När handelslagret blir dödligt - en försiktighetsåtgärd

Sean McLaughlin är mest känd som Editor & Curator för StockTwits, men han är också en erfaren trader och regelbunden innehållsinnehavare via sin blogg (www. Chicagosean.com) och hans StockTwits-handtag (@chicagosean ).

Jag arbetade i ett tätt knit kontor på cirka 30 + killar under 1998-2002 internet boom / byst.

Så i slutet av 1999 beslutar den här hot-shot sena 20-aktiemäklaren att han vill avsluta sitt jobb och bli en dagförare.

Han kommer in på vårt kontor, allt fullt av sig själv och med en check på $ 50k för att öppna ett konto.

Han fortsätter att försöka chatta upp varje kille på vårt kontor för att lära av dem hur de tjänade pengar. Detta är inte normalt en dålig sak som vi var alla vänliga och i det tillsammans. Men den här killen var så kakig. När några av våra mest lönsamma näringsidkare skulle ge honom råd, skulle han scoff och vara som "det är så du tjänar pengar och tack men jag har några bättre idéer".

Omkring två månader i, från det sätt han agerade skulle du tro att den här killen tjänade pengar. Varje dag, åtminstone en gång om dagen, skulle han ha en lönsam handel och han hade stött runt kontoret och såg till att alla visste om det. Självklart hörde du aldrig om några av de förlorande affärer han satt på. Och i verkligheten efter två månader var hans 50k-konto nere i ca 30K ….

Men då "tämde han djuren".

Snabbt fram till några dagar efter NASDAQ-toppen i april 2000.

Yahoo (YHOO) hade handlat betydligt lägre än dess höga och "Mr. Cocky" bestämmer att det är DEFINITIVT går tillbaka till all-time highs. Så en morgon, på den första gröna öppningen på flera dagar, laddar han båten enormt. Hävstångseffekt var lite av ett icke-problem hos vårt företag, så trots att han hade ca $ 30K på sitt konto, satte han på en position värd omkring 150KK av YHOO-aktien.

Tja, skulle du inte veta det, YHOO börjar springa tillbaka till sina höga och flyttade 10 poäng upp som om det inte var något. Killen börjar höra och hollera, hejda sin aktieposition på, vilket gör ett ganska skådespel av sig själv. YHOO flyttar upp ytterligare 10 poäng och det börjar bli outhärdligt.

Han ringer upp sin fru: "Älskling! Jag har blivit död! Jag dödar det i Yahoo!!" han upprepade det flera gånger. Han uppmanar sedan sina tidigare aktieägarkompisar att glömma hur han avslutade sitt jobb var det största beslutet i sitt liv och att de borde sluta och gå med i honom. "Jag gör en förmögenhet! Jag tar alla ni ut i helgen! Jag jag får oss en limo och drycker är på mig! "

Samtidigt tittade resten av oss på kontoret på varandra, rullade ögonen och plottade i hemlighet till byxor den här killen och slängde honom ut genom fönstret .Ingen gillar gloaters, och vi alla hatade särskilt den här killen.

När han var nära, var han uppe på cirka 35 poäng i sin YHOO-position, inom en bra körning från all-time highs igen. Naturligtvis bestämde han sig för att bryta kardinalregeln för dagens handel och hålla sin position över natten. Han skulle inte ens ta några av vinsten från bordet. Han var så säker på att imorgon skulle detta lager bli höga igen.

Ja, nästa dag gjorde YHOO verkligen gapet högre, men bara lite. Naturligtvis hade vår vän ett mäktigt stort leende i ansiktet, eftersom han nu ansåg sig vara den bästa hunden på kontoret. Han satt på något som $ 150 000 av öppna vinster på ett konto som bara 24 timmar tidigare var värd $ 30K.

Jag önskar att jag kunde berätta för dig att den här historien slutade här med vår hjälte som tar hans vinster och plockar upp sina knoppar i hans snygga limo.

Olyckligtvis handlade Yahoo väsentligen rakt ner, hårt, för en till synes oändlig sträck av dagar. Och två månader senare separerades den här killen från sin fru, som lämnade in för skilsmässa, var oändlig och var död. Han begick självmord.

Moral of the story; Använd alltid goda risk- / belöningsregler, överrätta inte, och viktigast av allt, kom ihåg att pengar inte är allting.

Fotokredit: Anton Ovcharenko / E + / Getty Images