Federal Reserve Rate Klipp på hypotekslån

Fråga:

"Varför fortsätter jag att höra att Fed sänker skattesatserna, men hypotekslånen går upp? Min mäklare säger att min ränta bestäms av räntesatserna, men vad har jag förlorat och hypotekslån har inte fallit. Vad förstår jag inte om Fed-sänkningarna och hypotekslån? "

Svar:

För att få det bästa svaret gick vi till Dan Tharp, ett certifierat lån planering specialist i Sacramento:

Det finns två vanliga missuppfattningar av personer i finansmedia, fastighets- och utlåningsverksamheten, inklusive dem från allmänheten.

Det är en sak för lekmännen att få fel. Det är en annan sak helt när en finansiell professionell tar fel.

Det första är hur hypotekslån fastställs, följt av effekten av hypotekslån av Förenta staternas centralbank.

På vad är hypotekslån baserade?

Det enda rätta svaret är hypotekslån eller hypotekslån. Bolånesräntorna är inte baserade på 10-åriga statsobligationer. När du köper ett nytt bostadslån kommer många av dig att hoppa online till din favoritwebbplats för att se hur den 10-åriga statsskuldräkningen gör. I verkligheten, hypotekslån (MBS), orsakar bostadsräntorna att fluktuera. Det är i själva verket inte ovanligt att se dem flytta i helt olika riktningar och utan professionell vägledning kan den förvirrande rörelsen få dig att göra fattiga ekonomiska beslut.

Många obligationsmarknadsreporter stämmer felaktigt med hypotekslån till prestationen för den 10-åriga T-Bill.

Många av dessa finansiella reportrar har en bred kunskap om obligationsmarknaderna, men de är inte hypotekslexperter och förstår inte helt hur hypotekslånsräntorna bestäms.

Mitt förslag är att undvika att arbeta med utlåningspersonal som håller ögonen på felaktiga indikatorer.

Fed sänkta priser - varför går priserna inte ner?

När Fed sänker kortfristig diskonteringsränta är detta utformat för att stimulera konsumentutgifterna på kortfristig kredit, vilket påverkar kreditkortsräntor, vissa billån och kreditlängder.

Den kortfristiga diskonteringsräntan har liten inverkan på långfristiga bolåneräntor.

Tänk på det här: Marknaden går snabbare än du kan förvänta dig - ibland vid blixtens hastighet. När investerare uppfattar en kortsiktig stimulans, borger de sig ut ur säkerheten för obligationer - eller värdepapper med säkerhet, och flyttar dessa dollar till aktier. När det händer ser vi en rally på aktiemarknaden och en försäljning av värdepapper med säkerhet, vilket medför att räntorna går upp.

Vi har alla hört radioreklam från långivare: "Fed är på är igen - snedstreckande priser. Missa inte denna möjlighet att få de lägsta priserna i år!Ring oss idag, innan det är för sent! " Vi hör även det på de nattliga nyheterna: " Fed satt att sänka priserna igen. Denna åtgärd kommer att bidra till att stimulera bostadsmarknaden ".

De är inte nödvändigtvis ljuger för oss, men de är oärliga genom att antyda att hypotekslån kommer att följa efter och falla. Falla inte för hype. Det är en knep. De räknar om de säger något är sant länge nog, folk kommer att börja tro på det. Det gör att telefonen ringer, och det är allt som betyder betydelse för många av dessa långivare, varav några som jag kan lägga till, är uppmärksamma på utrotning.

Fed-sänkningarnas verklighet

När Fed sänker räntesatserna, särskilt med ett stort eller upprepat procentsatsfall, antar folk automatiskt att hypotekslån kommer att falla.

Men om du följer hypotekslån, som jag gör, så kommer du att se att priset oftast går långsamt, om alls. Historiskt sett, när fedderna har dramatiskt sänkt räntorna, är räntorna nästan identiska med de priser som fastställts månader före skälet som de gör månader efter skälet. Fed: s rörelser är inte helt irrelevanta och har försenad och indirekt påverkan på bostadsräntorna. När investerare oroar sig för inflationen kommer denna oro att stiga upp. När kongressen vill stimulera åtgärden och skaffa pengar för ett underskott, kommer det att skapa fler USA Treasuries för folk att köpa. Den här tillförseln av nya statsskatter kan också leda till att räntorna går högre.

Jag varnar mina klienter för att undvika sirenen och den falska känslan av säkerhet det skapar genom att tänka på hypotekslånsräntorna kommer att förbättras bara för att Fed sänka priserna.

Ännu viktigare är när en köpare håller på att fatta ett beslut om att låsa ett lån strax före en Fed-sänkning. Säg att en köpare är i kontrakt och tänker att Fed kommer att sänka priserna nästa vecka. Köparen kan vara frestad att vänta innan låsen låser - stort misstag. När Fed gör den stora droppen, säg med 50 punkter eller mer, kan det faktiskt orsaka 30-åriga räntor till att börja med spetsen. Men sedan över tiden räknar priserna generellt ut eller återfår sina förluster - beroende naturligtvis på nuvarande marknadstrender. Så, om min köpare är inom tre veckor före stängning före en förväntad Fed-snitt rekommenderar jag vanligtvis att låsa före Fed-prissänkningen för att skydda den ursprungliga goda räntan.

Dan Tharp arbetar på Comstock Mortgage i Sacramento, CA.

_{I skrivande stund är Elizabeth Weintraub, BRE # 00697006, en Mäklare-Associate på Lyon Real Estate i Sacramento, Kalifornien.}