Hur man planerar för din pensionsinkomstbehov

Fråga någon sin största ekonomiska rädsla, och de flesta kommer att berätta för dig samma sak: Running of money in retirement. Därför är orden "pensionsinkomst" de nyaste, mest lönsamma buzzword på Wall Street. Tanken är att eftersom de flesta som arbetar idag inte sannolikt kommer att få en traditionell pension för att komplettera socialförsäkringen, måste de koppla ihop en vanlig löneavgift för sina egna.

Komplicerade frågor måste denna inkomstström lösa tre okända samtidigt:

• Lång livstid: Det måste vara så länge som du gör.
• Inflöde: Det måste hålla fast vid levnadskostnaderna.
• Hälsovårdens behov: Kostnaden för denna har ökat till en hastighet som ligger nära tre gånger så stor som inflationen de senaste åren.

Så hur hanterar du denna utmaning och sammanställer en pensionsinkomst som varar så länge du gör? Vi samlade den senaste forskningen och sammanställde en att-göra-lista för att ta dig igenom det.

Tänk på dina konsumtionsvanor

Är du en homebody, foodie eller något annat helt? Forskarna på JP Morgan fann att cirka 75 procent av befolkningen passar rätt i en av fyra utgiftsprofiler …

• Foodies spenderar 28 procent av sin inkomst på mat och dryck (mat och mat).
• Homebodies spenderar 54 procent av sina inkomster på bolån, fastighetsskatt, renoveringar och saker att sätta i hemmet, som möbler och kabel för plattskärmen; det är möjligt att vissa kan ha mer än ett hem.
• Globetrotters ägna en hel del av sin inkomst för att resa.

Den fjärde kategorin består av en liten grupp individer (cirka 2 procent av hushållen under 65 och 6 procent över) som spenderar 28 procent av sina pengar på sjukvård. De kan ha löpande behov av dyra recept eller något annat kroniskt tillstånd.

… Men Tänk på hur din utgift kommer att förändras

Oavsett vilken typ av spender du är, anser dock att det du spenderar tenderar att förändras med ålder. Ju äldre du får desto mer tenderar dina kostnader att avta, berättar Katherine Roy, Chief Retirement Strategist för JP Morgan Asset Management. Det gäller även att ta hänsyn till inflationen. "Även om priserna ökar, spenderar du mindre, säger Roy. Till exempel spenderar det genomsnittliga hushållet i åldersgruppen 55-64 år cirka 51 000 kronor per år. Det sjunker till 45 000 dollar för 65-å-74-åringar, och 34 000 dollar för dessa människor 75 plus. Kategori-för-kategori, kostnader tenderar också att släppa som du ålder med undantag för välgörande bidrag, gåvor (ah, barnbarn!) Och hälso- och sjukvård.Den senare, enligt Center for Pension Research på Boston College, kostar mer än dubbelt så mycket efter 85 års ålder än vad som tidigare gjorts.

Ändra din besparingsplan för att kompensera

Ta en titt på dina nuvarande utgiftsmönster för en uppfattning om var du kan falla. Spendera sedan tid på att planera dina framtida utgifter i det området. Till exempel borde homebodies titta på när de sannolikt kommer att kunna betala av inteckning och / eller om nedskärning är meningsfullt. "Femtiotal procent av 65-åringar har fortfarande ett lån," säger Roy.

"Om det beror på att de gör en bedömning av kostnaden för kostnaden [och investerar pengar istället] eftersom de har en låg ränta, eller eftersom de drog ut kapitalet är oklart. "Om det är det senare, planerar att komma ut från under det lånet innan pensionering kan vara ett smart drag. Ändå bör kostnaden för att sälja en plats, köpa en annan, flytta och inreda den nya platsen inte underskattas, säger Ken Hevert, Senior Vice President för pensionsprodukter på Fidelity Investment. "Människor är ofta överraskad av den höga kostnaden för att göra dessa saker", säger han.

Globetrotters, under tiden, bör förstå att wanderlust inte sannolikt kommer att minska när du ålder. Faktum är att resansutgifterna var på högsta nivå för personer i den här profilen över 75 års ålder, så det är klokt att avsätta en separat skopa pengar för dina resor.

Och vad gäller de foodies? Även om deras konsumtion kan verka utifrån diagrammen tenderar de att vara ganska sparsamma på andra områden, med betalda hypotekslån och låga fastighetsskatter. Forskarna såg inte ett behov av att spara separat för att äta ute.

