ETF Construction - vem gör dem och hur?

Om du ska handla ETFs, borde du förmodligen förstå hur de görs. Det ger dig bättre inblick i vilken Exchange Traded Fund som är bäst för din investeringsstrategi. Att förstå ETF-byggprocessen hjälper dig med din forskning och hjälper dig att bestämma vad du ska leta efter i din nästa ETF. Men först …

Vad är en ETF-leverantör?

ETF-leverantörer utformar, utvecklar och i de flesta fall hanterar börshandlade fonder.

Det finns emellertid tillfällen när ETF-leverantören kommer att utnyttja kompetensen hos andra finansiella enheter och samarbeta med dem för att hantera en ny fond. Denna synergi kan bidra till att skapa en bättre börshandlade produkt.

Hur tillverkas ETF?

Det första steget i skapandet är att en ETF-leverantör ska bestämma vilken sektor, råvara eller marknad som ska spåras och sedan skapa en fond med målet att emulera den underliggande tillgången eller representerande indexet.

När konceptet är slutfört måste ETF-leverantören lämna in fil med SEC (Securities Exchange Commission) för att få den nya fonden godkänd. Faktorer som kan påverka godkännandeprocessen är användningen av derivat (t.ex. terminer eller optioner) om det finns en levererad avkastning och fondens förvaltning.

När godkännandeprocessen är klar konstruerar ETF-leverantören den nya fonden med hjälp av instrument som aktier, optioner, terminer eller andra tillgångar på ett sådant sätt att bäst uppnår målet.

Det finns många olika typer av investeringar som kan gå i en ETF.

I vissa fall kan ETF-leverantören arbeta med en annan deltagare som är ansvarig för att uppnå tillgångarna i en fond och hålla dem i en förtroende. Eller ETF-leverantören kan hantera detta ansvar internt.

Typ av ETF är en annan övervägning i designprocessen.

Kommer ETF att hanteras aktivt? Kommer det vara en invers ETF? Kommer avkastningen att hämtas? Och naturligtvis är kriterier som utdelning, intresse och volatilitet också inblandade.

Slutligen, om den godkänns, kommer den nya ETF att få en symbol (med namnet förstås) och ett mål lanseringsdatum. Andra beslut kommer också att göras som var den nya ETF faktiskt kommer att handla. Därifrån är det bara ett fall att ringa öppningsbellen och du är borta.

Vad söker jag i en ETF?

Jag tycker att det är viktigt att förstå alla investeringar i din portfölj och hur de fungerar. Det är en bra idé att titta på något av ETFs kåpa. Jag brukar alltid titta på innehaven själv. Det är alltid smart att se vad som finns i din ETF.

Men vissa ETFs, särskilt de som använder kraftigt derivat, kan vara lite komplexa att undersöka. Så i så fall kan forskning om den verkliga ETF (prestanda, mål, historisk avkastning osv.) Vara viktigare än att analysera själva konstruktionen.Men innan du gör handel, ETF eller på annat sätt är forskning nyckeln.

Och om du har några frågor eller oro över någon fond du kanske överväger, var noga med att konsultera en finansiell professionell som din mäklare eller rådgivare. Ingen investering är utan risk, ETF eller annat.

Så var noga med att du förstår någon risk i samband med några medel. Men när du gör det, då lycka till med alla dina affärer.