Index Fonder vs ETFs - vilket är bäst?

Ska du investera i indexfonder eller ska du använda ETFs? Vilket är bäst? Vad är skillnaderna mellan indexfonder och ETF? Vilka är deras fördelar och nackdelar? Det korta svaret på dessa frågor, som med nästan varje investeringsfråga, börjar med två ord: "Det beror på." Det finns styrkor, svagheter och "bästa användnings" -strategier för varje. Ta reda på vem som ska investera i indexfonder, ETF eller båda.

Likheter: Varför använda indexeringsstrategin?

Låt oss börja med vissa likheter, eller varför du skulle investera i en indexfond eller ETF, som båda kan falla under samma rubrik för indexering eftersom de båda involvera investeringar i ett underliggande referensindex. I olika ord orsakerna till indexeringen är att indexfonder och ETF: er slog aktivt förvaltade medel på många sätt.

Den första och bästa anledningen att använda indexfonder eller ETF: er är för vad investeringsbranschen kallar en passiv investeringsstrategi. Till skillnad från aktivt förvaltade medel är passiva investeringar inte avsedda att överträffa marknaden eller ett visst referensindex. Fördelen här är att den tar bort risken för chefer, vilket är risken (eller det oundvikliga eventualitetet) som en pengestyrare kommer att göra ett misstag och hamnar i ett referensindex, till exempel S & P 500.

Ett typiskt exempel är där en topprörande aktiv förvaltad fond går bra under de första åren från starten. det uppnår över genomsnittlig avkastning, vilket lockar fler investerare; Fondens tillgångar blir för stora för att hantera såväl som tidigare; och avkastningen börjar skifta från över genomsnittet till undermedelvärdet.

Med andra ord, när de flesta investerare upptäcker en topprankande fond, har de missat den genomsnittliga avkastningen. Det är vad jag kallar "jagar pengar" du tar sällan den bästa avkastningen eftersom du investerat baserat främst på tidigare resultat.

En annan fördel med att investera i passiva investeringar, såsom indexfonder och ETF, är att de har extremt låga kostnadsförhållanden jämfört med aktivt förvaltade medel.

Detta är en annan hinder för den aktiva chefen att övervinna, vilket är svårt att göra konsekvent och över tiden. Till exempel har många indexfonder utgiftskvoter under 0. 20% och ETF kan ha en lägre kostnadskostnad, till exempel 0. 10% eller lägre, medan aktivt förvaltade medel ofta har kostnadsförhållanden över 1. 00%. Därför kan den passiva fonden ha en 1,00% eller högre fördel jämfört med aktivt förvaltade fonder innan investeringsperioden börjar. Sammanfattningsvis övergår lägre kostnader ofta till högre avkastning över tiden.

Skillnader mellan Index Funds och ETFs

Innan du går över skillnaderna, här är en kort sammanfattning av likheter: Båda är passiva investeringar som speglar resultatet av ett underliggande index, till exempel S & P 500; De har båda extremt låga utgifter jämfört med aktivt förvaltade medel. och de båda kan vara försiktiga investeringstyper för diversifiering och portföljkonstruktion.

Som tidigare nämnts har ETFs vanligen lägre kostnader än indexfonder. Detta kan teoretiskt ge en liten kant i avkastningen över indexfonder för investeraren. ETF kan dock ha högre handelskostnader. Låt oss exempelvis säga att du har ett mäklarkonto hos Vanguard Investments.

Om du vill handla en ETF betalar du en handelsavgift på cirka 7 USD. 00, medan en Vanguard indexfond som spårar samma index kan inte ha någon transaktionsavgift eller provision.

De återstående skillnaderna mellan indexfonder och ETF kan alla betraktas som aspekter av en primär skillnad: Indexfonder är fonder och ETF handlas som aktier. Vad betyder det här? Till exempel, låt oss säga att du vill köpa eller sälja en fond. Det pris som du köper eller säljer är inte riktigt ett pris; Det är det underliggande värdepapprets nettotillgångs värde (NAV) och du kommer att handla i fondens NAV på slutet av handelsdagen. Om aktiekurserna stiger eller faller under dagen har du därför ingen kontroll över tidpunkten för handelns genomförande. För bättre eller sämre får du vad du får i slutet av dagen.

