Råvaru Futures: Definition, hur de fungerar, exempel

Definition: Råvaruputures är avtal om att köpa eller sälja ett råmaterial vid ett visst datum i framtiden till ett visst pris. Kontraktet är för ett bestämt belopp. De tre huvudområdena råvaror är mat, energi och metaller. De mest populära matframtiderna är kött, vete och socker. De flesta energi futures är för olja och bensin. Metaller som använder futures inkluderar guld, silver och koppar.

Köpare av mat, energi och metall använder terminsavtal för att fixa priset på den vara de köper.

Det minskar risken för att priserna stiger. Säljare av dessa varor använder futures för att garantera att de kommer att få det överenskomna priset. De tar bort risken att priserna kommer att sjunka.

Det beror på att priserna på varor ändras varje vecka eller till och med dagligen. Kontraktspriserna förändras också. Därför ändras dina kostnader för kött, bensin och guld så ofta.

Hur de arbetar

Om priset på den underliggande råvaran går upp, tjänar köparen av terminsavtalet pengar. Han får produkten till det lägre avtalade priset och kan nu sälja det till dagens högre marknadspris. Om priset går ner tjänar futuresäljaren pengar. Han kan köpa råvaran till dagens lägre marknadspris och sälja det till futuresköparen till det högre avtalade priset.

Om varuhandlare skulle leverera produkten skulle få personer göra det. Istället kan de uppfylla kontraktet genom att bevisa att produkten finns i lageret.

De kan också betala kontantskillnaden eller genom att tillhandahålla ett annat kontrakt till marknadspriset.

Hur man investerar

De säkraste sätten att investera i råvaruterminer är genom råvarufonder. De kan vara börshandlade fonder eller råvarufonder. Dessa fonder innehåller det breda spektrumet av råvaruterminer som uppstår vid en given tidpunkt.

Handel med råvaruterminer och optionsavtal är mycket komplicerat och riskabelt. Råvarupriserna är mycket volatila. Marknaden är full av bedrägliga aktiviteter. Om du inte är helt säker på vad du gör kan du förlora mer än din ursprungliga investering.

Innan du investerar, läs Commodities Profiles och Day Trading in Commodities Futures. Läs också CTFC: s guide till bedräglig aktivitet och dess utbildningscenter.

Hur de påverkar priserna

Commodities futures gör en korrekt bedömning av råvarupriset eftersom de handlar på en öppen marknad. De förutser också värdet av råvaran i framtiden. Värdena fastställs av handlare och deras analytiker. De spenderar hela dagen varje dag och undersöker deras speciella råvaror. Prognoser införlivar omedelbart varje dags nyheter.Om Iran till exempel hotar att stänga Hormuzesträngen, kommer råvarupriserna att förändras dramatiskt.

Ibland återspeglar råvaruterminerna känslan hos den näringsidkare eller marknaden som är mer än utbud och efterfrågan. Spekulanter bidrar till att göra vinst om en kris uppstår och de förväntar sig brist. När andra handlare ser att priset på en vara skyrocketterar skapar de ett budkrig. Det ger priset ännu högre.

Men grunderna för utbud och efterfrågan har inte förändrats. När krisen är över, kommer priserna att falla tillbaka till jorden.

Även råvaror handlas i US-dollar. När dollarns värde ökar faller priset på råvaror. Det beror på att näringsidkare kan få samma mängd varor för mindre pengar. (Källa: "Inverse Relationships Between Dollar and Commodities")

Exempel

Olja. Traders tar hänsyn till all information om oljeutbud och efterfrågan samt geopolitiska överväganden. Detta påverkar oljepriset. Det är dessa antaganden bakom oljepriser som påverkar ekonomin så mycket. Det beror på att oljepriset påverkar alla varor och tjänster som produceras i Amerika.

Till exempel ökade oljepriset 2008. Det var trots det faktum att den globala efterfrågan var nere och den globala försörjningen var uppe.

Energimyndigheten rapporterade att oljekonsumtionen minskade från 86. 66 miljoner fat per dag (bpd) under fjärde kvartalet 2007 till 85,73 miljoner bpd under andra kvartalet 2008. Under samma period ökade utbudet 85. 49 miljoner bpd till 86. 17 miljoner bpd. Enligt lagarna för utbud och efterfrågan borde priserna ha minskat. I stället ökade priserna i maj nästan 25 procent, från 87 dollar. 79 till 110 USD. 21 per fat olja.

