Hur man beräknar rörelsekapitalet på balansräkningen

En av de viktigaste orsakerna till att seriösa och professionella investerare vill analysera ett företags balansräkning är att de gör det möjligt för dem att upptäcka företagets rörelsekapital eller "nuvarande position". Rörelsekapital avslöjar mer om det finansiella stället, eller åtminstone den kortfristiga likviditetspositionen, av ett företag än nästan alla andra finansiella kalkyler eller balansräkningar eftersom det berättar om vad som skulle vara kvar om ett företag tog allt sitt korta resurser och använde dem för att betala sina kortfristiga skulder.

Allt annat lika, desto mer rörelsekapital ett företag har till hands, desto mindre ekonomisk belastning uppstår ett företag. Å andra sidan, om ett företag håller för mycket rörelsekapital, kan det sänka avkastningen och investeraren kan ha varit bättre om styrelsen i stället beslutade att fördela något av det överskottet i form av utdelning eller återköp av aktier.

Genom att studera företagets nuvarande position eller rörelsekapitalnivåer kan du se om det har de resurser som behövs för att expandera internt eller om det kommer att behöva vända sig till en bank eller finansmarknad för att skaffa ytterligare medel.

Hur man beräknar rörelsekapitalet från ett balansräkning

Arbetskapital är det enklaste av alla balansräkningar för att lära sig att beräkna. Här är den formel du behöver:

Kortfristiga tillgångar - Nuvarande skulder = Arbetskraftskapital

En av de främsta fördelarna med att titta på rörelsekapitalpositionen är att kunna förutse många potentiella ekonomiska svårigheter som kan uppstå.

Även ett företag som har miljarder dollar i anläggningstillgångar kommer snabbt att befria sig i konkursdomstolen om det inte kan betala sina räkningar när de kommer tillfälle. Under de bästa förutsättningarna kan otillräckliga nivåer av rörelsekapital leda till finansiellt tryck på bolaget, ökad upplåning och sena betalningar till fordringsägare och leverantörer - vilket alla resulterar i ett lägre företagsvärdering.

Ett lägre kreditbetyg betyder att banker och obligationsmarknaden efterfrågar högre räntor, vilket kan kosta ett företag mycket pengar över tiden eftersom kostnaden för kapitalet stiger och mindre intäkter gör det till botten.

Negativ rörelsekapital på balansräkningen kan vara en bra sak för företag med hög omsättning

Företag som tycker om hög inventering vänder och gör affärer på kontanter (till exempel en livsmedelsbutik eller rabatthandlare) behöver mycket lite arbete huvudstaden. Dessa typer av företag hämtar pengar varje gång de öppnar sina dörrar, vänd sedan och ploga pengarna tillbaka till lager för att öka försäljningen. Eftersom pengar genereras så snabbt (ofta från en källa som kallas leverantörsfinansiering) kan ledningen helt enkelt lagra intäkterna från sin dagliga försäljning under en kort period om en finansiell kris uppstår.Detta gör det onödigt att hålla stora mängder netto rörelsekapital till hands.

Däremot är ett kapitalintensivt företag, som ett företag som ansvarar för tillverkning av tunga maskiner, en helt annan historia. Eftersom dessa typer av företag säljer dyra varor på lång sikt, kan de inte hämta pengar så fort. Eftersom förteckningen i sin balansräkning normalt beställs i förväg, kan den sällan säljas tillräckligt snabbt för att samla kapital för kortfristiga finansiella kriser (när den säljs kan det vara för sent).

Det är lätt att se varför företag som det här måste hålla tillräckligt med arbetskraftskapital för att få igenom oförutsedda svårigheter.