Vad är den gemensamma fondens utgiftsförhållande?

Nu när vi har haft chans att svara på frågan, "Vad är en fond"? Är det dags att gå vidare och prata om fondförvaltningsfaktorn. Men vad är en fondförvaltningskvot, exakt, och vad utgör de kostnader som den innehåller? Glad att du frågade! Även om detta är ett av de ämnen som kan tyckas tråkigt, är det värt att uppmärksamma att konsekvenserna är verkliga.

Det korta svaret: I fonden för fondplaceringar mäts kostnaderna med fondandelens kostnadsförhållande.

Alla fonder måste, enligt lag och på sätt som föreskrivs av Securities and Exchange Commission, redovisa kostnadsförhållandet till befintliga och potentiella investerare.

En fördelning av kostnaderna som ingår i fondförhållandekvoten

Den typiska fondförvaltningsavgiften kommer att innehålla flera kostnader. Dessa kostnader och kostnader är:

Förvaltningsavgifter: Detta är en avgift som betalas till portföljförvaltningsbolaget för att investera pengarna enligt ett mandat som bestäms av fondens styrelse. Förvaltningsavgiften är ofta den största komponentkostnaden för en fondandelskostnadsprocent. En typisk förvaltningsavgift kan gå från 0. 50% till så hög som 2. 00%. Generellt sett desto lägre är avgiften, desto bättre för investeraren eftersom varje öre du betalar för förvaltning är ett öre som inte kompenserar för din rikedom, men det här är inte alltid korrekt (även om det ligger långt bortom omfattningen av denna artikel finns det Tider då fokusering endast på avgifter kan leda till mycket mer skada på ditt eget värde på lång sikt).

Fondbolagen tenderar att betala mer för vissa typer av avgifter. e. g. , en global eller internationell fond kommer att bli dyrare än en inhemsk fond men de högre kostnaderna är berättigade.

Friktionsutgifter såsom transaktionskostnader: En fond måste betala aktiemäklare en provision, precis som enskilda investerare. om än priserna är mer som 1 ¢ en andel eller mindre.

Fonder med hög omsättning, det vill säga att de alltid köper och säljer investeringar, genererar ofta mycket högre transaktionskostnader, vilket ökar fondförvaltningsskulden. Dessutom kan hög omsättning i fondens investeringsportfölj generera högre realisationsskatter och andra kostnader.

Förvaringskostnader: Fondbolagen måste inneha sina investeringar i en förvaringsbank. Dessa banker är ansvariga för att registrera aktier, obligationer eller andra värdepapper på fondens vägnar, i vissa fall elektroniskt och i andra personer som har fysiska aktiecertifikat i valv, samlar in utdelning eller ränteintäkter, hanterar företagshändelser som lageravdelningar och upprätthålla kostnadsredovisning på positionerna så att vinst och förlustinformation snabbt kan nås av ledningen.Förvaringskostnaderna är ganska små i procent av fondförhållandet.

12b-1 Marknadsavgifter: Dessa årliga marknadsförings- och reklamavgifter tas från fondägare och används för att främja fonden för att skaffa pengar. Ju mer pengar fonden har desto större pengar kommer portföljförvaltarna att göra från deras förvaltningsavgift. En avgift på 12b-1 är absolut ingenting för dig som investerare en gång en fond är över, säg 100 miljoner dollar i nettotillgångar.

12b-1 marknadsavgifter läggs till i fondförvaltningsavgiften eftersom de har pengar direkt ur din ficka, om du inte håller dina aktier genom någon av de få mäklare som återbetalar dessa avgifter till investerare.

Juridiska utgifter: Fonder måste lämna pappersarbete med SEC och andra tillsynsmyndigheter, arkiveringsdokument, få vissa licenser och många andra saker som kräver juridisk expertis. För de flesta fonder är juridiska kostnader en liten del av fondförvaltningsskulden.

Överföringsavgifter: När en aktieägare köper eller säljer en del av sin investering i fonden måste överföringsagenten hantera pappersarbete, pengar och kontoutdrag. Överföringsagenter hanterar det dagliga arbetet med att hålla register för aktieägare som äger fonden, bearbetar inlösen och inköpsförfrågningar och andra ansvarsområden som är avgörande för kapitalmarknadernas muttrar och bultar.

Det kan finnas andra avgifter, kostnader och kostnader i fondförvaltningsförhållandet, men sannolikt kommer aggregeringen av föremålen i listan ovan att representera nästan alla situationer du stöter på i ditt investerande liv.

Tilläggskostnader som borde vara men ingår inte i utgiftsförhållandet för ömsesidiga fonder

Det finns några andra saker som är mycket reella kostnader för en aktieägare, men det ingår inte inte i fondförskjutningsgraden. Dessa inkluderar:

Försäljningsbelopp för ömsesidiga fonder: Försäljningsbeloppet för fonder är inget annat än en provision som går till den person eller institution som övertygade dig om att investera dina pengar. Om en fond har en försäljningsbelastning på 5% och du investerar $ 100 000, förlorar du omedelbart $ 5 000 av din investering och äger bara $ 95 000 i fondet. Försäljningsbelopp för ömsesidiga fonder är nästan alltid onödigt och dåligt men det finns några fall där de kan vara godtagbara. Till exempel kanske vissa människor inte sparar pengar eller får panik och göra pengar utan investeringar om de inte har sin hand i en professionell. Om en försäljningsbelastning leder till att någon vistas på kursen genom att utveckla en relation med en rådgivare, blir det en relativt liten årlig andel av kapitalet efter 10, 20 eller 30 år. Personligen föredrar jag en avgiftsbaserad rådgivare som tjänade pengar på att öka välståndet för investerare, och inte sälja finansiella produkter. Försäljningsbelopp för ömsesidiga fonder bör ingå i fondandelskostnader, men de är inte.

Läran i allt detta är att uppmärksamma fondförvaltningsskulden. Det representerar riktiga pengar som kommer direkt ur din egen ficka.Om du är som många investerare kan du besluta att investera i en lågprisindexfond på grund av det låga kostnadsförhållandet. Det är inte alltid den perfekta lösningen - indexfonderna har tyst genomgått några större strukturella förändringar under de senaste åren som borde ge alla som uppmärksammar allvarlig anledning till oro när de kommer att dominera investeringslandskapet - men de har sin plats.

Mer information om Investering i ömsesidiga fonder

För att lära dig mer om hur man investerar i fonder, läs The Complete Beginner's Guide för Investering i Fonder, en särskild Jag sammanställer länkar till några av de bästa fondens innehåll på webbplatsen Investera till nybörjare .