Hur man skriver en investeringspolicyutlåtande

Jag har tidigare skrivit om att utveckla din egen investeringspolicy, men det har varit ett tag sedan jag har tagit upp ämnet. Jag vill särskilt prata om hur du kan utarbeta ett investeringspolicyutlåtande för din egen familj. Penning detta dokument är kanske en av de viktigaste sakerna du kommer att göra när du börjar din resa till ekonomiskt oberoende eftersom det kan hjälpa dig att tänka på lång sikt mitt i även den mest katastrofala ekonomiska maelstromen.

Det kan verkligen hända, men investeringspolitiska uttalandet är inte något kreativt skrivande övning som du kan skaka av - det är allvarligt. Fall i sak: Om du någonsin fyller allvarlig rikedom är oddsen bra, du skapar ett individuellt hanterat konto istället för att investera genom fonder eller indexfonder. En av de första sakerna du kommer att göra är att sitta ner med en företrädare för företaget som övervakar dina tillgångar och prata med honom eller henne när du fyller i, tillsammans med de investeringspolitiska uttalanden som de använder för att internt styra sin beslutsprocess när de köper eller sälja investeringar till dig.

Ta ut ett papper, ta en penna och gör dig redo för att notera några noteringar. Tänk på dessa saker under de närmaste dagarna och veckorna och lägg sedan tid att faktiskt slutföra det slutliga investeringspolitiska uttalandet som du granskar kvartalsvis, halvårsvis, årligen eller två gånger om året för att du fortfarande är på rätt spår.

Genom att fatta beslut när du är lugn och världen är i ordning, kommer du inte att vara så frestad att avledas när blodet löper på gatorna och TV-reportrar skrattar andfådd om att Dow Jones Industrial Average och S & P 500 kollapsar .

Steg 1: Definiera dina mål

Vad vill du precis att dina pengar ska göra för dig?

Varför investerar i första hand? Du måste tilldela din rikedom ett jobb. Börja med att sitta ner och vara ärlig mot dig själv om dina mål. Till exempel kan du säga:

• Jag vill ha en portfölj som genererar utdelningar, räntor och hyror på $ 5 000 före skatt per månad vid den tidpunkt jag är 62 år så att jag kan kombinera den med mina sociala avgifter och leva ett bekvämt liv.
• Jag vill lämna minst 100 000 dollar som arv till var och en av mina barn och barnbarn, eventuellt i en förvaltningsfond som distribuerar den till dem som en grupp i lika stora avbetalningar över tre år så att de inte spenderar allt på ett ställe eller i taget.
• Jag vill sova bra på kvällen, även om det innebär att mina pengar växer lite långsammare än jag troligen borde. Den emotionella avvägningen är värt det.

För de två första punkterna kan du använda en finansiell kalkylator för att bestämma hur mycket pengar du behöver avsätta, samt den sammanslagningsfrekvens som du måste tjäna på dina befintliga tillgångar, för att träffa dina mål .Oroa dig inte, det är inte så svårt som det låter. Faktum är att om du läser min bit på två av tidvärdet av pengar formler, har du redan gjort minst ett par av dessa beräkningar utan att förstå det.

Steg 2: Ställ in fördelningsgränsen för tillgångar

Nästa, efter att ha funderat på en bra avkastning för var och en av de olika tillgångsklasserna måste du ställa in din tillgångsallokering på ett sätt som gör att du kan träffa din mål över din angivna tidsram.

Du kan till exempel säga:

• Jag kommer alltid, utan undantag, behålla minst 10% av mitt personliga värde i kontanter och likvida medel, så om världen faller ihop behöver jag inte oroa mig för köpa mat, gas eller medicin. Dessa pengar behöver inte tjäna en avkastning. Visst, att hålla i takt med inflationen är idealisk men det är inte den primära oroen. Det är en reserv; mitt ankar till windward. (För att läsa mer, läs "Hur mycket pengar borde jag behålla i min portfölj?")
• Jag kommer alltid, utan undantag, att hålla minst 20% till 40% av portföljen i högkvalitativa blue chip-lager som betala utdelning, även när aktiemarknaden kollapsar med 50% eller mer. Dessa är jättarna av inhemsk och internationell handel som utgör ryggraden i världsekonomin. De kan verka tråkiga, och de kanske inte verkar växa så fort som några nästa stora saker, men de kan få jobbet samtidigt som jag ger mig sinnesro eftersom de alltid ska vara värda mer tio eller tjugo år från och med nu oavsett av den interna volatiliteten.
• Jag kommer att behålla minst 20% av min portfölj i direktägda, kassagenererande fastigheter i min hemstad. Det kommer att bli en säkerhetskopia om jag behöver flytta ut ur mitt hem och minska, vilket ger en extra dimension av nytta. Hyresintäkterna hjälper mig att finansiera mina övriga investeringar och dess låga korrelation med aktiemarknaden ger mig en viss säkerhet som jag annars inte skulle ha haft.

Du måste utarbeta detaljerna, men att hitta rätt mix för din livsstil kan hjälpa dig att undvika att hitta dig själv i en dålig situation.

Steg 3: Fastställa mekanismen för att driva portföljen

Du måste bestämma:

• Hur ofta utvärderar du din portfölj för att se till att du befinner dig inom dina förutbestämda gränser och slår dina sammansatta staketställningar.
• Den investeringsfilosofi du kommer att använda för att lägga till nya värdepapper eller medel till din portfölj (till exempel när vi pratade om de konservativa buy-and-hold-blue chipsna tidigare, kanske du säger "Jag kommer bara att överväga aktier som har ökat deras utdelningar i minst 15 år i rad "och vidarebefordra flera andra tester som grundskolan Benjamin Graham grundades).
• Hur ofta ska du balansera dina innehav, eller om du kommer att balansera alls.
• Mätperioden du ska använda för att bestämma om din strategi är på rätt spår. (Obs! Något mindre än 5 år är, om du förlåter mig, helt idiotisk. Det akademiska beviset på detta är tydligt. Om du ska jämföra din portfölj till en referens månadsvis eller till och med årligen före 60 -monterande rullningssteg, kommer du förmodligen att göra någonting dumt.)

Slutliga tankar på att skriva din IPS

Se till att du skriver ut, loggar och datumar ditt investeringspolicyutlåtande för att hålla dig själv ansvarig. Om du säger att du inte kommer att tillåta att ett enda lager eller obligationer överstiger 5% av din portfölj, följ dina riktlinjer. Om du ska behålla ett visst belopp i skattefria kommunala obligationer som en nödfond, gör det. Tänk på det som portföljen som motsvarar ett prenuptialavtal, bara det är mellan dig och dina pengar. Det är mycket lättare att ta beslut lugnt i förväg när det är allt vin och rosor.