MKB rapporterade att "flödet av investeringspengar till råvarumarknader" orsakade trenden. Traders omledde pengar från fastigheter eller aktier in i olje futures. Senare det året körde frenzied commodities handlare priset upp till sin heltid på 145 dollar per fat.

År 2011 började oljepriset inte stiga till maj, och gaspriserna sänktes omedelbart. Det var ett resultat av näringsidkare som förutser högre olje- och gaspriser på grund av ökad efterfrågan från sommar körsäsongen. Olja utgör 72 procent av priset på gas. När oljepriset ökar uppträder det vanligtvis i gaspriserna tre till sex veckor senare. För mer, se hur oljepriset påverkar gaspriserna.

Iran hotade i 2012 att stänga Hormuz-sträckan, en av världens mest strategiska oljefartyg. Traders oroade sig för att en eventuell stängning av sundet skulle begränsa oljeförsörjningen. De bidrar till oljepriset i mars och skickar gaspriserna högre i april.

I januari 2013 bidrar näringsidkare till oljepriserna tidigt på året. Iran skapade rädslan genom att spela krigsspel nära Strait. Den 8 februari hade oljepriset stigit till 118 USD. 90 / fat, sänder gaspriser till $ 3. 85 senast den 25 februari. Mer information finns i Vad gör oljepriserna så höga?

Metals. År 2011 slog guld en heltid på $ 1, 895 per ounce.Efterfrågan och utbudet hade inte förändrats, men näringsidkare bidrog till guldpriser på grund av rädsla för fortsatt ekonomisk osäkerhet. Guld köps ofta i tider av problem eftersom många människor ser det som en fristad. För mer, se Guldpriser och USA: s ekonomi.

År 2014 steg dollarn index med 15 procent. År 2015 hade aluminiumpriserna sjunkit med 19 procent och kopparpriserna sjönk med 27 procent. Olja slogs värst, då priserna föll till en 6-årig låg. (Källa: "Koppar, Aluminiumfall till sex år låg", Wall Street Journal, 3 augusti 2015).

Tillgång och efterfrågan hade viss effekt också. Kinas ekonomi började sakta ner, vilket minskade efterfrågan på koppar. Som en del av sina ekonomiska reformer skedde Kina från byggande till konsumentutgifter. Den ville förlita sig mindre på exporten, och mer på inhemsk efterfrågan. Det minskade behovet av koppar ytterligare, eftersom bostadsbyggandet använder mycket mer koppar än konsumentprodukter. Kinas byggnadsindustri hade använt 3 miljoner till 4 miljoner ton per år. Det är lika med vad som användes av hela USA, Japan, Kanada och Mexiko ekonomier i kombination.

Samtidigt lade Kina till utbudet av varor, ytterligare sänkning av priserna. År 2014 producerade landet 52 procent av globalt aluminium. Det ökade det beloppet 2015, vilket gav 10 procent att leverera. (Källa: "Metal Meltdown", Bloomberg BusinessWeek, 11 oktober 2015).

I juli 2015 sålde Shanghai Gold Exchange 200 miljoner dollar guld. Det skickade priserna över hela världen. Den omsatte 316 ton i juli, en ökning med 44 procent från 2014. Bank of China blev en del av London-baserade Gold Fix-prismekanismen. Shanghai Futures Exchange handlar 31 procent av stål, zink och aluminium. London Metals Exchange köptes av Hong Kong Exchange. (Källa: "Giant Appetite", WSJ , 26 augusti 2015.)

Mat. Under 2008 skapade råvaruhandlare höga matpriser. Det ledde till upplopp i mindre utvecklade länder. För det första avledde handlare pengar från den svaga aktiemarknaden till vete, majs och andra råvaror. För det andra avledde de också pengar till oljepriser. De skapade högre distributionskostnader för mat. (Källa: "Commodity Boom Continues to Roll", BBC, 16 januari 2008. "Riots, Instability Spread as Food Prices Skyrocket," CNN, 18 februari 2008.)