Saker varje ny investerare borde veta

Att börja på din väg att investera framgång kan tyckas överväldigande. Det finns ingen anledning att frukta. Miljoner miljoner människor har rest samma väg som du ska ta och lyckas navigera med bommar och byst, krig och fred, stora livshändelser och varje annan vridning och vända livet kan kasta på dig. Med tålamod, disciplin och ett lugnt temperament kan du göra detsamma. Här är några saker du vill komma ihåg när du tar dina första steg.

1. Ju tidigare du börjar investera, desto lättare är det att bygga rikedom Tack vare komprimeringsförmågan

Du har nog hört det här en miljon gånger redan men det är viktigt att du verkligen internaliserar det på ett sätt som förändrar ditt beteende och omorganiserar ditt prioriteringar: Du kan spara mycket mindre pengar och sluta mycket rikare om du börjar investera tidigt. Resultatskillnaderna är verkligen svindlande. Till exempel kan en 18-årig som hoppar rakt in i arbetskraften och sparar $ 5 000 per år i ett skatteskydd som en Roth IRA, som tjänar långsiktiga genomsnittliga avkastning, sluta gå i pension med 4 $ 359, 874. För en 38-årig att uppnå samma sak, skulle han eller hon behöva spara mer än 36 000 dollar per år.

Det här är anledningen till att jag skriver artiklar som förklarar hur en ny högskoleexamen kan hamna med $ 4, 426, 000 genom att spara $ 111 per lönecheck under hela sin livstid eller närmare hur man förbättrar kvaliteten på din livet genom att använda tidvärdet av pengar formler.

Det går tillbaka till det gamla ordstävet: Den bästa tiden att plantera ett träd var igår. Den näst bästa tiden är idag. Börja plantera.

2. Ingen fråga Vad någon annan säger, det finns inga silverkulor - din portfölj ska anpassas till dina unika livsförutsättningar, mål, risk tolerans och mål

Människor har en tendens att bli känslomässigt överintegrerad i sina innehav, ibland gå så långt som alla, men dyrka en specifik juridisk struktur, metodik eller till och med företag.

Jag har nämnt det tidigare i några av mina andra skrifter, men du brukar spotta det när de ständigt upprepar refrains som "Detta är det enda lager du någonsin behöver köpa", "Köp dessa tre indexfonder och ignorera allt annat "eller" Internationella bestånd är alltid bättre än inhemska aktier ". Det är allt nonsens.

Tänk på det på så vis: Din investeringsportfölj har ett jobb att göra. Det jobbet kommer att bero på dina personliga mål, mål, resurser, temperament, psykologi profil, skattefäste, villighet att begå tid och till och med fördomar. (En känd ekonom har påpekat många generationer sedan att (och jag parafraserar här), med tanke på tillräckligt många år börjar en portfölj ta på sig avtryck av den person som konstruerar den.)

En välbärgad, välhägnad tidigare privatbanker som kan läsa ett resultaträkning och balansräkning kan vilja samla in en sexfigurig passiv inkomst från utdelningar, räntor och hyror som en följd av att kärleksfullt sätta ihop en samling blue chip-aktier , gilt-edged obligationer och trofé kommersiella byggnader. En ung arbetstagare kanske vill köpa den billigaste, mest diversifierade, mest skatteeffektiva korg av aktier han kan genom en lågprisindexfond i sin 401 (k).

En änka som är rädd för aktiemarknaden kan vilja förvärva en portfölj av kassagenererande hyreshus med överskottsmedel som parkeras i depåbevis. Ingen av dem är fel. Ingen av dem är bättre än den andra. De är alla olika . Frågan är om portfölj, metodik och innehavsstruktur är optimala för vilken uppgift du försöker uppnå.

3. Du kommer att uppleva flera 50 procent droppar i marknadsvärdet av din portfölj över en vanlig investeringstid. Du kan inte undvika dem. Lär dig att hantera det.

Aktiekurserna fluktuerar hela tiden. Ibland är dessa fluktuationer irrationella (t ex tulpanlökar i Holland). Ibland är dessa fluktuationer orsakade av makroekonomiska händelser (t.ex. massmarkdowndown på värdepapper på grund av att investeringsbanker slänger mot konkurs måste likvida allt och allt de kunde så fort som möjligt för att hämta pengar även om de visste att tillgångarna var smutsiga).

Fastighetspriserna kollapsar sedan återhämta sig. Så länge portföljen du byggt har konstruerats intelligent och de underliggande innehaven är bakom reella intjäningsförmåner och tillgångar som förvärvats till rimliga priser, borde det vara bra i slutet. Det är livet.

