Förståelse av avkastning på eget kapital - utvärdering av aktier

Om du ger några ledningsgrupper ett par brädor, lite lim och en strängboll, kan de bygga en lönsam växande verksamhet, medan andra lag inte kan göra vinst med flera miljarder dollar värde av tillgångar.

Avkastning på eget kapital (ROE) är ett mått på hur effektivt ett företag använder sina tillgångar för att producera vinst. Du beräknar ROE genom att dividera nettoinkomst med bokfört värde. Ett friskt företag kan producera en ROE i området 13% till 15%.

Liksom alla mätvärden, jämför företag i samma bransch för att få en bättre bild.

Medan ROE är en användbar åtgärd har det vissa brister som kan ge dig en falsk bild, så lita aldrig på det ensam. Till exempel, om ett företag bär en stor skuld och ökar medel genom att låna i stället för att utfärda aktier kommer det att minska sitt bokförda värde. Ett lägre bokfört värde betyder att du delar med ett mindre antal så att ROE är artificiellt högre. Det finns andra situationer som att ta ned nedskrivningar, återköp av aktier, eller någon annan redovisning, som minskar bokfört värde, vilket ger en högre ROE utan att förbättra vinsten.

Det kan också vara mer meningsfullt att titta på ROE under en period av de senaste fem åren, snarare än ett år för att medge några onormala tal.

Med tanke på att du måste titta på den totala bilden är ROE ett användbart verktyg för att identifiera företag med en konkurrensfördel. Allt annat är ungefär lika, det företag som konsekvent kan pressa ut mer vinst med sina tillgångar kommer att bli en bättre investering på lång sikt.

Artiklarna i serien:

1. Resultat per aktie ?? EPS
2. Pris till vinstförhållande ?? P / E
3. Prognostiserad vinstökning ?? PEG
4. Pris till försäljning ?? P / S
5. Pris till bok? P / B
6. Utdelning Utdelning
7. Utdelning Utdelning
8. Bokfört värde
9. Avkastning på eget kapital

Tillbaka till huvudartikel.