Federal Reserve System: 4 Funktioner, Hur Det Fungerar

Definition: Federal Reserve System är amerikansk centralbank. Det gör den till den mest kraftfulla enskilde aktören i USA: s ekonomi och därmed världen. Det är så komplicerat att vissa anser att det är ett "hemligt samhälle" som styr världens pengar. De har rätt om sin funktion, men det finns inget hemligt om det.

Federal Reserve Systemets fyra funktioner

Federal Reserves mest kritiska och synliga funktion är att genomföra penningpolitiken.

Det gör det här för att hantera inflationen och upprätthålla stabila priser. För att göra detta ställer Fed ett inflationsmål på 2,0 procent för kärninflationen. Det sysslar också med maximal sysselsättning. Målet är den naturliga arbetslösheten på 4. 7-5. 8 procent. Fed modererar långfristiga räntor genom öppen marknadsoperation och matfondernas kurs. Målet med penningpolitiken är en sund ekonomisk tillväxt. Det målet är en 2-3 procent bruttonationalprodukttillväxt.

För det andra övervakar och reglerar Fed många av landets banker för att skydda konsumenterna.

För det tredje upprätthåller den stabiliteten på finansmarknaderna och begränsar potentiella kriser.

För det fjärde tillhandahåller banktjänster till andra banker, USA: s regering och utländska banker. (Källa: "Vad är syftet med Federal Reserve System?" Federal Reserve of Governors.)

Struktur

För att förstå hur Fed fungerar, måste du känna till dess struktur.

Federal Reserve System har tre komponenter. Styrelsen styr penningpolitiken. Dess sju medlemmar är ansvariga för att fastställa diskonteringsräntan och reservkravet för medlemsbankerna. Personalekonomer ger alla analyser. De inkluderar månadsbeigeboken och halvårsrapporten till kongressen.

Federal Open Market Committee övervakar öppen marknadsoperation. Det inkluderar att ställa in målet för matfondernas kurs, som styr räntorna. Styrelseledamöterna och fyra av de tolv bankcheferna är medlemmar. FOMC möter åtta gånger om året.

Federal Reserve Banks övervakar handelsbanker och genomför policy. De arbetar med styrelsen för att övervaka affärsbanker. Det finns en belägen i var och en av sina tolv distrikt.

1. Hur det hanterar inflationen> Federal Reserve kontrollerar inflationen genom att hantera kredit, den största delen av penningmängden. (Det är därför folk säger att Fed skriver ut pengar.) Fed begränsar kredit genom att höja räntorna och göra krediten dyrare. Det minskar penningmängden, vilket minskar inflationen. Varför hanterar inflationen så viktigt? Pågående inflation är som en smutsig cancer som förstör alla fördelar med tillväxt.

När det inte finns någon risk för inflation, gör Fed billigt billigt genom att sänka räntorna. Detta ökar likviditeten och spårar företagstillväxten. Det minskar arbetslösheten i slutändan. Fed övervakar inflationen genom kärninflationen, mätt av personalkostnadsprisindexet. Det eliminerar volatila mat- och gaspriser från den reguljära inflationen.

Mat- och gaspriserna stiger vanligtvis på sommaren och faller på vintern. Det är för snabbt för Fed att hantera.

Federal Reserve använder expansiv penningpolitik när den sänker räntorna. Det expanderar kredit och likviditet vilket gör att ekonomin växer snabbare och skapar jobb. Om ekonomin växer för mycket, utlöser den inflationen. Vid denna tidpunkt använder Federal Reserve en sammandragande penningpolitik och höjer räntorna. Höga räntor gör att lånen är dyra, vilket fördröjer tillväxten och gör det mindre troligt att företagen kommer att höja priserna. För exempel, se Vem är huvudspelarna i kampen mot inflation?

Fed Tools:

Federal Reserve ställer reservkravet för nationens banker. Det står att bankerna måste hålla minst 10 procent (mindre för mindre banker) av sina insättningar på hand varje natt. Resten kan lånas ut. Om en bank inte har tillräckligt med pengar till hands i slutet av dagen lånar det vad det behöver från andra banker (så kallade matade medel). Bankerna tar ut pengarna för utfodrade medel på dessa lån.

FOMC fastställer målet för matfondernas kurs vid sina månatliga möten. För att hålla det nära sitt mål använder Fed öppna marknadsoperationer för att köpa eller sälja värdepapper från sina medlemsbanker. Det skapar krediten för att köpa dessa värdepapper, vilket har samma effekt som tryckpengar. Det bidrar till de reserver som bankerna kan låna, vilket sänker matningskursen. Här är den nuvarande matningskursen.

2. Hur övervakar banksystemet

Federal Reserve har över 5 000 bankinnehavsföretag, 850 statsbanker i Federal Reserve Banking System och alla utländska banker som är verksamma i USA. Federal Reserve Banking System är ett nätverk av 12 Federal Reserve Banker som både övervakar och tjänar som banker för alla affärsbanker i deras region.

De 12 bankerna är belägna i Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas och San Francisco. Reservbankerna tjänar U.S. Treasury genom att hantera sina betalningar, sälja statspapirer och bistå med sina kassahanterings- och investeringsaktiviteter. Reservbanker bedriver också värdefull forskning kring ekonomiska frågor. (Källa: Federal Reserve Systemets struktur, Federal Reserve Education.)

