Japans valuta: Hur man investerar och köper japanska yen

Japans ekonomi är den tredje största i världen, efter USA och Kinas ekonomier, med en nominell bruttonationalprodukt på cirka 4 USD. 21 miljarder 2015. Men landets status som världens största borgenär, snarare än den ekonomiska förmågan, har givit sin valuta - den japanska yenen - ett ryktehavs rykte på marknaden. Som ett resultat har den japanska yenen blivit den tredje mest omsatta valutan på valutamarknaden efter USA-dollarn och euron.

Under euroområdets statsskuldkris uppskattades den japanska yen betydligt i värde som en av de få valutaförbindelsemarginalerna, särskilt efter att Schweiziska francen var knuten till eurons värdering för att förhindra ytterligare uppskattning. Den japanska yenen har också varit en populär bärhandel i det förflutna tack vare låga räntor som gjorde det billigt att låna. Medan valutan förlorade något av denna klyftning 2015 och 2016 spelar valutan en viktig roll i många internationella investerares liv.

I den här artikeln kommer vi att kolla på japanska yens säkrahavsstatus och hur handlare använder valutan för kapitalvinstmöjligheter och säkringsändamål.

Safe-Havens, Carry Trades & Hedges

Den japanska yenen har varit historiskt populär bland internationella investerare som en fristad, bär handel och valutasäkring. Sedan början av 2000-talet hade investerare börjat låna japanska yen med tanke på den japanska bankens mycket låga räntor.

Fonderna från dessa lån lånades sedan ut i andra valutor, till exempel US-dollar till en högre ränta. Vid 2007 hängde vissa uppskattningar den japanska yenen med handel på ungefär 1 miljard dollar, innan de avvecklades.

Mellan 2008 och 2012 blev den japanska yenen en önskvärd investering i säkerheten för internationella valutahandlare, med tanke på landets borgenärs status.

Dessa aktiviteter drev upp yenens värdering gentemot andra valutor och skadade exportsektorn avsevärt. År 2013 valdes premiärminister Shinzo Abe på löftet att minska den japanske yens värdering genom kvantitativ lättnad och andra åtgärder som bidrog till att sänka värderingen.

Under alla dessa perioder användes den japanska yenen också som en valutasäkring, med tanke på Japans status som ett investeringsmål. Internationella investerare med säte i USA kan kompensera valutaeffekter, vinster eller förluster i den flyktiga japanska yenen genom att köpa långa eller korta japanska yen-medel eller köpa direkt på valutamarknaden.

Investeringar i japanska yenen med ETFs

Det enklaste sättet för internationella investerare att få exponering för den japanska yen använder valutahandlade fonder ("ETFs"). Med hjälp av en mängd olika derivat som valutaswappar försöker dessa medel att efterlikna priset på den japanska yen kontra antingen U.S. dollar eller en korg med internationella valutor. Vissa fonder erbjuder också leveraged eller säljande alternativ som gör det möjligt för investerare att utnyttja den japanska yens rörelse på olika sätt.

De två mest populära japanska yen-ETF: n innehåller:

• ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS söker dagliga investeringsresultat som motsvarar två gånger den inverse (-2x) av den amerikanska dollarns dagliga prestanda pris på yen, med en kostnad på 0,95% och cirka 425 miljoner USD i tillgångar per mars 2013.
• CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) - FXY är utformad för att spåra priset på den japanska yenen genom att hålla japansk yen i insättning med aktiekursen som återspeglar priset i amerikanska dollar i den japanska yenen, med ett 0 40% kostnadsförhållande och cirka 215 miljoner USD i tillgångar per mars 2013.

Köp och sälja Yen i Forexmarknaden

Marknaden för valutamarknaden ("forex") erbjuder ett annat alternativ för handlare som vill köpa eller sälja japansk yen. Genom att använda en valuta för att köpa en annan valuta i en högt utnyttjad situation (t.ex. 50: 1 eller mer) kan handlare uppnå en vinst när den köpta valutan ökar i värde i förhållande till den valuta som används för att göra inköpet. Den japanska yen handlas oftast mot USA-dollarn i ett valutapar som kallas USD / JPY.

Men innan handel på dessa marknader ska internationella investerare vara medvetna om att den inblandade hävstången ofta innebär en större risk.

Dessa branscher är också vanligtvis placerade i specialiserade valutahandelskonton som kan skilja sig från befintliga börsmäklarkonton.

Key Takeaway Points

• Den japanska yenen har varit historiskt populär bland internationella investerare som en fristad, bär handel och valutasäkring.
• Det enklaste sättet för internationella investerare att få exponering för japanska yen använder japanska valutafonder.
• Spotmarknaden erbjuder ett annat alternativ, men det är lite mer riskabelt än andra som använder ETF.