När kommer du att få din arv?

Ofta är en av de första frågorna som en mottagare av en egendom eller en förtroende frågar: "När ska jag få mitt arv?" Tyvärr för mottagaren, utdelning av arvskassan eller checken är allra sista sak som den personliga representanten för förvaltningen eller efterträdande förvaltarförvaltare kommer att göra.

Så varför tar det så lång tid för mottagare att få sitt arv? Eftersom den personliga representanten eller efterföljande förvaltaren måste vidta följande steg innan boet kan stängas eller förtroendet kan avslutas:

Steg # 1 - Inventar decedentens dokument och tillgångar. Innan en personrepresentant kan utses av rättegångsdomstolen eller en efterföljande förvaltare kan ta över förvaltningen av ett förtroende måste alla dektes boendeplaneringsdokument och andra viktiga papper placeras. Den decedentens planeringsdokument kan innehålla en testamente för sista testamente och testamente, begravning, kremering, begravning eller minnesmärke och / eller en revocerbar levande förtroende. Decedentens viktiga handlingar kan omfatta bank- och mäklarförklaringar, aktie- och obligationscertifikat, livförsäkringar, företagsrekord, bil- och båttitlar och handlingar. och information om decedents skulder, inklusive räkningar, kreditkorträkningar, inteckningar, personliga lån, medicinska räkningar och begravningsräkningen.

Steg # 2 - Få utnämnd som personliga representant för probateboet eller acceptera avtalet som efterträdare till förvaltare . När decedentens viktiga dokument är placerade, om det är nödvändigt med en personlig representant, måste en personlig representant utnämnas av domstolen, eller om decedenten hade en Revocable Living Trust, kommer efterträdaren att acceptera avtalet.

Steg # 3 - Värdera decedents tillgångar. När den personliga representanten eller efterföljande förvaltare är på plats, måste dödsdatumet för decedents tillgångar bestämmas. Detta kommer att vara viktig information för mottagarna eftersom kapitalvinsterna kommer att beräknas med hjälp av datumet för dödsvärdet jämfört med värdet när den ärvda egendomen säljs (vilket resulterar i ett steg eller ett steg i grund).

Dessutom kommer det totala värdet av decedentens tillgångar reducerade med utestående skuld att avgöra om boet eller förvaltningen kommer att vara föremål för statliga fastighetsskatter, statliga arvskatter och / eller federala fastighetsskatter.

Steg # 4 - Betala decedents slutliga räkningar och löpande administrationskostnader. När värdet på den avlidnes personliga tillgångar har upprättats kommer den personliga representanten eller efterföljande förvaltaren att behöva betala deedents slutliga räkningar, såsom mobilräkningar, kreditkortsräkningar och medicinska räkningar samt de löpande kostnaderna för administrera boet eller förtroendet, såsom lagringsavgifter, verktyg och advokatkostnader.

Steg # 5 - Filera gällande avkastning och betala gällande skatter. Förutom att betala decedentens slutliga räkningar och löpande administrationskostnader, kommer den personliga representanten eller efterföljande förvaltare också att behöva lämna in alla relevanta fastighetsskattedeklarationer och / eller arvskattedeklarationer (statligt och / eller federalt - IRS-formulär 706), decedentens slutliga inkomstskatt (er) (stat och / eller federal - IRS-formulär 1040), och inledande och slutliga skattesatser för fastighets- eller förvaltningsinkomst (statlig och / eller federal - IRS-blankett 1041). Naturligtvis måste eventuella skatter betalas i rätt tid för att undvika ränta och straff.

Steg # 6 - Fördela vad som är kvar till mottagarna. Och så kommer vi till sista steget i processen att bosätta sig i en egendom eller förtroende - skriv arvskontrollerna till mottagarna. Det här är det sista steget, för om den personliga representanten eller efterföljande förvaltaren inte tar hand om alla fem av de tidigare stegen och helt enkelt ger mottagarna sin andel av boet eller förtroendet, kommer den personliga representanten eller efterföljande förvaltaren att hållas personligen ansvarig för alla decedes obetalda räkningar, administrationskostnaderna och alla obetalda skatter.

Så när kan du förvänta din arv?

Som sagt ovan är det ganska involverat i att bosätta sig i en egendom eller förtroende. Men i allmänhet, hur lång tid tar avvecklingsprocessen? Detta beror på många faktorer, inklusive de typer av tillgångar som decedent ägs, värdet av dessa tillgångar, huruvida boet är skattepliktigt på staten och / eller federal nivå, hur många stödmottagare som är involverade, huruvida mottagarna kommer överens och kompetens och noggrannhet hos den personliga representanten eller efterföljande förvaltare.

Med hänsyn till dessa faktorer kan en enkel egendom eller förtroende lösas inom några månader, medan en komplicerad egendom eller förtroende kan ta ett eller flera år att lösa sig.