Kassaflödesförhållandena är en bättre mätning av ett aktievärde än prisvinstförhållande (P / E).
Hur mycket pengar ett företag kan generera är en av de viktigaste åtgärderna i sin hälsa. Ändå kommer du att höra mer om P / E än nästan alla andra värden, men det ger dig inte en korrekt bild av företagets förmåga att generera pengar.
P / E representerar förhållandet mellan aktiens pris till vinst per aktie (EPS).
Det är en viktig mätning, om ingen annan anledning eftersom så många tror att det är. När ett företags P / E är mycket högt eller lågt blir det högsta fakturering på nyheterna.
Utses av många är lika viktiga - jag föreslår viktigare - mätvärden som undersöker ett företags pris i förhållande till dess kassaposition.
Betydelsen av kontanter
Verkligheten är att utan pengar kommer ett företag inte att vara länge. Det kan tyckas uppenbart enkelt, men det finns en lång lista över företag som misslyckades eftersom kontanterna var för korta.
Så, hur använder du kassaflödesförhållanden för att se om ett företag är under eller övervärderat, vilket är samma syfte med P / E? Två primära mätningar belyser företagets värdering.
Pris till kassaflöde
Priset till kassaflödet bestäms genom att aktiens pris divideras med kassaflöde per aktie. Anledningen till att många föredrar denna mätning är användningen av kassaflöde i stället för nettoresultatet (hittat i dataprogrammet EPS).
Kassaflödet är ett företags nettoresultat med avskrivningar och avskrivningar som läggs tillbaka. Dessa avgifter, som minskar nettoresultatet, utgör inte kontanta medel så att de artificiellt minskar bolagets redovisade pengar.
Eftersom dessa kostnader inte innebär faktiska pengar har bolaget mer pengar än vad nettoresultatet anger.
Gratis kassaflöde
Gratis kassaflöde är en förfining av kassaflödet som går ett steg längre och lägger till engångskostnader kapitalkostnader, utdelningar och andra ej förekommande avgifter tillbaka till kassaflödet. Resultatet är hur mycket pengar företaget genererade under de närmaste tolv månaderna.
Du delar nuvarande pris med det fria kassaflödet per aktie och resultatet beskriver det värde som marknaden ställer på bolagets förmåga att generera pengar.
Vad de menar
Liksom P / E, föreslår båda dessa kassaflödesförhållanden där marknaden värderar företaget. Lägre siffror i förhållande till industrin och sektorn, föreslår att marknaden har undervärderat aktien.
Högre siffror än industrin och sektorn kan innebära att marknaden har övervärderat aktien.
Redan beräknad
Tack och lov, du behöver inte göra alla dessa beräkningar. Många webbplatser på webben innehåller dessa värderingsnummer för din övervägning.
En av mina favoritwebbplatser är Reuters. com.Deras detaljerade citat erbjuder både kassaflödesförhållandena.
Ange ett lager i citationstecknet i den övre fältet och klicka sedan på "Ratios" i kolumnen till vänster kolumn.
Slutsats
Liksom alla förhållanden, berättar de inte hela historien. Se till att du tittar på andra mätvärden för att verifiera relativvärdet. Dessa kassaflödesförhållanden kan dock ge dig betydande ledtrådar till hur marknaden värderar ett lager.
Periodiserad redovisning Vs kassaflödesanalys
En definition av periodiserad redovisning och en förklaring av hur periodiseringsbasen redovisning och kontonbaserad bokföring skiljer sig åt.
Kontanter Budget vs Kassaflödesanalys
Det finns en skillnad mellan kontantbudgeten och kassaflödesanalysen. Ta reda på betydelsen av varje term och lär dig hur de är olika.
Utarbeta en kassaflödesanalys (med direkt metod)
En företagsägare kan förbereda Kassaflödesanalys med hjälp av en av två metoder - den direkta metoden eller den indirekta metoden. Denna artikel ger för och nackdelar med varje.