Alternativ är lätt att köpa; Svårt att sälja

Från en läsare:

"När jag väljer att köpa enkla alternativ utan pengar, förlorar jag pengar på de flesta av mina affärer. Ofta flyttades alternativen in-the- pengar (ITM) vid något tillfälle, men jag höll för länge i hopp om att de skulle flytta ännu längre ITM. På grund av min greed saknade jag inte bara alla vinster men jag förlorade också det premie som jag betalade - när alternativen utgått värdelös.

Jag gör noggranna förutsägelser och förlorar fortfarande pengar. Alternativen är inte för mig. "

Tyvärr är detta en vanlig situation. Traders förlorar pengar, skyller alternativ istället för sin dåliga handelsdisciplin och överger optionshandel.

Detta är ett svårt problem att lösa eftersom det kräver att dessa handlare tar en annan tankegång. Istället för att skylla "alternativ" för deras misslyckande borde de titta på två andra faktorer:

• Välja en specifik optionsstrategi.
• Alternativ och riskhantering

De flesta tänker på "

riskhantering " när det gäller att vara noga med att inte placera för mycket pengar i fara given tid. När handel alternativ, som uppnås genom att välja en lämplig position storlek. Och det är nyckeln till att hantera risken. Erfarna handlare vet emellertid att god riskhantering också innebär minskning av förluster när handlarna går fel. Men det finns ännu en aspekt av sund riskhantering som ofta ignoreras: skydd av vinster.

Ett sätt att få bättre resultat med vinstskydd är att börja varje handel genom att skriva en

handelsplan eftersom det eliminerar slumpmässiga (slumpmässiga) beslut. När du tror att ett aktiekurs kommer att flyttas högre (eller lägre) är det enkelt att "bara köpa några samtal" (eller sätter) och se vad som händer. Det är inte en acceptabel plan för någon näringsidkare.

För det första måste viktiga beslut fattas: Förutsatt att du föredrar att köpa alternativ, vilka erbjuder den bästa möjligheten att tjäna pengar - baserat på dina förväntningar på aktiekursen? Vilket är det bästa

strejkpriset ? Baserat på tidpunkten för den förväntade prisförändringen, vilket är det bästa utgångsdatumet? Vad är ditt vinstmål? När du inte har någon målvinst, förlorar du synpunkter på orsakerna till att göra denna handel i första hand. Då har du ingen aning om när du ska lämna. Det är aldrig lönsamt att hålla en position - när den enda anledningen är att hoppas tjäna mer pengar. Så säger jag till vår korrespondent, en del av din undergång är inte girighet. Det är bristen på en spelplan.

OTM-alternativ

Den andra stora bidragsgivaren till dina förluster är att du köper alternativ utan kostnad. Jag förstår att de ofta är billiga, vilket möjliggör fördubbling eller tredubbling av din investering.Men chansen att någon av dessa alternativ flyttar in i pengarna under deras livslängd är mindre än 50% (en bra uppskattning av sannolik chans att ett alternativ flyttar ITM när som helst under dess livstid är något som

du kan beräkna < från alternativets delta ). Om du verkligen finner att dina alternativ ofta flyttar ITM, är du en skicklig aktieplockare, och det finns ingen anledning att förlora pengar på så många av dina affärer.

Om du har en handelsplan - gjord innan du köpte alternativen - har du automatiskt en exitplan. Den planen skyddar några av dina intjänade vinster. Visst, planen kan förändras när villkoren motiverar, men när du köper alternativ utan plan, då (enligt min mening) alla ytterligare handelsbeslut görs slumpmässigt, snarare än planerat intelligent. Och det är inte vägen mot att tjäna pengar.