Tänk på aktiemarknaden. Mellan april 1973 och oktober 1974 föll aktierna 48 procent; Mellan augusti 1987 och december 1987 var det 33,5 procent; från mars 2000 till oktober 2002 var det 49. 1 procent; från oktober 2007 till mars 2009 var nedgången i aktiekurserna en riktigt fantastisk 56. 8 procent. Om du är en långsiktig investerare med en rimlig förväntad livslängd, kommer du att uppleva detta mer än en gång. Du kommer att se din portföljnedgång på 500 000 dollar till 250 000 USD, även om den är fylld med de säkraste, mest diversifierade aktierna och obligationerna du kan hitta. Mognad betyder att du accepterar detta. Många misstag görs för att försöka undvika det.

4. Beviset är överflödigt, överväldigande och kristallklart: De flesta av dig kommer att uppleva mycket bättre reala världsavkastningar genom att betala en kvalificerad rådgivare att arbeta med dig för att hantera dina finansiella frågor, även om det ökar dina utgifter för kostnaderna

Innan uppkomsten av beteendeekonomi antogs det allmänt - felaktigt, som det visade sig - att de flesta var rationella när de fattade ekonomiska beslut. Undersökningar inom akademiska, ekonomiska och investeringssektorerna under de senaste decennierna har visat hur katastrofalt detta antagande visade sig vara när det gäller verkliga resultat för investerare.Tragiskt, om inte en person hade kunskap, erfarenhet, intresse, temperament och Spock-liknande förmåga att ignorera de marknadsfluktuationer som vi just diskuterat tenderar de att göra extraordinärt dumma saker, som "jagar prestanda" (kastar pengar på det som nyligen har ökat i pris) eller säljer annars högkvalitativa innehav till bergpriser under tider av ekonomisk nöd; e. g. , säljer aktier i välskötta, finansiellt sunda banker när de sjönk 80 procent i värde för några år sedan innan de återhämtade sig i efterföljande år.

Ett nu känt papper av fondförbundet Morningstar visade att under perioder då börsen återvände 9 procent, 10 procent eller 11 procent tjänade fondinvesterare 2 procent, 3 procent och 4 procent för att de inte hade något aning vad de gjorde ständigt köper och säljer, flyttar från denna fond till den fonden, inte utnyttjar intelligenta skattestrategier, eftersom de begått en mängd andra överträdelser. Detta ledde till ett nästan paradoxalt utfall: De investerare som betalade en rådgivare rimliga avgifter så det fanns en person som gjorde det verkliga arbetet för dem, inklusive att hålla sin hand och bringa professionalism till en uppgift som kräver det, hamnade uppleva en mycket bättre verklighet resultat trots att betala mer.

Med andra ord hade den klassiska ekonomin fel, bland annat några av högpresterna till lågprisinvesteringar, till exempel Princeton-utbildad ekonom John Bogle, som grundade Vanguard: En investerares avkastning var inte Resultatet av bruttoavkastning minus kostnader med finansiella rådgivare och registrerade investeringsrådgivare extraheringsvärde. Istället tjänade de dessa avgifter, ofta i spader eftersom en typisk investerare kunde hamna med mycket högre avkastning eftersom rådgivaren höll sin hand och förändrade sitt beteende. Mänsklig irrationalitet innebar att den teoretiska perfektionen faktiskt var skadlig. Att fortsätta att insistera på det är intellektuell felbehandling.

Till sin kredit har Bogle's företag, Vanguard, nyligen tillkännagivit denna verklighet, om än tyst på ett sätt som har blivit obemärkt (även om jag misstänker det, kommer inte att ligga inom ett decennium). Det välkända, lågprisförvaltningsbolaget har ungefär 1/3 av pengarna under sin tillsyn i aktivt förvaltade medel med resterande 2/3 i passiva indexfonder. De senare är kända (eller, om du tror på whistleblower-rättegången från sin tidigare skatteradvokat i nyheten som nyligen påstod, har bolaget dodged cirka 35 miljarder dollar i skatter, ökända) för att debitera mellan 0, 05 procent och 1 procent årliga utgiftskvoter. Visst har vissa av sina problem (som inte är Vanguards fel) som tysta metodförändringar som skulle göra det möjligt att replikera och eventuellt smärtsamma inbäddade kapitalvinster i förflutna, men totalt sett är de bland de bästa inom branschen. I teorin borde det vara lätt för en person som var villig att ta itu med avvägningarna för att regelbundet köpa den, hålla kursen för en hel karriär fram till pensionen närmade sig.

