Fördelar med att investera i kommunala obligationer för inkomst

När du har nått pension är ett av de mest populära sätten att generera passiv inkomst för att öka dina andra kassakällor, till exempel socialförsäkring eller pensionskontroll, att investera dina besparingar i skatte- fria kommunala obligationer. Det kan finnas flera stora fördelar med denna portföljstrategi.

1. Kommunala obligationer är undantagna från federala och statliga inkomstskatter

Föreställ dig att du är 65 år. Du har ingen skuld, äger ditt hem direkt och har $ 500, 000 i besparingar, byggt upp under en lång karriär för att arbeta.

Du kan välja mellan att investera i allmänna företagsobligationer och investera i skattefria kommunala obligationer. Företagsobligationerna ger 7% och de skattefria kommunala obligationerna ger 5%.

Det betyder att företagsobligationerna skulle generera 35 000 dollar i ränteinkomster varje år för dig, för att leva, betala dina räkningar, hålla mat i skafferi och medicin i skåpet. Du skulle behöva betala vanliga inkomstskatter på dessa pengar. De skattefria kommunala obligationerna skulle å andra sidan generera 25 000 dollar per år i ränteintäkter. Du skulle inte vara skyldig en öre i federala eller statliga skatter på dessa obligationer om du köpte värdepapper utgivna i ditt eget hemland.

Vilket av de två är det bättre investeringsalternativet för din portfölj? För att upptäcka svaret på den frågan måste du beräkna något som kallas det skattepliktiga ekvivalenta avkastningen. Generellt sett desto lägre är din skattekonsol, desto mer gynnsamma företagsobligationer kommer att vara som en investering, medan ju högre din skattekonsol, de mer gynnsamma kommunala obligationerna kommer fram.

En fälla du bör undvika är den vana som nya investerare tycks hämta som gör att de reflexivt sätter skattefria kommunala obligationer i pensionsplaner som är skyddade mot skatter på grund av sin inneboende struktur. Detta är dumt! Även om du är i den högsta skattekonsolen som tas ut i Förenta staterna, är intäkterna inom din 401 (k) plan eller andra pensionskonton redan skyddade från IRS, vilket gör att företagsobligationsräntan blir ett bättre val ur ett skatteperspektiv i de flesta situationer.

En praktisk regel: "Motsatser lockar: Skattepliktiga obligationer går i skattefria konton och skattefria obligationer går i skattepliktiga konton."

2. Kommunala obligationer kan fluktuera mindre än aktier

Beroende på hur länge de kommunala obligationerna du håller i din investeringsportfölj kan dina tillgångar fluktuera mer eller mindre än aktier. Typiskt kommer ett bindning med kortare varaktighet (en som fördröjs tidigare) att fluktuera långt mindre än ett band med en längre löptid (en som förfaller flera år i framtiden). Alla saker kommer med ett pris - därmed den ekonomiska maximen, "det finns ingen sådan sak som en gratis lunch".Kortare durationbindningar har nästan alltid lägre avkastning än obligationer med längre löptid. Det är den trade-off du måste göra. (Obs! Sällsynta situationer uppstår varje decennier när det inte är sant. Det kallas en "inverterad avkastningskurva".)

3. Många nya investerare hittar ideen att investera i kommunala obligationer mer emotionellt tilltalande än att investera i aktier

När du köper en kommunal obligation på den primära marknaden lånas dina pengar till a till en lokal eller statlig myndighet för projekt som gör livet bättre för den genomsnittliga personen. Om du köper obligationer utgivna av ett skolområde kommer dina pengar förmodligen att användas för att bygga en ny skola eller gym.

Om du köper en kommunal obligation utfärdad av din hemstad, kan pengarna användas för att bygga vägar, broar, sjukhus, avloppsvatten och andra offentliga arbeten.

I alla dessa fall lovar obligationsutgivaren att betala ränta på dina pengar. Vid ett tillfälle i framtiden, på förfallodagen, är du lovad att avkastningen av det nominella värdet av bindningen själv. I de flesta fall, i synnerhet i fallet med en traditionell skattefri kommunal obligation, är detta lika med hur mycket pengar du ursprungligen lånat utgivaren.

För många investerare, med vetande om det här enkla faktumet - att du kommer att få pengarna tillbaka på en viss tidpunkt i framtiden så länge emittentutgivaren inte är i standard - gör det lättare att hålla skattefria kommunala obligationer psykologiskt och emotionellt. Jag känner personligen till pensionärer som sitter i sjufiguriga portföljer fyllda med kommunala obligationer, som inte har något emot fluktuationerna i priset, men som inte kan mumma tanken på att hålla några aktier, oavsett hur hög kvalitet , hur lönsam, eller hur väl diversifierad, även om man vet att aktierna i hög grad trounerar obligationer i returavdelningen under långa perioder.

Det är helt enkelt så irrationellt och dumt som det, många nya investerare tänker på obligationer som på något sätt i sig "säkrare" än aktier, och ignorerar saker som inflationstakrisk. Ändå behöver du inte investera i aktier för att bygga rikedom, så om du fokuserar på dina sparande på ränteplaceringar som skattefria kommunala obligationer kan du sova bättre på natten, så var det. Det går inte att göra dig eländig bara för att nå en högre avkastning om du handlar din hälsa för det.