ÄR Bitcoin Investments bra för din portfölj?

I 2013 blev bitcoin utnämnd som "nästa stora sak". "Det diskuterades som en störning till hela banksystemet och var en ny form av valuta. Värdetillväxten av det som en valuta var svimlande (se pizzahistorien senare i den här artikeln). Som finansiell journalist ansåg jag möjligheten att det kanske skulle kunna betraktas som en investering i en välstrukturerad investeringsportfölj.

Jag var inte bara en finansiell journalist. I min tidigare karriär hade jag tillbringat år som finansiell konsult med ett större kapitalförvaltningsföretag, som rådde kunder om hur man hanterar sina portföljer i linje med deras finansiella mål och mål. Under den tid som jag rådde kunder var de typiska investeringarna aktier, obligationer, fonder och eventuellt vissa aktiebolag för dem som ville ha någon "riskabel handling" i sina portföljer.

Förvaltningen och byggandet av en portfölj av den typen baserades på att hantera risk genom att fördela tillgångar bland olika tillgångsklasser, såsom aktier eller obligationer. En typisk fördelning var 60 procent aktier till 40 procent obligationer och siffrorna skulle variera beroende på den risk du ville ta på och åldern för en klient.

Många år efter att ha rådgivit kunder och när jag undersökte frågan om att sätta bitcoins på mitt eget pensionskonto, var mitt tillvägagångssätt inte helt baserat på spekulation, men med tanke på försiktiga fördelningsstrategier som jag alltid använt för mig själv och mina kunder.

Men innan du ens kunde komma in i detaljerna i strategierna för fördelning av tillgångar är det viktigt att känna igen att bitcoin var något som inte passade in i kategorin av ett lager eller obligationer. Bitcoins var inte heller faktiskt då, få personer hade ens börjat diskutera dess tillämplighet i en investeringsportfölj och definierade därmed sin investeringskategori, om den i själva verket kunde betraktas som en.

Men för mig var det min tro på den tiden då bitcoins hade ett dollarnominerat värde och handlade på globala börser, kunde de betraktas som en investerbar tillgång och därmed något som kunde hitta en plats i min portfölj .

Vad är en "investerbar tillgång"?

Låt oss först undersöka vad som menas med en "investerbar tillgång" och om bitcoins kan betraktas som sådan. Det mest grundläggande värdet av hur väl en investerare eller en enskild person gör ekonomiskt är genom att utvärdera sin nettovärde. Nettovärdet är helt enkelt en mätning av hur många tillgångar du skulle ha efter att du betalat dina räkningar av. Det är en grundläggande mätning att någon som någonsin varit tvungen att balansera en checklista eller skicka ett barn till college måste överväga.

Formeln för nettovärdet är tillgångar minus skulder.

När det gäller skulder är det de skulder som man måste betala för att undvika fängelse, dåliga kreditvärdigheter eller tvingas ut ur ditt hem. Detta kan innefatta räkningar, inteckningar och kreditkortsbetalningar som måste betalas.

Tillgångar är vanligtvis dina besparingar, investeringar och egendom (hem, bil, etc.) som du äger. För att betala dina skulder måste många av oss använda våra tillgångar för att generera pengar för dessa skuldbetalningar.

Det är självklart inte lätt att snabbt generera pengar från en fastighet som en bil eller ett hus, och vi måste använda våra bankkonton och investeringar för att göra det.

Fastigheter som bil eller hus kallas ofta "illikvida" tillgångar eftersom de kräver en lång process för att generera pengar och värdet eller priset på den tillgången är inte så tydligt definierat som priset på en investering eller ett fall, vilket är känt som en "likvida" tillgång.

Illikviditeten hos tillgångar som fastigheter eller fordon minskar inte deras status som tillgångar, men processen för värdering och likvidation av dessa tillgångar tar tid och tillåter inte att snabbt träffa en räkningens förfallodag eller investera i en bra lager tips. På grund av möjligheten att använda det "kända" kontantvärdet av våra besparingar och investeringar enkelt antingen att betala skulder eller förvärva fler tillgångar, anses de vara "investerbara tillgångar".

Processen att lägga till alla dina besparingar och investeringar tillsammans, utan att ta hänsyn till "illikvida" tillgångar, ger dig möjlighet att förstå hur mycket pengar du har utan att du behöver likvida personliga egendom.

För en investerare som har förmåga att förstå vad värdet av en "investerbar tillgång" är när som helst gör det möjligt för dig att köpa lämpliga investeringsmöjligheter och sälja andra när förändringar kräver det. På så sätt kan du effektivt hantera din investeringsportfölj när situationerna behöver ändras.