Dodd-Frank Wall Street Reform Act stärkte Feds makten över bankerna. Om någon bank blir för stor för att misslyckas kan den överföras till Federal Reserve supervision. Det kommer att kräva ett högre reserveringsbehov för att skydda mot eventuella förluster.

Dodd-Frank gav också Fed mandatet att övervaka "systematiskt viktiga institutioner." Fed skapade 2015 koordineringskommittén för stora institutioner. Det reglerar de 16 största bankerna. Viktigast är det ansvaret för det årliga stressprovet på 31 banker. Dessa tester bestämmer om bankerna har tillräckligt med kapital för att fortsätta göra lån även om systemet faller ihop som det gjorde i oktober 2008. (Källa: Jon Hilsenrath, "Washington Strips New York Fed's Power", Wall Street Journal, 4 mars 2015. )

Den 3 februari 2017 försökte president Trump försvaga Dodd-Frank. Han undertecknade en verkställande order som instruerade statssekreteraren att granska områden som behöver ändras. Men många av dessa regler har redan införlivats i internationella bankavtal. (Källa: "Trump Börjar Chip Away at Bank Regulations," Atlanten, 3 februari, 2017.)

3. Så här upprätthåller det finansiella systemets stabilitet

Federal Reserve arbetade nära finansdepartementet för att förhindra global finansiell kollaps under finanskrisen 2008. Det skapade många nya verktyg, inklusive terminsauktion, penningmarknadsinvesteringar Anläggning och kvantitativ minskning. För en blow-by-blow beskrivning av allt som hände medan det pågick, se Federal Intervention i 2007 Banking Crisis.

Två decennier tidigare ingripit Federal Reserve i den långsiktiga kapitalhanteringskrisen. Federal Reserve-åtgärder försvagade den stora depressionen 1929 genom att strama penningmängden för att försvara guldstandarden.

4. Hur det tillhandahåller banktjänster

Fed köper USA Treasurys från den federala regeringen. Det kallas att tjäna pengar på skulden. Det beror på att Fed skapar de pengar som den använder för att köpa Treasurys. Det lägger till så mycket pengar på penningmängden. Under de senaste tio åren har Fed förvärvat 4 miljarder dollar i Treasurys. För mer, se Är Federal Reserve Printing Money?

Fed kallas bankbanken. Det beror på att varje reservbank lagrar valuta, kontrollerar kontroller och, viktigast av allt, gör lån för sina medlemmar att göra sitt reservbehov vid behov. Dessa lån görs genom rabattfönstret och debiteras diskonteringsräntan (även fastställd vid FOMC-mötet). Denna ränta är lägre än den matade fonden och LIBOR. De flesta banker undviker att använda rabattfönstret eftersom det finns en stigma bifogad. Det antas att banken inte kan få lån från andra banker. Det är därför Federal Reserve kallas för sista utväg. (Källa: "Varför Fed låna pengar till banker?" Styrelsen för Federal Reserve System.)

Historia

Paniken från 1907 anförde kongressen att skapa Federal Reserve System. Den inrättade en nationell monetär kommission för att utvärdera det bästa svaret för att förhindra pågående finansiella panik, bankfel och företags konkurser. Kongressen passerade Federal Reserve Act av 1913 den 23 december det året.

Kongressen ursprungligen utformade Fed för att "tillhandahålla upprättandet av Federal Reserve Banker, att tillhandahålla en elastisk valuta, att ha råd med att omvärdera kommersiella papper, att upprätta en effektivare tillsyn över bank i USA och för andra ändamål ." Sedan dess har kongressen antagit lagstiftning för att ändra Fed: s befogenheter och syfte.

Vem äger Fed?

Federal Reserve är en oberoende bank eftersom styrelsen och FOMC fattar sina beslut baserade på forskning. Presidenten, U. S. Treasury Department och Congress ratificerar inte sina beslut. Men styrelseledamöterna väljs av presidenten och godkänts av kongressen. Det ger valda tjänstemän kontroll över Feds långsiktiga riktning. För mer, se vem äger Federal Reserve?

Vissa valda tjänstemän är så misstänksamma för Fed och dess ägande att de vill avsluta allt tillsammans. Senator Rand Paul vill kontrollera det genom att granska det mer noggrant. Hans fader, före detta kongressledare Ron Paul, ville stänga ner den. För mer, se Sluta Fed.

Fed-ordförandens roll

Fed's Chair anger riktning och ton hos Federal Reserve Board och FOMC. Den nuvarande ordföranden är Janet Yellen (2014 - 2018). Hennes största bekymmer är arbetslöshet, vilket också är hennes akademiska specialitet. Det gör henne "dugg" snarare än "hawkish". "Det betyder att hon är mer benägen att vilja sänka räntorna. Ironiskt nog har hon varit stolen när ekonomin krävde en avtalsmässig penningpolitik.

Den tidigare ordföranden var Ben Bernanke (2006 - 2014). Han var expert på Feds roll under den stora depressionen. Det var mycket lyckligt. Han visste stegen att ta för att avsluta den stora lågkonjunkturen och hålla den från att bli en depression.

Hur Fed påverkar dig

Federal Reserve granskas av pressen för ledtrådar om hur ekonomin fungerar och vad FOMC och styrelsen kommer att göra med det. Det betyder att Fed påverkar dina aktie- och obligationsfonder och dina lånesatser direkt. Genom att ha ett sådant inflytande på ekonomin påverkar Fed också indirekt ditt hemvärde och till och med chanserna att bli avskedade eller omhyrda.