Uttagningsregler för UTMA, Coverdell och andra konton

När finanserna blir täta i en familj börjar vissa föräldrar att tänka på att få tillgång till pengar som de lägger in på högskolebesparingar konton för att hjälpa till att träffas. De kanske inte är medvetna om hur mycket pengar som är tillgängliga genom federalt ekonomiskt stöd, eller de kanske inte vill ta ut federala studielån i framtiden för att täcka kostnader, men vad kan de göra när pengar behövs omedelbart för icke-högskolasändamål?

Ett sådant beslut ska inte göras lätt eftersom det kan påverka ditt barns förmåga att betala för högskolan. Men om pengar är desperat behövs, måste föräldrar vara medvetna om att det finns olika regler och skattemässiga konsekvenser för att ta ut högskolefonder för utgifter för högskolor från UTMA och UGMA Custodial Accounts, avsnitt 529 planräkningar och Coverdell Education Savings Accounts.

UTMA och UGMA återkallningsregler

UGMA och UTMA frihetsberättelser gör det möjligt för vuxna att göra en ekonomisk gåva till en minderårig, och även namnge någon (inklusive sig) som förvaring av kontot. Det viktiga ordet här är "gåva". "Pengarna i dessa konton, när de är givna, är den mindreåriga juridiska egendomen. Vaktmästarens jobb är att hålla det säkert och investera det klokt, så att den mindreåriga kommer att dra nytta av det en dag.

UGMA- och UTMA-konton brukar användas för att betala för högskolor, men kan också användas för alla kostnader som de mindreåriga uppstår.

Detta kan inkludera allt från grundläggande kostnader för att leva till fritidsaktiviteter som lagsporter. Vaktmästaren måste kunna bevisa att minderåriga direkt dra nytta av användningen av pengarna.

Det finns inga IRS-påföljder när det gäller att ta pengar ur ett UGMA- eller UTMA-konto, men det är möjligt att de investeringar som köpts kan ha en överlämningsavgift eller avgiften om den hålls mindre än en viss tid.

Vinster som gjorts vid likvidation av investeringar i ett barns UGMA- eller UTMA-konto rapporteras vanligtvis om barnets avkastning, men en del eller alla kan inkluderas i föräldrarnas avkastning, till moderbolagets skattesats, beroende på hur familjen filar sina federala skatter.

Avsnitt 529 Plan Uttagningsregler

Avsnitt 529 konton var utformade för att tillåta föräldrar att behålla mer kontroll än UGMA- och UTMA-kontona. Någon som har bidragit till ett avsnitt 529-konto kan när som helst få tillgång till sina pengar av någon anledning. De behöver inte oroa sig för att förklara det för någon, och det behöver inte vara till fördel för barnet.

Varningen är här att pengar som dras tillbaka från en 529-plan som inte används för högre utbildningskostnader kommer att bli föremål för 10 procent straff och inkomstskatt på vinsten. Eventuella underliggande investeringar kan också debitera dig en överlämningsavgift.

Om du till exempel lägger $ 10 000 i en 529-plan som nu är värd $ 15 000, skulle du ha en vinst på $ 5 000. Om hela beloppet återkallas för icke-högskolasändamål, måste du betala inkomstskatt och 10 procent straff på 5 000 dollar vinst.

Coverdell Education Savings Account (ESA) Återkallande regler

Reglerna för uttag av högskolepoäng på Coverdell ESA faller någonstans mellan reglerna för avsnitt 529 Plan och UGMA / UTMA-reglerna.

Pengarna som investeras betraktas som en gåva till barnet, men det kan rullas över till en annan mottagare om den första inte har kvalificerande utgifter för utbildning senast 30 år.

Bättre än, du behöver inte använda detta konto bara för college kostnader. Medan du inte kan använda den för mat eller kläder, som du kan med ett UGMA- eller UTMA-konto, kan du använda det för andra utbildningsutgifter före college. Dessa kostnader kan omfatta K-12 privat skolundervisning, handledning, böcker, skoluniformer och teknik (en dator eller laptop).

Så, om du är tight på pengar och har en Coverdell ESA, kanske du är bättre att ta ett uttag från kontot för gymnasiet eller skoluniformer än att spendera pengarna ur din egen ficka. Om pengarna används för "kvalificerade" utbildningsutgifter kan pengarna återkallas helt skattefritt.

Om den inte används för kvalificerad utbildningsändamål beskattas den del av utdelningen som representerar en vinst till mottagaren (barnet) som inkomst och är också föremål för ytterligare 10 procent straff.