Templeton Global Bond Fund Basics

Templeton Global Bond Fund (TPINX) är en populär internationell fond som söker aktuell inkomst med kapital appreciering och tillväxt. Med en femstjärnig Morningstar-rating riktar fonden möjligheter i valutor, räntor och statsobligationer genom investeringar i statsobligationer och derivatinstrument. Målet är att hjälpa investerare att potentiellt uppnå attraktiva avkastningar och diversifiera sin portfölj.

I den här artikeln kommer vi att titta mer på obligationsfonden och identifiera några av de viktigaste övervägandena för internationella investerare.

En kort översikt

Templeton Global Bond Fund använder en kombination av kvantitativ och kvalitativ analys tillsammans med den markbaserade forskningen för att identifiera globala investeringsmöjligheter. Teamet fokuserar på att genomföra en djupgående landsanalys för att identifiera ekonomiska obalanser som leder till värderingsmöjligheter i valutor, räntor och statsobligationer. Samtidigt utvärderas risk och växlande fokus när globala ekonomiska och kreditcykler utvecklas.

Fonden har en investering på minst $ 1 000 med cirka 40 miljarder dollar i förvaltat kapital, per mitten av 2017. Morningstar klassificerar fondens portfölj med begränsad löptid - vilket betyder mindre ränterisk än andra fonder - med låga till medelkvalitativa obligationer - vilket kan förväntas med de flesta internationella obligationsfonder.

När det gäller riskjusterade avkastningar har fonden konsekvent överträffat sina benchmarks med jämförbar risk.

Följande avgifter gäller för investerare i fond:

Bruttovinstandel	0. 96 procent
Nettokostnadsförhållande	0. 93 procent
Max Initial Sales Charge	4. 25 procent
CDSC	0. 00 procent
12b-1 Avgift	0. 25 procent

* Från och med januari 2017 (uppdaterad årligen).

Enligt Morningstar är dessa avgifter under genomsnittet för jämförbara medel och en blygsam omsättning på 23 procent bidrar till att minska tillkommande handelskostnader som kan äta i avkastning. Många globala börshandlade fonder (ETF) kan erbjuda lägre utgiftskvoter - i genomsnitt ca 0,20 procent - men investerare har inte tillgång till samma erfarna ledningsgrupp vid roret. Investerare bör dock överväga dessa avgifter vid beslut om investeringar.

Fördelar och risker

Templeton Global Bond Fund har funnits sedan 1986 med starka resultat när det gäller prestanda och Morningstar-betyg.

Fördelarna med att investera i fonden är:

• Diversification . Fondens diversifierade portfölj omfattar över 150 olika positioner runt om i världen. Medan dessa positioner alltid är i flux, hade fonden 40 procent exponering för Amerika, 25 procent exponering för Asien, 4 procent exponering för Europa, i mitten av 2017, med 70 procent investerat i räntebärande pengar och 30 procent investerade i kontanter.
• Erfaren hantering . Fonden har blivit styrd av Michael Hasenstab sedan 2001 och bakom ett stort team av analytiker runt om i världen. Teamets förmåga att överträffa benchmarkindex och samtidigt hålla risken för en genomsnittlig nivå, skiljer dem från många andra lag i utrymmet.
• Begränsad varaktighet . Fondens löptid tenderar att vara begränsad, vilket innebär att fonden kan ha mindre ränterisk än jämförbara obligationsfonder. Detta kan göra det till en attraktiv ränteplacering, även när centralbankerna höjer räntorna.

Riskerna med att investera i fonden inkluderar:

• Räntebärande risker . Många ränteplaceringar är beroende av räntor som fastställs av centralbankerna. Ränteintäkter tenderar dessutom att vara mindre likvida än aktier under tider av ekonomisk kris, vilket skulle kunna påverka fonden negativt.
• Politiska risker . Statsobligationer medför större risk än inhemska obligationer eftersom de utsätts för större politisk risk. Till exempel kan ett land besluta att inte återbetala sina obligationer och skuldsättning på grund av faktorer utanför deras kontroll.
• Ränterisk . Räntorna har varit nära rekordlåga i hela den utvecklade världen efter finanskrisen 2008. Stigande räntor - som har varit fallet i Förenta staterna 2017 - kan sänka priserna på obligationer i fonden.

Alternativ att överväga

Det finns många olika globala obligationsfonder och ETF. Morningstar listar över 300 olika fond i Global Bond, medan ETFdb. com listar nästan 20 ETFs som uppfyller liknande kriterier.

Några populära globala obligatoriska ETF: er inkluderar:

• Strategisk inkomstfonden för RiverFront (RIGS)
• FlexShares Ready Access Variable Income Fund (RAVI)
• PowerShares Global Short-Term High-yield Bond Portfolio (PGHY)
• SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
• iShares International Treasury ETF (IGOV)

Några populära globala obligationsobligationer inkluderar:

• PIMCO Foreign Bond Fund (PFOAX)
• Payden Global Fixed Income Fund (PYGFX) )
• Konsultgruppens internationella fastinkomstfond (TIFUX)
• SEI International Fixed Income Fund (SEFIX)
• DFA 5-årig fastighetsportfölj (DFGBX)

Bottom Line

Templeton Global Bondfonden är en av de mest populära internationella fondernas fonder i världen. Med ett femstjärnigt betyg från Morningstar och en historia av benchmark-rakende avkastningar, bör internationella investerare noga överväga fonden som ett ränteoptionsalternativ för sin portfölj. De borde dock också vara medvetna om de kostnader som är förknippade med fonden och de unika riskfaktorer som påverkar tillgångsklassen.