker en åsikt om marknadscykeln eller volatiliteten, kan dessa riktmärken följa hypotetiska resultat för sådana investeringar.