Jag rekommenderade kunder att det är klokt att bara köpa investeringar för din portfölj som du kan hitta värdet av i en dagstidning. Priset på aktier och obligationer finns varje dag i tidningen och deras nuvarande pris under dagen finns på de många utbyten som de handlar om. Därför har du alltid en uppfattning om vad du skulle sälja eller köpa en tillgång till. Tillgångar som fastigheter och annan egendom är subjektiva och kräver en köpare på andra sidan transaktionerna som erkänner att din värdering av en tillgång matchar deras.

Låt oss gå tillbaka till min övervägning av bitcoin som en "investerbar tillgång".

Den dyraste Pizza någonsin!

När bitcoins började var det svårt att förstå det inneboende värdet av ett enda bitcoin för prisändamål. Ett av de första exemplen på att använda bitcoin som valuta för att köpa något var det kända pizzaköpet den 22 maj 2010. Detta är faktiskt en dag som firas av många i bitcoinvärlden och är känd som Bitcoin Pizza Day.

Vid den tiden användes bitcoin mer som ett bytesinstrument bland dem i utvecklaren och programmeringsvärlden.Bitcoins skapades genom datorer som sprang programmet och dessa användes för att betala andra programmerare för sitt arbete. När tekniken var ungefär en årig, Laszlo Hanyecz, gjorde en programmerare språnget att betala en medarbetare på ett internetforum 10 000 BTC för två Papa Johns pizzor.

Med tanke på att bitcoin hade nått ett högt pris på över $ 1 000 i november 2013 var värdet av dessa pizzor över 10 miljoner dollar. Nu garanterar verkligen sin egen semester! !

Tiden mellan pizzainköp under 2010 och $ 1 000 högst 2013 var en tidpunkt då bitcoin blev mer allmänt använd som en form av valuta, främst på grund av förmågan att äga bitcoin genom en utbyte i stället för det tidigare sättet av att få dem uteslutande genom gruvdrift för dem. Växeln som tillåts för dessa bitcoin-transaktioner var Mt. Gox (som ursprungligen började som en plats för att sälja och handla kort från Magic The Gathering, alltså namnet på utbytet).

Är det en "investerbar tillgång"?

Uppkomsten och fallet av Mt. Gox har varit en del av bitcoins historia, men den viktiga aspekten som bör tas bort från den är att den skapade den första allmänt använda metoden för handel med dollar och andra valutor för bitcoin. Mt. Gox var en utbyte som gjorde det möjligt för människor att veta vad folk var villiga att köpa och sälja bitcoin för dygnet runt. Mt. Gox dödade inte av bitcoin (även om många fortfarande tror det) som andra utbyten fyllde tomrummet och nu kan alla köpa och sälja bitcoin på dygnet runt genom många utbyten.

På grund av denna förmåga att värdera bitcoins och antingen köpa eller likvida dem enkelt verkar det rättvist för mig att det ska betraktas som en "investerbar tillgång". "

Men kan det verkligen övervägas för en portfölj på samma sätt som ett eget kapital eller ett obligationer? Det finns trots allt tusentals analytiker som skriver varje dag om aktier och det finns en lång historia för dessa investeringar. Antalet analytiker som täcker, mängden tillgängligt bitcoin för inköp och de dagliga transaktionsnivåerna för dessa börser var inte nära detsamma som aktier eller obligationer. Om jag skulle överväga bitcoins som en "investerbar tillgång", skulle det också behöva betraktas som en mycket mer spekulativ investering.

Bitcoin är en "alternativ investering"

Det är rättvist att säga att när det gäller ett investeringsinstrument, bitcoin är spekulativt och det kan därför anses lämpligt för den alternativa investeringshylsan i min portfölj. Trots allt rådde rådgivare (och fortfarande) kunderna att ha en liten del av sin portfölj (vanligtvis cirka 10 procent) investerat i "icke-korrelerade" tillgångar som guld-, fastighets- eller hedgefonder för att skydda risken för din portfölj.

Alternativa investeringar är de tillgångarna i en portfölj som saknar korrelation med majoritetsinnehavarna av aktier och obligationer i en persons portfölj. På så sätt kan den alternativa investeringsdelen av en portfölj fungera som en "stötdämpare" i tider av marknadskonflikt genom att ha en aspekt av portföljen (förhoppningsvis) spond annorlunda än den oron.

Många kan säga att bitcoins kanske inte hör hemma i en investeringsportfölj, men ETF: s, GBTC: s framgång, som har handlat på 50 procent över sitt nya tillgångsvärde, visar den aptit som investerare har för det. Det är dock fortfarande en ung tillgång och genomförande av försiktiga strategier för fördelning av tillgångar i ditt konto bör föregås av att jaga "nästa stora sak". ”