Köpa en Put Option - Futures Strategy

När man använder denna framtidsoptionsstrategi: En person skulle köpa ett köpoptionsalternativ på råvaru- eller futuresmarknaden om han eller hon förväntade sig att det underliggande terminspriset skulle röra sig lägre.

Köp av köpoption ger köparen rätt att sälja det underliggande terminsavtalet till aktiekursen när som helst innan kontraktet löper ut. Detta händer sällan och det finns inte mycket nytta för att göra detta, så bli inte upptagen i den formella definitionen på att köpa en put-option.

De flesta handlare köper köpoptioner eftersom de tror att en råvarumarknad kommer att flytta sig lägre och de vill dra nytta av det där flyttet. Du kan också avsluta alternativet innan det löper ut - under marknadstider, förstås.

Alla alternativ har ett begränsat livslängd. De definieras av ett specifikt utgångsdatum av terminsutbytet där det handlar. Du kan besöka varje terminskontors webbplats för specifika utgångsdatum för varje råvarumarknad.

Hitta rätt sätt att köpa

Du måste först bestämma ditt mål och hitta det bästa alternativet att köpa. Saker att tänka på när du köper putalternativ inkluderar:

• Den tid du planerar att vara i handeln.
• Belopp som du kan allokera för att köpa ett köpalternativ.
• Längden på ett drag du förväntar dig från marknaden.

De flesta råvaror och terminer har ett brett utbud av alternativ under olika utgångs månader och olika slagpriser som gör det möjligt att välja ett alternativ som uppfyller dina mål.

Tidens varaktighet du planerar att vara i handeln

Det här hjälper dig att bestämma hur mycket tid du behöver på ett säljalternativ. Om du förväntar dig en vara för att slutföra sin flyttning lägre inom två veckor, vill du köpa en vara med minst två veckors återstående tid. Vanligtvis vill du inte köpa ett alternativ med 6-9 månader kvar om du bara planerar att vara i handeln för ett par veckor, eftersom alternativen blir dyrare och du kommer att förlora lite hävstång.

En sak att vara medveten om är att tidspremien för alternativen försvinner snabbare under de senaste 30 dagarna. Därför kan du vara rätt på en handel, men alternativet förlorar för mycket tidvärde och du hamnar med en förlust. Jag föreslår att du alltid köper ett alternativ med 30 dagar än vad du förväntar dig att vara i handeln.

Belopp som du kan fördela för att köpa ett köpalternativ

Beroende på din konto storlek och risk toleranser kan vissa alternativ vara för dyrt för att du ska köpa eller de kanske inte är de rätta alternativen helt och hållet. I pengarna sätts alternativen dyrare än av pengarna alternativ. Också desto mer tid kvar på putalternativen finns, desto mer kostar de.

Till skillnad från terminsavtal är det ingen marginal när du köper framtidsalternativ. Du måste betala hela alternativet premie på förhand.Därför kan alternativ på volatila marknader som råolja kosta flera tusen dollar. Det kanske inte är lämpligt för alla köpmän. Och du vill inte göra misstaget att köpa djupt ur pengar alternativen bara för att de ligger i ditt prisklass. De djupaste av pengarna alternativen kommer att gå ut värdelösa och de betraktas som långa skott.

Förflyttningslängden du förväntar dig från marknaden

För att maximera din hävstångseffekt och kontrollera din risk borde du ha en uppfattning om vilken typ av rörelse du förväntar dig från råvaru- eller terminsmarknaden.

Den mer konservativa inställningen brukar köpas i pengarna. Ett mer aggressivt tillvägagångssätt är att köpa flera kontrakt utan pengar. Din avkastning kommer att öka med flera kontrakt utan pengar alternativ om marknaden gör ett stort drag lägre. Det är också mer riskfyllt eftersom du har större chans att förlora hela optionspremien om marknaden inte rör sig.

Placeringsalternativ kontra framtida kontrakt

• Begränsad risk
• Mindre volatilitet

Dina förluster vid köp av köpoptioner är begränsade till det premie du betalat för optionen plus provisioner och eventuella avgifter. Med ett terminsavtal har du nästan obegränsad förlustpotential.

Putoptioner flyttar inte lika snabbt som terminsavtal om de inte är djupa i pengarna. Detta gör det möjligt för en näringsidkare att rida ut många av upp- och nedgångar på de marknader som kan tvinga en näringsidkare att stänga ett terminsavtal för att begränsa risken.

En av de största nackdelarna med att köpa alternativ är att alternativen förlorar tidvärdet varje dag. Alternativ är en slösande tillgång - teoretiskt sett är de mindre värda varje dag som passerar. Du måste inte bara vara korrekt på marknadens riktning utan också på tidpunkten för flytten.

Break Even Point:

Strike Price + Alternativ Premium Betald

Denna formel används vid valperiodens utgång med tanke på att det inte finns något tidsvärde kvar på putalternativen. Du kan självklart sälja alternativen när som helst före utgången, där det blir tidspremie om inte alternativen är djupa i pengarna eller långt borta från pengarna.

Uppdatering

Ett säljalternativ kan också fungera som ett begränsat riskhanteringsinstrument för en lång position. På volatila marknader är det lämpligt för handlare och investerare att använda stopp mot riskpositioner. Ett stopp är en funktion av riskbelöning och som de mest framgångsrika marknadsaktörerna vet borde du aldrig riskera mer än du vill göra på någon investering.

Problemet med stopp är att ibland kan marknaden handla till en nivå som utlöser ett stopp och sedan omvänd. För de med långa positioner, tjänar en lång sättning alternativ som stopp förlust skydd, men det kan ge dig mer tid än ett stopp som stänger positionen när den handlar till risknivån. Det beror på att om alternativet har tid kvar om marknaden blir volatil. Put-alternativet tjänar två syften.

Först kommer säljoptionen att fungera som prisförsäkring, vilket skyddar den långa positionen från ytterligare förluster under aktiekursen.För det andra, och kanske viktigare, möjliggör säljalternativet möjligheten att stanna länge även om priset sjunker under försäkrad nivå eller strejkpriset. Marknaderna faller ofta bara för att vända sig och stiga dramatiskt efter att priset triggar sluta order. Så länge som alternativet fortfarande har tid fram till utgången kommer säljoptionen att behålla en marknadsaktör i en lång position och låta dem överleva en flyktig period som så småningom återvänder till en uptrend. En lång position tillsammans med en lång uppsättning är i stort sett densamma som en lång samtalsposition, som har begränsad risk.

Putoptioner är instrument som kan användas för att positionera direkt på en marknad för att satsa på att priset kommer att minska eller för att skydda en befintlig lång position från en negativ prisrörelse.