Glömde till filformulär 8606 för icke-avdragsgilla IRAs

Dagens skattefråga kommer från Rose i Ohio. Hon frågar om Form 8606 instruktioner:

"Jag gjorde fem icke-avdragsgilla IRA-bidrag under tidigare år och misslyckades med att fylla i formulär 8606. Jag drog aldrig in avgifterna på min avkastning. Om jag skickar formulär 8606 nu till varje av dessa år, kommer det att tillgodose IRS utan att ådra sig ett straff? Jag är 66 år och har aldrig tagit en utdelning. Dessutom behöver jag skicka in en ändrad 1040? "

Rose, du kom till rätt ställe för att fråga denna skattefråga. Jag undersökte detta just förra året och här är vad Internal Revenue Service berättade för mig:

"Även om Form 8606 normalt skickas in med en tidsbegränsad blankett 1040, kommer IRS att bearbeta en senast registrerad Form 8606 - även en som är inlämnad efter den normala treåriga stadgan om begränsningar för att kräva återbetalning har löpt ut. Formuläret 8606 kan lämnas in utan formulär 1040 eller ett formulär 1040X … "

Så där har du det. Du borde fylla i formulär 8606 för att rapportera din grund i ett avdragsgilla individuellt pensionskonto. Fyll i ett formulär 8606 för varje år, du gjorde inte avdragsgilla bidrag. Detta kommer att fastställa din grund i IRA. Du skulle då vara berättigad att antingen konvertera din icke-avdragsgilla IRA till Roth IRA, eller du kan börja ta utdelningar från de icke-avdragsgilla IRAerna.

Övriga alternativ

Du har ytterligare alternativ för IRA-bidrag som gjorts under de senaste tre åren.

Med IRS kan du behandla dem som antingen avdragsgilla eller avdragsgilla - det är ditt val. Om du vill göra anspråk på avdrag, måste du lämna in en ändrad avkastning med Form 1040X för varje år du vill gå tillbaka och göra det. Du kan bara göra detta inom tre år från den ursprungliga inlämningsfristen.

Så om du ville göra anspråk på ett IRA-avdrag för skatteåret 2014, måste du lämna in den ändrade avkastningen senast den 15 april 2017, den sista dagen för att kräva en återbetalning för det skatteåret.

Du bör överväga att arbeta med en skattesekreterare för att hjälpa dig att räkna ut om du gör det eller konverterar till en Roth IRA skulle ge dig mest ekonomisk förståelse.

Straffet för sen arkivering

Straffet för inlämning av Form 8606 sent är $ 50, men IRS avstår ibland denna straff om du kan visa en rimlig orsak till varför formulären lämnades in sent.

Du kan läsa alla intressanta detaljer om vad du ska göra om du behöver lämna formulär 8606 sent i min tidigare artikel,

Glömt att kräva IRA-avdrag . Se även: IRS formulär och instruktioner:

Form 8606 (PDF) | Instruktioner för formulär 8606 OBS: Skattelagar ändras regelbundet och informationen ovan kanske inte återspeglar de senaste ändringarna. Vänligen kontakta en skattesäljare för den senaste rådgivningen.Informationen i denna artikel är inte avsedd som skatterådgivning och det ersätter inte skatterådgivning.