Däremot handlar ETFs intradag.

Detta kan vara en fördel om du kan dra nytta av prisrörelser som uppstår under dagen. Nyckelordet här är IF . Om du till exempel tror att marknaden går högre under dagen och du vill utnyttja den trenden, kan du köpa en ETF tidigt på handelsdagen och fånga den positiva rörelsen. På vissa dagar kan marknaden röra sig högre eller lägre med så mycket som 1. 00% eller mer. Detta ger både risk och möjlighet, beroende på din noggrannhet för att förutsäga trenden.

En del av den handlingsbara aspekten av ETF är vad som kallas "spread", vilket är skillnaden mellan bud och pris för en säkerhet. Men för att uttrycka det enkelt är den största risken här med ETF som inte är allmänt handlade, där spridningar kan vara bredare och inte gynnsamma för enskilda investerare. Därför leta efter brett handlade index ETFs, som iShares Core S & P 500 Index (IVV) och akta dig för nischområden som smalt omsatta sektorsfonder och landfonder.

En slutlig åtskillnad ETF har i förhållande till deras aktieliknande handelsaspekt förmågan att placera lagerorder, vilket kan hjälpa till att övervinna några av riskerna för beteende och prissättning av daghandel. Till exempel, med en begränsningsorder, kan investeraren välja ett pris där en handel utförs. Med en stopporder kan investeraren välja ett pris under det aktuella priset och förhindra en förlust under det valda priset. Investerare har inte denna typ av flexibel kontroll med fonder.

Ska du använda indexfonder, ETF eller Båda?

Indexfonderna mot ETF-debatten är inte en fråga eller en fråga. Investerare är kloka att överväga båda. Avgifter och utgifter är fienden av indexinvesteraren. Därför är det första hänsynet när man väljer mellan de två kostnaderna. För det andra kan det finnas vissa typer av investeringar som en fond kan ha en fördel över den andra.Till exempel kommer en investerare som vill köpa ett index som speglar guldprisets rörelse sannolikt att uppnå sitt mål bäst genom att använda ETF som heter SPDR Gold Shares (GLD).

Medan tidigare resultat inte garanterar framtida resultat kan historisk avkastning avslöja en indexfond eller ETF: s förmåga att noggrant följa det underliggande indexet och därigenom ge investeraren större möjlig avkastning i framtiden. Indexindex, Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) har historiskt sett överträffat iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), även om VBMFX har ett kostnadsförhållande på 0. 20% och AGGs är 0. 08% och båda spåra samma index, Barclays aggregatobligationsindex. I olika ord har AGG-prestanda historiskt tränat längre under indexet än VBMFX.

Vissvisa visdomsord: Jack Bogle på ETFs

Som du kanske förväntar dig, grundar Vanguard Investments och pioneer för indexering, Jack Bogle, sina tvivel om ETF, även om Vanguard har ett stort urval av dem. Bogle varnar för att ETF: s popularitet till stor del beror på marknadsföring av finansbranschen. Därför kanske ETF: s popularitet inte är direkt korrelerade med deras praktiska egenskaper. Möjligheten att handla ett index som aktier skapar också en frestelse att handla, vilket kan uppmuntra potentiellt skadliga investeringsbeteenden, såsom dålig marknadstiming och frekventa handelshöjningar, vilket står i kontrast till lågprisindexeringsfilosofin.

Sammanfattningsvis måste investeraren känna sig lika bra eller bättre än de känner till typen av sina valda investeringstyper. Om förmågan att handla kommer att presentera illusionen att du kan förutsäga trender eller konsekvent på marknaden, kan du bli obehagligt överraskad av negativa resultat svåra handelskostnader. Att välja mellan indexfonder och ETF: er handlar om att välja lämpligt verktyg för jobbet och ingenting mer. En vanlig gammal hammare kan effektivt tjäna ditt projekts behov, medan en häftpistol kanske eller inte kan vara ett bättre val. Även om dessa två verktyg liknar varandra, är de inte samma och de har subtil men ändå betydande skillnader i tillämpning och användning.

Som jag sa i början av artikeln beror det på det. Var noga med att du vet vilka faktorer det beror på!

Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.