Vilken ränta i räntor betyder för din portfölj

Räntorna stiger. Det är mer än ett finansiellt nyhetsrubrik. Det kan få en verklig inverkan på din investeringsportfölj.

Räntorna har ökat hela 1 procent under de senaste 5 månaderna sedan det blev en heltidstakt i juli. En stor del av den ökningen orsakades av Donald Trumps val, eftersom marknaderna uttryckte en tro på att Trumps föreslagna ekonomiska politik skulle sporra både ekonomisk tillväxt och inflation.

Det finns också en utbredd känsla att dessa stigande räntor kommer att inleda en björnmarknad för obligationer. Det känns logiskt. När räntorna stiger under en längre period minskar obligationspriserna, eftersom de två flyttas i ett seesaw-mönster. Långfristiga obligationer, de med 10-30 års löptider påverkas kraftigare av ränteförändringar än kortfristiga obligationer med 1-3 års löptider.

Stora gyrationer på både kort och lång sikt kan påverka balansen i din portfölj betydligt. Och, i takt med att gå, är balansen avgörande för framgång i investeringen. Så vad ska du göra nu när räntorna går uppåt?

Ränterörelser är notoriskt svåra att förutsäga. Men det verkar troligt att räntorna kommer att driva högre under de närmaste månaderna, eftersom optimismen sväller över Trump och hans pro-tillväxtpolitik. Den uppåtgående trenden drivs ytterligare nu när Federal Reserve har ökat sin benchmark Fed Funds-kurs.

Men leta efter räntesatser för att sedan avta eftersom investerare inser att det inte finns ett strukturpolitiskt inflationsproblem ännu, eftersom den verkliga GPD och löneökningen helt enkelt är för låga för att fortsätta driva upp priserna. På längre sikt kan vi se en långsam uppgång eftersom ekonomisk tillväxt begränsas av långsam befolkningstillväxt och skulden som fortfarande begränsar många familjer förmåga att göra stora inköp.

Det kommer givetvis en punkt i vår konjunkturekonomi när högre räntor blir en dålig sak. Ingen kan ange den exakta nivån, men många ekonomer sätter den i 3 procent-3. 5 procent intervall. Utöver detta drar inflationstrycket ner företagens vinst nog för att utlösa en lågkonjunktur och, ja, skicka räntorna lägre.

Under en period med stigande räntor kommer obligationer att drabbas. Som bevis var november den värsta månaden för obligationer om 12 år! Men håll det i perspektiv. Det aggregerade obligationsindexet föll 2,4 procent. Lager är mycket mer flyktiga. S & P: s sämsta månadsutveckling på 12 år var en 16,9 procent glida i oktober 2008. Det värsta hittills 2016? Ned 5 procent i januari. Därför borde du äga obligationer: För konsekvent inkomst och att dämpa volatiliteten i portföljen. I perioder av osäkerhet, som den nuvarande övergångsperioden efter valet, tjänar obligationer verkligen sin fortsättning.

Aktier, tvärtom, kommer i allmänhet att dra nytta av stigande räntor, eftersom de föreslår starkare ekonomisk tillväxt. Cykliska industrier som finansinstitut, industriföretag och energileverantörer kommer att göra bättre, medan RUST-REITs, verktyg, konsumentklammer, telekommunikationssektorer på aktiemarknaden sannolikt kommer att dyka.

Svaret på hur du borde investera i det nuvarande klimatet är mycket Zen. Du borde investera på samma sätt som du alltid ska investera. Det innebär att bygga en diversifierad portfölj bestående av kvalitetslagret och obligationer som kommer att betala dig inkomst genom marknadernas och världens uppgångar och nedgångar. För att låna en rad från filmen Benjamin Button vet vi aldrig vad som kommer för oss. Det bästa vi kan göra är att hantera våra portföljer med tanke på att begränsa nackdelen och öka potentialen uppåt, eftersom marknaden går om sin oförutsägbara verksamhet. Diversifiering är det bästa sättet att göra det - oavsett var priserna är på väg.