Fidelity Investments uppskattar att ett 65-årigt par som går in i pension kommer att behöva 260 000 dollar (i dagens dollar) för att täcka sjukvårdskostnaderna under deras livslängd och ytterligare 130 000 dollar för att försäkra sig mot långsiktigt vårdbehov (mer om detta på ett ögonblick). Det är stora siffror, så du får det bra att förstå de årliga kostnaderna. Förra året hade en 65-årig traditionell Medicare en genomsnittlig hälso- och sjukvårdskostnad på $ 4,660, ett antal som stiger med cirka 6 procent per år. Tänk på ett separat pengestopp - kanske på ett hälsokostkonto - för att ta hänsyn till dessa behov. "Vi vet att individer som har det som en [separat] rader känner sig mycket mer övertygade om att de har råd med dessa kostnader, säger Roy.

Strategi för att hantera skatter

Den andra stora ögonöppnaren uppenbarades av Fidelitys resa till pensioneringsstudie: Skatter. Förtidspensionering, de flesta har skatter från sina lönecheckar. Då skickar de en retur, kanske få återbetalning, kanske betalar och flyttar in på följande år. Efterpension - eftersom majoriteten av pensionsinkomst inte beskattas - skatter blir en kostnad som ska hanteras. För att lösa det problemet, säger Hebert, gör tre saker:

Planera för att du måste betala skatt, sannolikt kvartalsvis, genom att sippra pengar för att göra det jobbet innan du spenderar det.Fidelity håller skatter från IRA-utdelningar till en takt som börjar med 10 procent, men låter dig öka det kvarhållande om du väljer att.

Tänk på om din skattesats kommer att bli högre vid pensionering än den är nu. Om så är fallet, överväga att lägga in pengar i en Roth IRA (eller Roth 401 (k)) antingen via bidrag eller konvertering.

Komma med en strategi för vilka skopor du ska dra pengar från i pension. I allmänhet noterar Hevert-sedlar, som först räknar ut pengar som du redan har betalat skatter på, är vägen att gå.

Planera för det lilla "What-Ifs"

Vad händer med din nödkudde efter pensionen? Rådet brukade vara att flytta det till ditt kassakonto - det du använder för att betala de månatliga räkningarna. Problemet är att det kanske inte ger dig tillräckligt med flexibilitet för att hantera oväntade räkningar som bilreparation, akutoperation och så vidare. "Vi tror allt mer [att] behålla den akuta reservfonden den rätta lösningen", säger Roy.

Så hur stor ska din akutfond vara i pension? Under ditt arbetsliv är tumregeln att ha en fond redovisning för 3-6 månaders utgifter, men det finns ingen motsvarande regel för pensionärer. Istället slutar du att överväga hur mycket du behöver för att få dig igenom de flesta oväntade nödsituationer, och behåll det beloppet i fonder, både separata och flytande. Om och när du använder pengarna - när du fyller på ditt kassakonto och ombalansering - var noga med att byta ut det också.

Plan för långsiktiga utgifter

"För de flesta som hamnar i ett vårdhem under en längre tid [de ekonomiska konsekvenserna] kommer att vara katastrofala", säger Jack Vanderhei, forskningschef för medarbetaren Benefits Research Institute. Om du inte har miljontals dollar i investerbara tillgångar kommer det att vara omöjligt att betala dessa kostnader ur fickan. det är därför som Fidelitys modell föreslår försäkring mot dem. Vanderhei föreslår ett kvalificerat livslängdskontrakt eller QLAC (säg "q-brist"). Dessa är uppskjutna livränta du köper från en IRA eller annan kvalificerad pensionsplan. Du kan lägga upp till $ 125, 000 eller 25 procent av din balans i en QLAC (beroende på vilket som är mindre) och det beloppet är uteslutet från minimidistributionskraven. Det sänker din skatteräkning och skyddar dig på lång sikt samtidigt, eftersom inkomstströmmen - som kan skjutas upp så länge som 15 år eller ålder 85 - kommer att vara så länge som du gör.

Övriga pensionärer väljer långtidsvård försäkring i väntan på dessa kostnader, men det finns också andra alternativ. Det viktiga är att du planerar för en tid när du kanske behöver mer omsorg än vad du gör nu.