Vanguard har lanserat sin egen rådgivningstjänst som hanterar kundens portfölj av Vanguard-medel i utbyte mot ytterligare 0. 30 procent per år på toppen av de underliggande fondutgifterna. Det betyder att, beroende på den specifika underliggande fonden som valts, kan effektiva avgifter på alla nivåer uppgå till mellan 0,35 procent och 1,26 procent (förvaltningsfondskonton är lite annorlunda med effektiva avgifter på en förtroende på $ 500 000 som uppgår till någonstans kring 1. 57 procent per år). Enligt Vanguards egna publikationer beräknar företaget att detta kan leda till så mycket som en ökning med 3 procent per år i den faktiska realförbrukningsräntan som investeraren tycker om, och hälften kommer från att någon ska tjäna som en känslomässig coach under ekonomiska, politiska och finansiella maelströmmar. Över 10, 25 eller 50+ år, det är en svimlande mängd extra rikedom trots teoretiskt högre avgifter som "tog" hundratusentals eller till och med miljoner dollar i förlorad sammansättning. den mytiska rikedom som aldrig skulle ha uppstått på grund av operatörsfel.

5. Skatte- och kapitalskyddsstrategier kan göra en stor skillnad i din inkomst, nettovärde och förmåga att betala dina räkningar

Det är helt möjligt för exakt samma investerare, med exakt samma sparande och utgifter, med exakt samma portfölj av aktier, obligationer, fonder, fastigheter och andra värdepapper, för att sluta med väldigt olika slutliga rikedomar beroende på hur han eller hon strukturerade innehaven . Från enkla tekniker som tillgångsplacering och utnyttjande av en traditionell eller Roth IRA till mer avancerade begrepp som att använda en diskonteringsdiskonterad rabatt för familjedrivet partnerskap för att minska presentskatter, är det värt tid, ansträngning och problem att se till att du förstår regler, regler och lagar, med hjälp av dem till din maximala fördel.

Om du till exempel upplever extrem ekonomisk stress kan det vara ett hemskt misstag att försöka betala dina räkningar med pengar i din pensionsplan. Beroende på vilken typ av konto du har kan du ha rätt till obegränsat konkursskydd av tillgångarna inom dess skyddande gränser. Konsultation med en konkursadvokat skulle vara den mest intelligenta handlingssaken, eftersom du kanske blir rikare genom att förklara konkurs, börja om och gå ut ur domstolsbyggnaden med de flesta eller alla av dina pensionsplaner som fortfarande är intakta och kompounderar för dig som det pumpar ut utdelningar, räntor och hyror.

6. Det finns bara tre sätt att förvärva tillgångar till din portfölj

I slutändan finns det bara tre metoder som en investerare kan ta för att förvärva tillgångar för hans eller hennes portfölj. Jag skrev om detta i djupet på min personliga blogg men den korta versionen är:

• Systematiska inköp: Regelbundet köper eller säljer en samling av tillgångar över tiden oavsett värdering under hopp om att tiden kommer att utjämna de goda tiderna och de dåliga tiderna.Många har vuxit rikedom på detta sätt. Detta är "Defensive Investor" i Benjamin Grahams arbete; Den person som inte vill tänka mycket på sin portfölj, men låter diversifiering, låg kostnad, långsiktigt passivt ägande och tid arbeta sin magi.
• Värdering: Köp eller sälja baserat på pris i förhållande till företagets konservativt beräknade inneboende värde. Detta kräver betydande kunskaper om allt från företag och ekonomi till ekonomi och ekonomi och gör att du i princip kan värdera tillgångar som om du var privatköpare. Många har blivit välmående på detta sätt. Det här är den "initiativande investeraren" i Benjamin Grahams arbete; Den som vill kontrollera risken har en säkerhetsmarginal och vet att det finns substans (realt resultat och tillgångar som är tillräckliga i förhållande till det betalda priset) för varje position i portföljen, så om vi går in i en annan 1929-1933 eller 1973 -1974, de kan sova bra utan att oroa sig. I slutet av dagen ligger hela finanssystemet på denna metod eftersom priserna bara kan avvika från den underliggande verkligheten så länge. Nästan alla högprofilerade investerare som har goda långsiktiga rekord faller in i detta läger, även de som har blivit ordförandesmän för det första tillvägagångssättet. e. g. eftersom vi redan nämnde hans firma John Bogle, grundaren Vanguard, tyst likviderar en stor andel av hans kapitalandelar under dot-com-boomen eftersom vinstutdelningen på de underliggande aktierna hade blivit patetisk i förhållande till avkastningen på statsobligationer just då.
• Marknads Timing: Köp eller sälja baserat på vad du tycker att aktiemarknaden eller ekonomin kommer att göra inom överskådlig framtid. Marknads timing är en form av spekulation. Några personer har blivit rika på det men det är inte hållbart.

Om du är en lekman, håll fast vid den första metoden. Om du blir expert, håll dig till den andra metoden. Vem som helst med sunt förnuft borde i stor utsträckning undvika den tredje metoden, även om den säljer brunnar och gör intressant cocktailpartysamtal.