Grunderna för Privat Mortgage Insurance

Det finns flera typer av hypotekslån, men den typ som alla klagar över är privat hypotekslånsförsäkring. Det beror på att husägare med privata inteckning försäkringar måste betala en rejäl premie för en försäkring, och det täcker inte ens dem. Privat inteckning försäkring erbjuder nollskydd för låntagaren.

Låntagare kan tro att privata hypotekslån försäkrar dem speciellt, men det finns inga privata tjänster som erbjuds med denna typ av försäkring.

Du får inte en balkong med utsikt över havet.

En mindre känd typ av inteckning försäkring är den typ som betalar av din inteckning om du dör. Du betalar en liten premie för en liten chans att dö. Du kan förmodligen få bättre skydd genom en livförsäkring. Den typ av inteckning försäkring som de flesta bär är den typ som försäkrar långivaren om låntagaren slutar betala inteckning. Det är rätt, privata inteckning försäkringar försäkrar din långivare.

Varför betalar du för privat hypotekslån?

Många låntagare tar ut privata hypotekslån (PMI) eftersom deras långivare kräver det. Långivaren kräver det eftersom låntagaren sätter ner mindre än 20% av försäljningspriset som en betalning. Ju mindre en låntagare sätter ner, desto högre risk för långivaren. Så, långivaren vill försäkra sig mot en standard.

Du väljer inte hypotekförsäkringsbolaget och du kan inte förhandla om premierna.

Det låter nästan unamerikanskt eller hur? Men det är så som det fungerar när du får ett inteckning som överstiger 80% lån till värde.

Om du exempelvis sätter ner 5% på en bostad på 200 000 000 dollar och slutat göra dina hypotekslån, skulle inteckningslånsförsäkring betala din långivare $ 30 000, vilket är den 15% som du inte satte ner för att skydda långivare till en 80% LTV.

Detta skulle ske efter avskärmning.

FHA avgifter för hypotekslån försäkring också. Inte bara betalar du ett premiepremie för hypotekslånsförsäkring, men du betalar en månatlig premie, tillsammans med din huvudstol, ränta, försäkring för egendomsförsäkring och skatter.

Hur avbryter du Privat Mortgage Insurance?

När ditt eget kapital stiger över 20%, antingen genom att betala ner din inteckning eller uppskattning, kan du vara berättigad att sluta betala PMI. Det första steget är att ringa din långivare och fråga hur du kan avbryta din privata inteckning försäkring.

Långivaren vill ha bevis på att din kapitalposition är säker och överstiger 20%. Det kommer att få det beviset genom att kräva att du betalar för en oberoende bedömning. Du får ingen röst när du väljer bedömaren eller det belopp som bedömningen kommer att kosta dig, men det kommer troligen att kosta mellan $ 350 och $ 500.

FHA regler är olika. Om du har ett FHA-lån måste du betala ner din inteckning till 78% av ditt ursprungliga försäljningspris. Även om uppskattning har drivit ditt eget kapital upp, spelar det ingen roll. Du kommer att behöva minska din ursprungliga huvudbalans.

Hur kan du undvika att betala för privat hypotekslån?

Det finns många sätt att undvika att betala för privat hypotekslån.

Du kanske inte nödvändigtvis kvalificerar dig för dessa eller vill göra något av dem.

• Om du är veteran kan du ta ut ett VA-lån, som inte har någon privat hypotekslånsförsäkring.
• Du kan lägga ner 20% eller mer som en betalning. Kanske kan du trycka på mamma och pappas bank?
• Du kan betala en högre ränta. Ibland är skillnaden i din månatliga betalning spridd över din planerade befattningsperiod mycket mindre än att betala för hypotekslånsförsäkring.
• Du kan ta ut ett kombinationslån på 80/10 / 10. Det består av en 10% nedbetalning, en 80% första hypotekslån och en 10% andra hypotekslån.
• Titta på ett HomePath-lån som erbjuds av Fannie Mae på utvalda Fannie Mae-bankägda bostäder.
• Ta reda på om din bank gör särskilda lån till lärare eller läkare, eftersom ibland kräver dessa typer av finansiering inte privat hypotekslånsförsäkring. Naturligtvis måste du vara en lärare eller en medicinsk professionell för att kvalificera sig för dessa typer av lån.

Inse att det aldrig finns någon garanti för att ditt lån inte innehåller MI om ditt kapital är mindre än 20% eftersom långivare kan betala för MI utan ditt samtycke eller kunskap.

_{I skrivande stund är Elizabeth Weintraub, BRE # 00697006, en Mäklare-Associate i Lyon Real Estate i Sacramento, Kalifornien.}