Hållbar Investering går Mainstream

Det starka fortsatta intresset driver slutligen det vanliga intresset för hållbar investering, vilket är en väldigt viktig utveckling för de av oss som har varit på detta område en stund.

Millennials driver investeringsinstitut för att erbjuda fler produkter, till exempel Juni 2015s meddelande om en ny serie erbjudanden från Bank of America Merrill Lynch on Impact, Goldman Sachs förvärv av Imprint Capital Advisors i juli och andra nya erbjudanden och forskning kommer från Citibank, Morgan Stanley och JP Morgan också.

När nästa generation förvärvar dagens rikedom insisterar de på att deras pengar har positiv inverkan, och detta förändrar allt (som Naomi Klein tycker om att säga, mycket eftersom vi inte håller med hennes uppmaning till avyttring som en verklig lösning på klimatförändringar).

Den uppfattning som du kommer att göra ekonomiskt sämre om du försöker investera på ett hållbart sätt är att dö eller dö. Som vi rapporterade här nyligen, är Sustainable Investing i själva verket bättre än vad som händer nu, särskilt när du kombinerar data om miljö, social och företagsstyrning (ESG) med kompetens. Lazier former av socialt ansvarlig investering (SRI) som negativ screening har länge utförts dåligt och lyckligtvis har bättre investeringsval och strategier kommit fram och framträder.

Till exempel, i kanske de mest spännande nyheterna vi hört hela året, världens största investerare Norges Bank, tillkännagav idag (registrering krävs) ett fyraårigt partnerskap med Inflection Point Capital Management tillsammans med MSCI och McKinsey.

Inflection Point är en global ledare inom den typ av positiva hållbara investeringar som vi länge har förespråkat i våra böcker och skrifter genom ledningen av industrin Matthew Kiernan vars egen bok om ämnet har parallellerat våra samtal.

Negativ screening är bra för dem som vill matcha sina värderingar till sina pengar, men den verkliga möjligheten är att driva förändring med positiv avsikt och det är jättebra att se framsteg görs i detta avseende.

Vi behöver dock inte komma framför oss själva, som vissa gör, för att överdriva läget.

Till exempel föreslog GSIA 2014 för över $ 21 miljarder dollar av investeringar hade hållbarhet i åtanke. Efter ytterligare granskning tog vi ut stora pensionsfonder som endast hade en enda skärm på tobak eller liknande små åtgärder, den faktiska siffran enligt vårt senaste nätverk för papper för papper för hållbar finansmarknad var mer än 1 dollar. 5-2 Trillion ca 10% storleken på GSIA-figuren.

Medan intresset verkligen stiger, har dessa överdrifter inte varit till hjälp för att säkerställa allt vi gör har integritet i det hållbara investeringsområdet.Att vara realistiskt om det arbete som har gjorts och återstår att göra är avgörande för att säkerställa att allt det viktiga arbetet om fältet kan respekteras.

Vi ser ytterligare bevis på överdrift i denna nya rapport från IRRC-institutet och CFA-institutet, vilket tyder på att nästan tre fjärdedelar av finansiella yrkesverksamma använder ESG-överväganden i sina investeringsbeslut.

Detta slår oss som en annan ohjälpsam och dramatisk överdrift. Det finns över 120 tusen CFA-institutmedlemmar globalt, och denna undersökning hade en svarfrekvens på 3%. Med tanke på vår erfarenhet och senaste intervjuer och förståelser skulle det vara närmare sanningen att säga att 97% av de globala finansiella yrkesverksamma som inte svarade inte lägger stor vikt vid ESG-faktorer som saker står, även om det verkligen förändras.

Utbildning och utbildning på ESG saknas fortfarande, särskilt i handelshögskolor. Det finns en lång väg att gå till full integration eftersom finanssektorn är fylld av analytiker och fondförvaltare som helt enkelt inte tittar på dessa saker, och det är sant tvärtom många amerikanska och andra globala investeringsinstitut som saker står , så vi tar problem med IRRC-rapporten och uttrycker "felmarginal".

Vi förstår behovet av att "cheerlead" för att få fler länder involverade i till exempel FN: s klimatförhandlingar, men som investerare måste vi vara realistiska och ha integritet.

Detta ses också i Impact Investing Space, som vi applåderar, men undrar om det passar bäst för tillgång till medicin, utbildning och finansiella tjänster för de dåliga typfrågorna och lämna miljöf Investeringen till andra tillgångsklasser till exempel klimatobligationer och grön infrastruktur.

Denna överdrivning ses också av fossila bränsleindustrin som vägrar att sluta producera olja även när de vet att det inte kommer att vara lönsamt. Jag undrar vad deras investerare tycker om det.

Så alla investerare och branschanalytiker måste vara mer realistiska om vad som händer och inte.

Den spännande nyheten är att intresset är stigande och den långa önskan om en positiv dynamik från hållbar investering i skala, vilket gör företagen mer hållbara genom en tävling om kapital, är nu en verklighet framför oss. De enda i vägen för att göra det händer är våra val som investerare. Uttryck din önskan om din pensionsfond, till din 401 (k) fond, till dina fondförvaltare och dina mäklare. Den tiden är nu.