Hedge: Definition, hur det fungerar, exempel

Definition: En hedge är en investering som skyddar din ekonomi från en riskabel situation. Säkring görs för att minimera eller kompensera chansen att dina tillgångar kommer att förlora värde.

Hur man säkrar

De flesta investerare som säkrar användarderivat. Det här är finansiella avtal som härleder sitt värde från en underliggande real tillgång, till exempel ett lager. Ett alternativ är det vanligaste derivatet. Det ger dig rätt att köpa eller sälja ett lager till ett visst pris inom ett tidsfönster.

Så här fungerar det för att skydda dig mot risker. Låt oss säga att du köpte lager. Du trodde att priset skulle gå upp men ville skydda mot förlusten om priset sjönk. Du skulle säkra den risken med ett säljalternativ. För en liten avgift, skulle du köpa rätten att sälja aktien till samma pris. Om det faller, utövar du din uppsättning och gör tillbaka de pengar du investerat just minus avgiften.

Hedge- och hedgefonder

Hedgefonder använder sig av många derivat för att säkra investeringar. Dessa är vanligtvis privatägda investeringsfonder. Regeringen reglerar inte dem lika mycket som fonder, vars ägare är offentliga företag.

Hedgefonder betalar sina chefer en procent av avkastningen de tjänar. De får ingenting om deras investeringar förlorar pengar. Det lockar många investerare som är frustrerade genom att betala fondavgifter oavsett prestanda.

Tack vare denna kompensationsstruktur drivs hedgefondsförvaltare för att uppnå högre marknadsavkastning.

Chefer som gör dåliga investeringar kan förlora sina jobb. De behåller de löner de har sparat under de goda tiderna. Om de satsar stort och korrekt gör de massor av pengar. Om de förlorar, förlorar de inte sina personliga pengar. Det gör dem mycket risk toleranta. Det gör också fonderna osäkra för investeraren, som kan förlora hela sina livsbesparingar.

Hedgefonds användning av derivat tillförde risk för den globala ekonomin, vilket satte scenen för finanskrisen 2008. Fondförvaltare köpte kredit default swaps för att säkra potentiella förluster från subprime hypotekslån. Försäkringsbolag som AIG lovade att betala sig om subprime-hypotekslån misstänktes.

Denna försäkring gav hedgefonder en falsk känsla av säkerhet. Som ett resultat av detta köpte de mer hypotekslån med säkerhet än vad som var försiktigt. De var dock inte skyddade från risk. Det stora antalet standardvärden överväldigade försäkringsbolagen. Därför var den federala regeringen tvungen att rädda försäkringsbolagen, bankerna och hedgefonderna.

Den verkliga häcken i det finansiella systemet var den amerikanska regeringen, med stöd av sin förmåga att beskatta, ådra sig skuld och skriva ut mer pengar. Risken har sänkts lite, nu när Dodd-Frank Wall Street Reform Act reglerar många hedgefonder och deras riskabla derivat.

Exempel

Guld är en häck om du vill skydda dig mot inflationseffekterna. Det beror på att guldet håller sitt värde när dollarn faller. Med andra ord, om priserna på de flesta saker du köper stiger, så kommer det också priset på guld.

Guld är attraktivt som en säkring mot en dollarkollaps.

Det beror på att dollarn är världens globala valuta, och det finns inget annat bra alternativ just nu. Om dollarn skulle kollapsa, så skulle guld bli den nya enheten för världspengar. Det är osannolikt för att det finns en så begränsad tillförsel av guld. Dollars värde beror främst på kredit, inte kontanter. Men det var inte för länge sedan att världen var på guldstandarden. Det betyder att de flesta större valutavärden stöddes av deras värde i guld. Gulds historiska förening som en form av pengar är anledningen till att det är en bra säkring mot hyperinflation eller en dollarkollaps.

Guld kan köpas som en direktinvestering om du tror att priset kommer att gå upp, antingen för att efterfrågan kommer att öka eller utbudet kommer att minska. Den anledningen till att köpa guld är inte en häck.