Vad är en Equity Glide Path?

Alla vill hitta det bästa sättet att investera sina pengar i pension. För att testa olika investeringsmetoder börjar forskare ofta med det som kallas en "equity glide path".

En kursförskjutning är den förväntade förändringen eller banan i tillgångsfördelningen för dina investeringar när du ålder. Nedan finns exempel på tre olika aktieglidbanor.

1. Fallande Equity Glide Path

En nedgång i eget kapital glidbanan är där du gradvis minskar din tilldelning till aktier när du blir äldre.

tumregeln "100 minus din ålder" är ett exempel på en sjunkande aktieglidbanan. Denna tumregel säger att för att bestämma hur mycket du borde ha tilldelat aktier (aktier, eller aktieindexfonder till exempel) borde du ta ett hundra minus din nuvarande ålder. Vid 60 års ålder skulle du ha 40% av dina investerade medel i aktier. Varje år skulle du minska din tilldelning till aktier med 1% och öka din tilldelning till obligationer motsvarande. Detta kallas en sjunkande aktieglidväg, eftersom det belopp som du har fördelat på aktier skulle gå ner när du ålder.

2. Statisk Equity Glide Path

En statisk aktieglidbanan skulle vara ett tillvägagångssätt där du behåller en specifik strategisk tillgångsallokering, till exempel 60% till aktier och 40% till obligationer. Varje år skulle du återbalansera till den målfördelningen, eller om du tog uttag med ett systematiskt tillbakadragande tillvägagångssätt, skulle du ta tillräckligt med från respektive tillgångsklass, att tilldelningen var kvar vid 60% av aktierna och 40% av ränteintäkterna.

Med ett enkelt exempel antar att i början av året har du 100, 000 och 60% av det, eller 60 000 dollar, finns i en aktieindexfond och 40% är i ett obligationsindex fond. Vid årsskiftet antar aktieindexfonden nu värt $ 65 000 och obligationsindexfonden är värd $ 41 000. Antag nu att du måste ta ut $ 4 000 återkallelse.

Efter din uttag kommer du att ha 102 000 USD kvar. För att behålla en 60/40 fördelning kommer du vilja ha $ 61, 200 kvar i aktier och $ 40, 800 i obligationer. Således skulle du sälja 3, 800 av din aktieindexfond och 200 kronor i din obligationsfond. (Ok, i verkligheten skulle du förmodligen inte placera en handel för att sälja 200 kronor i din obligationsfond - du kanske bara tar hela 4 000 kronor ur aktieindexfonden eftersom 200 USD blir ett obetydligt belopp som är relevant för portföljens storlek och om det finns handelskostnader som det troligen inte vore förnuftigt att betala dem för en $ 200-handel, men jag använder den här för att illustrera hur man behåller en statisk glidbana.)

3. Rising Equity Glide Path

En stigande kapital glidväg skulle vara ett tillvägagångssätt där du kanske börjar med en större andel i obligationer (t.ex. genom att skapa en obligationsstege där obligationer mognar varje år för att tillgodose dina nödvändiga uttag), kanske 70% av din portfölj och långsamt spendera ner det, vilket gör att andel av ditt konto kan öka över tiden.Således, som du åldrade, skulle din tilldelning till aktier successivt öka, förutsatt att de fick en positiv avkastning.

Hur Equity Glide Paths används i ömsesidiga fonder

Begreppet aktier glidbanan började användas oftare med ökningen av antalet pensionsdagar för måldatum.

En måldatumsfond har vanligtvis ett kalenderår i fondens namn, till exempel Måldatum 2030, och fonden hanteras vanligtvis så att risknivån minskar när du är nära måldatumet. Detta uppnås vanligen genom att minska tilldelningen till aktier när du närmar dig fondens måldatum. Trots att två måldatumsmedel kan ha samma datum som 2030, kan de investeras ganska annorlunda beroende på deras egenkapitalglidväg. En fond kan nå sitt måldatum med en tilldelning som är nästan alla obligationer, medan en annan kan nå sitt måldatum med en tilldelning på 50% till obligationer.

Vilket är bäst?

Det finns inget sätt att på förhand veta vilken typ av aktieglidbanor som kommer att ge det bästa resultatet över de ekonomiska och marknadsförhållanden som du kommer att stöta på i pensionsåren.

Det bästa alternativet är att välja den tilldelningsmetod du vill använda och behålla det på ett disciplinerat sätt. Det värsta du kan göra är att ständigt växla mellan tillvägagångssätt.