Glömde att kräva IRA-avdrag

"J.F." i Kalifornien glömde att göra anspråk på hans IRA-avdrag:

"I år tog jag min skatt till en skattesekreterare. Revisorn granskade kopior av min tidigare avkastning. Det visar sig att jag aldrig tog ett skatteavdrag för bidrag jag gjorde till en traditionell IRA-konto. Vad kan jag göra nu? "

Det finns ett par saker som JF kan göra beroende på hur han vill ha sina pensionspengar beskattade. Du har två grundläggande alternativ om du befinner dig i detta problem.

• Ansök om extrabidrag genom att ändra dina avkastningar för att ta IRA-avdrag.
• Filformulär 8606 för att deklarera dessa bidrag som icke-avdragsgilla IRA, sen konvertera sedan pengarna till en Roth IRA.

Några IRA-basics

Du kan ha två typer av traditionella individuella pensionskonton eller IRA:

• Du kan göra avdragsgilla avgifter, vilket är vad de flesta gör. Dessa bidrag minskar din skattepliktiga inkomst under det år du gör dem. De växer sedan uppskattad tills du går i pension. När du börjar ta ut pengar från IRA, ingår uttag i din skattepliktiga inkomst. Människor som förväntar sig att vara i en lägre skattekonsol under sin pension ska vanligtvis göra avdragsgilla IRA-bidrag.
• Du kan också göra icke-avdragsgilla bidrag till en traditionell IRA. Dessa bidrag minskar inte din inkomst för skattemässiga ändamål, men de växer fortfarande skatteförskjutna till din pension. När du börjar ta ut pengar kommer de icke-avdragna bidragen tillbaka till dig skattefria.

Många föredrar att bidra till en Roth IRA istället för att en icke-avdragsgill IRA. Bidrag är inte avdragsgilla med en Roth IRA. De växer skattefria tills du går i pension. När du börjar ta ut pengar från en Roth IRA är utbetalningarna helt skattefria - även den upplupna räntan och tillväxten - så länge du har uppfyllt alla krav.

Folk föredrar generellt att göra Roth IRA-bidrag om de förväntar sig att vara i ungefär samma skattesats eller högre när de går i pension.

Beslutet du måste göra nu

Om du glömde att göra anspråk på din IRA-avdrag, är det första du måste bestämma hur du vill att din IRA ska beskattas. Vill du ta skatteavdrag nu, få några extra skattebetalnings pengar, då har du denna inkomst beskattas senare när du går i pension? Eller vill du hellre glömma det extra skatteavdraget och bara låta dessa pengar växa skattefria? Din skattesekreterare kan hjälpa dig att ta reda på vilket alternativ som är bäst för dig.

Vad om du inte gör något?

Om du inte fattar ett beslut, behandlar IRS dina bidrag som om de var avdragsgilla. När du tar ut pengarna vid avgång, kommer pengarna att beskattas igen. Du kommer sluta betala skatt två gånger på samma inkomst. Jag är ganska säker på att du inte vill ha det, så här är vad du gör steg för steg:

• Om du vill ha ett skatteavdrag nu (Avdragsgilla IRA): Filändrade avkastningsavgifter för eventuella avkastningar som fortfarande är öppna under stadgan för begränsningar.Det är vanligtvis de tre föregående åren. Ansök skatteavdrag för IRA-bidrag på den ändrade avkastningen. Du kommer förmodligen att få några extra skattebidrag för var och en av dessa år. Filera din ändrade avkastning med det aktuella års skattedatum eller din återbetalning kommer att passera stadgan för begränsningar och IRS skickar dig inte en check.
• Om du vill ha skattefria uttag (Roth IRA): File IRS Form 8606 för att deklarera dessa IRA-bidrag som icke-avdragsgilla. Du måste fylla i en Form 8606 för varje år som du gjorde bidrag till din traditionella IRA men glömde att ta avdraget. Därefter instruerar din investeringsmäklare att konvertera din traditionella IRA till en Roth IRA. Konverteringen kan vara delvis beskattningsbar eller helt skattefri, beroende på hur mycket dina initiala investeringar har vuxit.
• Om du gjorde bidrag för mer än tre år sedan: Följ samma procedur för att lämna in formulär 8606 för varje år. För avkastning över tre år kan du inte få ytterligare bidrag från IRS, så du får ingen skatteförmån genom att kräva ett avdrag för IRA-bidrag. Bara fyll i formulär 8606 för att fastställa att dessa avgifter inte är avdragsgilla, då kan du konvertera pengarna till en Roth IRA.

Kommer registreringsformulär 8606 sena höja röda flaggor med IRS?

Jag frågade IRS och här är vad jag fick höra. Enligt Jesse Weller, en talesman för IRS: "Även om Form 8606 normalt skickas in med en tidsbegränsad blankett 1040, kommer IRS att bearbeta en senast inlämnad blankett 8606, även en som är inlämnad efter den normala tre- årets stadga om begränsningar för att kräva återbetalning har löpt ut. Formuläret 8606 kan lämnas in utan formulär 1040 eller formulär 1040X (ändrad retur) om dessa formulär inte krävs på annat sätt. Om formuläret lämnas in av sig själv ska det skrivas på sidan två rätt under juraten (den skriftliga deklarationen som verifierar att en återvändande, deklaration, ett påstående eller ett annat dokument görs enligt straff av perjury).

Detta skulle definitivt vara lämpligt för skattebetalare som gjorde ett avdragsgill traditionellt IRA-bidrag. fastställer sin grund i IRA, och det kommer att bidra till att bevisa att inkomstskatt inte borde betalas på det bidraget när utdelningar tas emot. Skattebetalare som inte lämnar in formuläret borde åtminstone förvänta sig att få en undersökning av IRS som ber om att förklara och verifiera de avdragsgilla bidragen, så att man undviker en sådan förfrågan - eller en granskning - är en bra anledning att lämna in formuläret.

Skattebetalare borde vara medvetna om att enligt IRC avsnitt 6693 b (2) kan de få ett straff på $ 50 för att inte lämna in ett formulär 8606 (om felet beror på rimlig anledning) så det är en annan bra anledning att fyll i formuläret. "

Bottom line

Om du glömde att göra anspråk på din IRA-avdrag, visade File Form 8606 att avgifterna var avdragsgilla och konvertera sedan dina medel till en skattefri Roth IRA. Under de senaste tre åren kan du välja om du ska ta avdraget och få en återbetalning eller deklarera bidragen som avdragsgilla.
OBS: Skattelagar ändras ofta och ovanstående information kan inte återspegla de senaste ändringarna. Vänligen kontakta en skattesäljare för den senaste rådgivningen. Informationen i denna artikel är inte avsedd som skatterådgivning, och det är inte ersättning för skatterådgivning.

Ytterligare läsning:

IRS Form 8606, Nonduktuella IRAs (PDF)